В ближайшее время на российском рынке маловероятно растущее движение
Прошедшая неделя принесла на рынки повышенную волатильность. Наиболее значимым событием стало заседание ФРС США по вопросам денежно-кредитной политики. По результатам заседания было объявлено об усилении сворачивания программы выкупа активов, а также о том, что в следующем году ставку планируется поднимать трижды вместо предыдущих ожиданий о двукратном повышении. В теории новости не лучшие для рынков, но на практике все неоднозначно. Прежде всего, упала доходность по эталонным 10-летним американским госбумагам, сейчас она составляет 1,37%, что не укладывается в общую канву ужесточения денежно-кредитной политики. Неоднозначна и ситуация на фондовом рынке: сразу после речи Пауэлла он начал стремительно расти, а в четверг и пятницу снижаться.
Понедельник также прошел в "красной зоне" на фоне новых спекуляций об усилении пандемии.
Прогнозы на развитие ситуации в целом от крупных игроков фондового рынка разнятся очень сильно. С одной стороны, некоторые участники рынка считают, что пока экономика растет и безработица в США находится на низком уровне, то ФРС не будет поддерживать фондовый рынок. С другой стороны, ожидаются более высокие темпы роста корпоративной прибыли в грядущем сезоне отчетности, улучшение ситуации с Китаем и гибкость политики регулятора в совокупности могут привести к продолжению роста фондовых рынков.
Мы склонны ко второму варианту развития событий.
С точки зрения теханализа картина выглядит следующим образом:
Декабрь характеризовался повышенной волатильностью рынка, и рынок торговался в боковом тренде, в достаточно широком ценовом диапазоне. Данный боковой тренд формирует фигуру продолжения тренда "треугольник", выход из которой, скорее всего, будет пробоем вверх уровней сопротивления на предыдущих максимумах. На текущий момент рынок выглядит перепроданным, дальнейшего падения по нему мы не ожидаем.
По российскому рынку ситуация видится более негативной. На графике мы наблюдаем "нисходящий треугольник", в ближайшее время маловероятно растущее движение. Скорее всего, торги будут проходить в боковом тренде с перспективой к снижению.
Китайский фондовый рынок последний месяц демонстрирует предпосылки к росту, торгуется в растущем тренде. В настоящий момент значения индекса вблизи уровня поддержки в торговом коридоре, и, по нашему мнению, имеет смысл присмотреться к покупке китайских акций в инвестиционный портфель.