В ближайшее время ожидается стабилизация курса рубля по отношению к мировым валютам

Российский рынок. Российские рынки завершили день разнонаправленно. Индекс МосБиржи снизился на 0,3%, а РТС вырос в пределах 0,3%.

Российские индексы сохраняют потенциал для дальнейшего роста. Индекс МосБиржи - в район 2700 пунктов, а РТС - в сторону 1030 пунктов. Одновременно с этим вероятность коррекции нарастает. Потенциально она может реализоваться в ближайшее время на фоне предстоящего заседания ФРС США.

Лидером роста в понедельник стал электроэнергетический сектор. Индекс MOEXEU прибавил более 1%. В минусе завершил торги нефтегазовый сектор, индекс MOEXOG потерял порядка 0,2%.

На долговых рынках в понедельник рост продолжился. Поддержку долговому рынку оказывают данные по инфляции: недельная инфляция замедлилась до 0,04% с 0,11% неделей ранее, а базовые показатели инфляции свидетельствуют о том, что рост цен находится на уровне или ниже таргета ЦБ. Индексы гособлигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR прибавили по 0,1%. 

Глобальные рынки. Торги на фондовых рынках США в понедельник начались ростом. Однако рынки в ближайшие две недели будут торговаться в контексте предстоящего заседания ФРС США, на котором будет приниматься решение по процентной ставке.

Сильные макроэкономические данные сейчас говорят в пользу дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны американского регулятора.

Также инвесторы продолжат следить за корпоративными отчетами крупнейших корпораций. Квартальные результаты также будут влиять на ход торгов. Учитывая недавний банковский кризис и уязвимость региональных банков, особое внимание инвесторов в том числе будет приковано к ним.

Сегодня значимых макроэкономических данных публиковаться не будет, поэтому торги могут происходить спокойно. 

На этом фоне доходности по американским государственным облигациям снижаются в середине и конце кривой, а в начале кривой чуть подрастают. Доходность эталонной десятилетней облигации остается вблизи отметки 3,5%. 

Нефть. Нефть Brent начала неделю ростом. Вернулась выше уровня $82 за баррель.

В ближайшие пару недель информационная повестка будет сосредоточена вокруг предстоящего заседания ФРС США, а также вокруг прогнозов по дальнейшей динамике процентной ставки. Позитивная статистика не дает поводов говорить о завершении цикла ужесточения денежно-кредитной политики, поэтому риски рецессии мировой экономики сохраняются. Снижение экономического роста будет означать снижение спроса на нефть.

Рубль. Российский рубль в начале недели предпринял новую попытку укрепиться к доллару США, однако по итогу торгов остался в диапазоне 81 – 82,5.

В ближайшее время ожидается стабилизация курса рубля по отношению к мировым валютам, при этом имеется некоторый потенциал укрепления рубля.

Это связано в первую очередь со стабилизацией цен на нефть, а также с вероятным сокращением дисконта Urals к Brent, что повлияет на рост валютной выручки у российских нефтегазовых экспортеров. Более того, ЦБ РФ и Минфин предпринимают усилия для снижения влияния сделок с нерезидентами на курс рубля и разрабатывают соответствующий механизм.