В борьбе с кризисом Евросоюзу поможет банковский надзор
В Евросоюзе создаётся новый надзорный банковский орган. Его возглавит нынешний президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, вторым лицом станет Мервин Кинг - глава Банка Англии. Таковы первые контуры будущего панъевропейского мега-регулятора, создание которого является основным антикризисным решением Евросоюза. Дуумвират Трише - Кинг призван снять озабоченность Лондонского Сити тем, что ему придётся отчитываться перед Брюсселем и таким образом потерять часть своей финансовой мощи. В новый орган также будут входить управляющие 27-ми национальных центробанков стран ЕС и представители Еврокомиссии, и все вместе они будут координировать политику в области контроля над рисками национальных финансовых систем.
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише
Появление нового надзорного органа является свидетельством углубления интеграции Евросоюза, причём континентальной Европе удалось привлечь Великобританию, которая традиционно с подозрением относится к панъевропейским финансовым проектам (Великобритания не входит в зону евро). Тот факт, что британские банки будут в определённой степени подотчётны Брюсселю, является большим плюсом для устойчивого развития экономики и банковского сектора Евросоюза, считает Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ИК "ФИНАМ".
Более того, решение создать новые правила риск-менеджмента показывает, отмечает г-н Аристакесян, что Европа в своих действиях становится глобальным лидером в борьбе с кризисом, в отличие от Федеральной резервной системы США, которая занимается, в основном, неограниченным предоставлением денег финансовому сектору.
В этом же контексте можно рассматривать намерение правительства ФРГ разработать процедуру банкротства крупных банков. Принятие такой процедуры окажет благотворное влияние на ситуацию в банковском секторе, особенно в части размеров бонусов, отмечает аналитик. Если руководство банков будет знать, что, несмотря на размеры банка и его важность, банк может быть обанкрочен, у банкиров будет гораздо больше стимулов проводить более качественный риск-менеджмент и взвешенную инвестиционную политику.
Создание общеевропейского органа банковского регулирования направлено на ограничение активности кредитно-инвестиционных корпораций в сфере высоко рискованных, главным образом, краткосрочных инвестиций. "Данная мера административного контроля и другие аналогичные планируемые действия государственных регулирующих структур, в среднесрочном периоде ужесточат для банков условия бизнеса в сфере кредитования и инвестиций на финансовых рынках, - отмечает главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. - С точки зрения долгосрочного периода такое развитие событий предполагает увеличение инвестиций банков в секторе средне- и долгосрочных займов при параллельном развитии процессов консолидации банковского сектора, что в итоге компенсирует негативное влияние указанных изменений на кредитный рынок в целом".
Однако с точки зрения перспективы ближайших кварталов, для того, чтобы компенсировать негативное макроэкономическое влияние процессов ужесточения административного контроля над банковским сектором, государству, по-видимому, потребуется сохранить, а в случае отдельных стран - усилить централизованную кредитно-монетарную поддержку экономики, полагает г-н Осин. "Это в полной мере может относиться к ЕЦБ, который может возобновить в ближайшие кварталы практику снижения учетной ставки или прибегнуть к т.н. "количественному ослаблению" монетарной политики", - считает экономист.
Сегодня в финансовом секторе преобладает тенденция возрастания роли и полномочий надзорных и регулирующих органов. Основная задача такого регулирования, отмечает замруководителя аналитического отдела компании "Совлинк" Ольга Беленькая, - недопущение повторения системных кризисов, усиление регулирования в плане достаточности капитала, ограничения рисков, особенно, что касается объёма заимствований по отношению к капиталу, а также большей прозрачности структур, аффилированных с банками. "Основное - это популистская тема регулирования банковских бонусов, которая опять же нацелена на то, чтобы банкиры не брали на себя в краткосрочной перспективе большие риски в надежде получить значительные бонусы. Причём, если брать уровень корпораций, то всё чаще говорится, что такой надзор должен осуществляться на наднациональном уровне. Можно ожидать, что в Евросоюзе увеличение регулирования вызовет конкуренцию между ЕЦБ и Банком Англии", - прогнозирует г-жа Беленькая.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | С |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D | |
| Макроэкономическая ситуация в России | B | |
| ПОЛИТИКА | ||
| В Нью-Йорке открылась Генассамблея ООН | C |  |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | C | |
| Уровень мировых цен на металлы | С | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| "Газпром" приобрел 51% акций "СеверЭнергии" стоимостью около 1,6 млрд долларов | B | |
| "РУСАЛ" обжаловал решение об отмене приватизации комплекса Friguia в Гвинее | С | |
| Total готова продать НПЗ в Европе российским компаниям | В | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный