В ближайшую неделю инвесторам стоит воздержаться от покупок акций нефтегазовых компаний

Объем продаж нефтепродуктов в США достиг максимумов года. Вечером 6 июля Минэнерго США опубликовало нейтральную для котировок сырья статистику по нефти и нефтепродуктам за неделю, закончившуюся 30 июня.

Объем добычи нефти в США вырос на 0,2 млн баррелей в сутки (МБС), до 12,4 МБС (+2,5% / +0,3 МБС г/г).

Коммерческие запасы черного золота снизились на 1,5 млн барр. (МБ), до 452 МБ (+7% / +28 МБ г/г). Объем стратегических резервов сократился на 1,5 МБ, до 347 МБ. В период с апреля по июнь Минэнерго США планировало продать 26 МБ нефти, однако продажи составили лишь 24 МБ. Мы не исключаем, что в начале июля Штаты продолжат продавать нефть из госрезервов.

Объем чистого импорта нефти взлетел на 1,9 МБС, до 3,1 МБС. В текущем году средний объем импорта нефти в США на 17% ниже показателя 2022 г.

Американские НПЗ сократили закупки нефти на 0,2 МБС, до 16 МБС (−2,5% / −0,4 МБС г/г). НПЗ сокращают закупки четыре недели подряд. Загрузка НПЗ снизилась на 1,1 процентного пункта, до 91,1%.

Запасы нефтепродуктов сократились на 1,3 МБ, до 809 МБ (+6% / +47 МБ г/г). Чистый экспорт нефтепродуктов снизился на 0,4 МБС, до 3,7 МБС. В текущем году средний объем экспорта нефтепродуктов на 3,6% превышает показатель 2022 г.

Общие резервы жидких углеводородов (нефть плюс нефтепродукты) за неделю снизились на 4,2 МБ. С начала года запасы увеличились на 31 МБ.

Объем продаж нефтепродуктов подскочил на 0,9 МБС, до 21,2 МБС (+4% / +0,8 МБС г/г), и достиг максимумов года. Средний объем продаж нефтепродуктов в текущем году на 2,6% уступает значению за тот же период прошлого года.

За неделю США продемонстрировали чистый экспорт жидких углеводородов (включая нефть и нефтепродукты) в объеме 4 МБ. Штаты балансируют мировой рынок, компенсируя выпадающие поставки из России. В 2023 году нетто-поставки на внешний рынок составили 305 МБ.

На наш взгляд, в ближайшую неделю давление на котировки могут оказать крупные заимствования Минфина США на рынке после поднятия потолка госдолга. Размещение значительных объемов облигаций будет сокращать ликвидность на рынке и негативно повлияет на стоимость товарных и финансовых активов. При этом, во второй половине года, мы ожидаем дефицита углеводородов и роста цен на сырье, если мировой экономике удастся избежать рецессии. По нашему мнению, инвесторам следует воздержаться от значительных покупок акций нефтегазовых компаний в ближайшую неделю.