В ближайшие дни можно ожидать замедления роста рынка

Позитивный импульс на мировых рынках акций сохраняется

В понедельник, 31 июля, на мировых фондовых площадках сохраняются преимущественно оптимистичные настроения после весьма позитивной прошлой недели. Поддержку ценам рисковых активов оказывают ожидания завершения монетарного ужесточения в ведущих странах. Так, глава ФРС Джером Пауэлл в заявлении по итогам июльского заседания регулятора намекнул, что цикл подъема ключевой ставки в стране, возможно, окончен. При этом выходившие в последнее время макроданные по Штатам указали на весьма неплохое состояние американской экономики при продолжающемся ослаблении инфляции. Это позволяет рассчитывать на то, что Федрезерв все-таки сможет реализовать сценарий «мягкой посадки», то есть возьмет инфляцию под контроль, не ввергая страну в какую-то серьезную экономическую рецессию. В свою очередь ЕЦБ в прошлый четверг дал понять, что также не склоняется к дальнейшему подъему ставок. Помимо этого, позитивным фактором для акций остается достаточно уверенно проходящий сезон отчетности. По данным FactSet, на текущий момент свои результаты за 2-й квартал представили более половины эмитентов из состава индекса S&P 500, 80% из которых превысили рыночные ожидания по прибыли и 64% – по выручке.

Американские фондовые индикаторы уверенно выросли в пятницу, а также завершили в плюсе прошлую неделю в целом. Сегодня фьючерс на S&P 500 умеренно подрастает. Торги в Азии закончились на позитиве, несмотря на довольно слабые макроданные по промсектору Китая. Так, официальный индекс менеджеров по закупкам PMI в перерабатывающей промышленности КНР в июле поднялся до 49,3 пункта с 49 пунктов в июне, однако остался ниже пороговой отметки 50 пунктов, разделяющей области роста и спада активности в секторе, по итогам четвертого месяца подряд. Оптимизм инвесторов, судя по всему, связан с ожиданиями новых мер поддержки китайской экономики, обещанных ранее в этом месяце в ходе заседания Политбюро Компартии страны. Между тем в слабо негативном ключе началась сессия в Европе, чему способствовали худшие, чем предполагалось, июньские данные по розничным продажам в Германии.

На этой неделе инвесторы будут ждать официальных данных по занятости в США за июль, которые могут повлиять на будущие решения ФРС по ставке. Эксперты в среднем прогнозируют замедление темпов прироста рабочих мест в стране до 184 тыс. при сохранении безработицы на уровне 3,6%. Из прочей макростатистики выделим данные по июльской активности в производственном секторе и сфере услуг Штатов от ISM. Кроме того, на текущей неделе пройдет заседание Банка Англии, который, как ожидается, снизит шаг подъема ключевой ставки с 50 б.п. до 25 б.п., а также состоятся выступления нескольких представителей Федрезерва. В США тем временем в самом разгаре находится сезон отчетностей, в предстоящие дни свои квартальные результаты представят такие значимые компании, как Apple, Amazon, Merck, Pfizer, AMD, Qualcomm, Caterpillar, PayPal, Cummins, Starbucks и др.

По состоянию на 11:45 МСК индекс Мосбиржи увеличился на 1,20%, долларовый РТС – на 1,41%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 ослаб на 0,03%. Китайский CSI 300 повысился на 0,34%, гонконгский Hang Seng – на 0,82%. Фьючерс на S&P 500 повышается на 0,18%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимается на 3 б.п. до 3,98%. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть Brent уменьшилась на 0,05% до $85 за баррель.

На торгах в США акции одного из ведущих мировых производителей компьютерных компонентов Intel подорожали на 6,6% в связи с тем, что компания в апреле-июне вернулась на прибыльный уровень после двух убыточных кварталов подряд. Цена бумаг Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», увеличилась на 1,4%. В то же время капитализация нефтегазовой компании Chevron уменьшилась на 0,5%, поскольку ее прибыль во 2-м квартале сократилась вдвое из-за падения цен на энергоносители и оказалась ниже ожиданий.

На торгах в Гонконге лидерами роста стали акции ресторанной сети Haidilao International (+12,4%), алюминиевой компании China Hongqiao (+5,3%), интернет-ритейлера JD.com (+3,9%), газораспределительной компании ENN Energy (+3,8%), автоконцерна Geely (+2,9%), производителя стекла Xinyi Glass(+2,4%).

Российские фондовые индексы продолжили подъем в понедельник, при этом индекс Мосбиржи обновил максимум более чем за год. Поддержку отечественным акциям оказывают по-прежнему слабый рубль, а также высокие цены не нефть, которые, несмотря на небольшое снижение после нескольких недель роста, удерживаются на максимальных с апреля значениях. Кроме того, внешняя фондовая конъюнктура также остается весьма благоприятной в ожидании окончания текущего цикла ужесточения монетарной политики ведущих ЦБ. Лидерами роста сегодня выступают банковские акции в преддверии публикации полугодовой отчетности лидером сектора «Сбером». В то же время индекс Мосбиржи выглядит заметно перекупленным, поэтому в ближайшие дни можно ожидать замедления роста рынка и даже его некоторой коррекции, которая вполне назрела.

Лучше широкого рынка к середине дня смотрелись акции «Сбера» (ао +2,5%, ап +2,6%), «ВТБ» (+2,5%), «Норникеля» (+2,2%), АФК «Система» (+1,9%), «Русала» (+1,9%), «НЛМК» (+1,8%), «ФосАгро» (+1,5%), «Ростелекома» (ао +1,5%). В минусе из ведущих эмитентов торговались бумаги Х5 (-0,6%), «Ozon» (-0,3%), «Детского мира» (-0,3%), «Глобалтранса» (-0,3%).

MD Medical, управляющая сетью клиник «Мать и дитя», сообщила о росте выручки во 2-м квартале на 11,4% г/г до 6,6 млрд руб. В том числе выручка московских госпиталей повысилась на 7,6% до 3,1 млрд руб. на фоне восстановления оказания плановой медицинской помощи, а также спроса на услуги ЭКО после завершения пандемии COVID-19, региональных госпиталей – на 14,8% до 1,9 млрд руб. Расписки MD Medical подскочили в цене на 4,7%.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс Мосбиржи вышел наверх из локального восходящего клина, что открывает ему дорогу для продолжения роста с целью в районе 3150-3160 пунктов. В случае формирования коррекции и возвращения внутрь фигуры поддержкой станет ее нижняя граница на отметке 2950 пунктов.

S&P 500

S&P 500 оттолкнулся от верхней границы восходящего канала на прошедшей неделе с «медвежьим» поглощением, а индекс относительной силы (RSI) остановился в шаге от зоны перекупленности. Это повышает шансы на снижение индекса до 4450-4500 пунктов, где он может найти поддержку.

Euro STOXX 600

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс STOXX 600 пытается закрепиться выше уровня 470 пунктов. В случае успеха цель дальнейшего повышения станет отметка 490 пунктов. При развитии коррекции поддержка может найдена на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 460 пунктов.

CSI 300

На дневном графике CSI 300 в пятницу резко пробил 200-дневную скользящую среднюю, проходящую в районе 3930 пунктов, сигнализируя о высокой вероятности продолжения ралли. Драйвером этого может стать закрепление выше сопротивления 4000 пунктов на текущей неделе.