В ближайшие недели наиболее вероятна негативная динамика рынка США

Сессию 15 августа американские фондовые площадки завершили в "зеленой зоне". S&P 500 вырос на 0,4%, закрывшись на отметке 4297 пунктов. Индекс Nasdaq поднялся на 0,62%, а Dow Jones увеличился на 0,45%. Лучше прочих выглядел сектор нециклических потребительских товаров, прибавив 1,05%. В аутсайдерах оказались акции энергетических компаний (-1,98%).

Gilead Sciences (GILD: +5,2%) опубликовала статистически и клинически значимые результаты второго промежуточного анализа III фазы в исследовании TROPICS-02, оценивающем эффективность препарата Trodelvy для пациентов с HR+/HER2-метастатическим раком молочной железы.

Third Point приобрела долю в Walt Disney (DIS: +2,2%) и планирует, что будет проведен спин-офф ESPN, а стриминговый сервис Hulu будет непосредственно интегрирован в DTC-платформу Disney+.

Unity Software (U: -7,1%) отклонила предложение о приобретении от AppLovin (APP: -7,6%).

Августовский индекс производственной активности от NY Empire State упал в сравнении с прошлым месяцем на 42 пункта, до -31,3, что является вторым самым низким показателем за всю историю наблюдений. Консенсус-прогноз при этом предполагал сокращение лишь до +5 пунктов. Индекс новых заказов скорректировался на 36 пунктов, до -29,6, в то время как индекс отгрузок обвалился на 50 пунктов, до -24,1. Индекс сроков доставки остался около нуля, вернувшись к данному значению спустя два года. Также было отмечено ослабление инфляции: индекс цен покупки товаров сократился на девять пунктов, до 55,5 (самого низкого уровня более чем за год), в то время как аналогичный показатель продажи товаров практически не изменился, составив 32,7. Этот отчет подтверждает мнение о достижении инфляцией пика после того, как некоторые макропоказатели на прошлой неделе также отразили снижение ценового давления. Инвесторы рассчитывают, что это сделает политику ФРС менее агрессивной.

Аналитики BofA отмечают, что рынок в данный момент настроен достаточно оптимистично и не принимает во внимание дальнейшую реализацию программы QT, которая, по расчетам экспертов банка, может привести к коррекции фондового рынка на 7%. Определенную настороженность демонстрируют игроки на рынке первичного жилья. Августовский индекс NAHB за месяц упал на пять пунктов, до 49 (минимума с мая 2020 года). Негативную динамику продемонстрировали все три его компонента: индекс трафика потенциальных покупателей опустился до 32 - самого низкого значения с 14 апреля; показатель настроений застройщиков в настоящий момент скорректировался на семь пунктов, до 57; индекс ожиданий продаж сократился на два пункта, до 47. Экономисты NAHB также отметили, что впервые с 2011 года ожидается снижение объемов строительства жилья для одной семьи, хотя уменьшение волатильности ипотечных ставок может обеспечить некоторую стабильность спроса на жилье в ближайшие месяцы.

Торги 16 августа на площадках Юго-Восточной Азии завершились преимущественно в красной зоне. Китайский CSI 300 сократился на 0,19%, гонконгский Hang Seng упал на 1,05%%, а японский Nikkei 225 снизился на 0,01%. EuroStoxx50 с начала торгов растет на 0,13%.

Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $93,4 за баррель. Золото торгуется по $1790 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4250–4310 пунктов.

Сегодня ожидается публикация нескольких важных макропоказателей за июль:

- числа новых строительств (прогноз: 1540 тыс., предыдущее значение: 1559 тыс.);
- коэффициента использования производственных мощностей (прогноз: 80,1%, предыдущее значение: 80%);
- динамики производительности промышленного сектора (прогноз: +0,3%, предыдущее значение: -0,2%).

Индекс настроений от Freedom Finance остается на уровне 51.

S&P 500 поднялся к 4300 пунктам, что в сочетании с приближением к 200-дневной скользящей средней может выступить сильным сопротивлением. Мы ожидаем, что от этого уровня бенчмарк скорректируется вниз. RSI зашел в зону перекупленности, MACD демонстрирует "медвежью" дивергенцию. Все это сигнализирует о том, что в ближайшие недели наиболее вероятна негативная динамика широкого рынка.

Сегодня Walmart представит отчет за II квартал. Больших сюрпризов с учетом снижения прогнозов квартальной и годовой прибыли в конце июля не ожидается. В консенсус заложено повышение выручки ретейлера на 7% г/г, до $151 млрд, при снижении EPS на 9%, до $1,62. Инфляция остается проблемой для компании. Отмечается ускорение изменения соотношения продаж и маржи, поскольку покупатели больше тратят на продукты питания, чем на товары второстепенной необходимости. Возможно, в релизе будут отражены успехи Walmart в сокращении запасов благодаря июньским распродажам для участников программы Walmart Plus. Однако компании придется продолжить реализацию одежды по сниженным ценам, чтобы избавиться от ее избытка на своих складах. 9 августа ретейлер сообщил о сокращении штата в рамках стратегии оптимизации расходов.