В ближайшие дни индекс МосБиржи останется под давлением

Глобальные рынки открыли неделю с заметной турбулентностью после беспрецедентного шага Дональда Трампа — увольнения члена совета директоров ФРС Лизы Кук. Это решение поставило под сомнение независимость американского регулятора и усилило недоверие к доллару и американским активам. Американская валюта ослабла к евро и иене, доходность 10-летних Treasuries снизилась к 4,27%, а фондовые площадки в Азии последовали за снижением Уолл-стрит. Участники рынка теперь закладывают повышенные риски по монетарной политике: вероятность снижения ставки в сентябре сохраняется, но сама предсказуемость действий Федрезерва снизилась. Дополнительным фактором давления стали угрозы Трампа вернуть торговые пошлины, что увеличивает неопределенность для глобальной экономики.

Сырьевые рынки также отреагировали ростом волатильности. Нефть держится около $68 за баррель, прибавляя около 0,15%, но давление на цены сохраняется из-за слабого спроса и рисков сокращения поставок из России. Reuters сообщила, что НОВАТЭК может сократить экспорт нафты после пожара в Усть-Луге, что добавляет рисков на европейском рынке топлива. Дополнительно рынок нефти нервно реагирует на дефицит бензина в России: атаки беспилотников уже вывели из строя около 17% перерабатывающих мощностей, что снижает предложение нефтепродуктов и может повлиять на внутренние цены. Газ в Европе прибавил до 406 евро за тыс. кубометров, продолжая колебаться в узком диапазоне.

На российском рынке индекс МосБиржи теряет позиции, откатившись на половину от роста, вызванного ожиданиями мирного урегулирования. Участники всё меньше верят в быстрый прогресс, что усиливает распродажи. На стороне негативных факторов — дефицит бензина, давление на нефтегазовый сектор и слабая корпоративная отчетность ряда эмитентов. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на совещании в Минэнерго по рынку топлива. Ситуация с банковским сектором также остается в фокусе — ЦБ обсуждает ограничение бонусов топ-менеджерам при ухудшении финансового положения кредитных организаций.

Впереди российский рынок ждёт насыщенная повестка: в конце недели визит Путина в Китай, переговоры с Си Цзиньпином и участие в саммите ШОС могут стать драйверами для бумаг компаний, ориентированных на азиатский экспорт. В ближайшие дни индекс МосБиржи останется под давлением и при сохранении негатива по топливному рынку и слабых корпоративных отчётах может протестировать зону 2830–2850 пунктов. В случае стабилизации и появления позитивных сигналов с внешних площадок отскок возможен к 2900–2960, но пока базовый сценарий — консолидация у нижней границы диапазона.

На корпоративном фронте сегодня внимание инвесторов будет приковано к отчетности «Займера» и Московской биржи, а также к решениям по дивидендам у «Газпром нефти» и НКХП.