В ближайшее время Brent продолжит торговаться выше $95-100 за баррель
В среду и четверг утром котировки сентябрьских фьючерсов нефти Brent консолидировались в районе $104-107/барр. Локальные позитивные для цен новости компенсируются негативными. В итоге среднесрочная картина рынка энергоносителей в середине лета меняется слабо.
К 11:40 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $104,0/барр, снижаясь на -2,6%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $96,7/барр, снижаясь на -3,1%.
В ближайшее время котировки Brent видимо продолжат торговаться выше значимого рубежа поддержки $95-100/барр. Также если не будет никаких форс-мажорных обстоятельств, что ценник на североморскую нефть не должен подниматься выше $120/барр. На повышенных ценовых уровнях нефть в прежние времена проводила от полугода до нескольких лет. Это зависело от баланса спроса-предложения. В настоящий момент на цены влияют два противоположных фактора: нехватка добывающих мощностей, а также санкции и перспектива сокращения спроса из-за надвигающейся рецессии.
В среду Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в стране на прошедшей неделе снизились на 0,45 млн барр. (прогноз: +1,36 млн барр.), до 426,6 млн. барр., хотя статистика от API показала недельное увеличение запасов на 1,86 млн барр. EIA также сообщило, что запасы бензина выросли на 3,5 млн барр. (прогноз: +0,07 млн барр.), до 228,4 млн. барр. Запасы дистиллятов снизились на 1,3 млн барр. (прогноз: +1,17 млн барр.), до 112,5 млн барр. Добыча нефти в США уменьшилась на 100 тыс. барр/сутки, до уровня 11,9 млн барр/сутки.
Это уже второе по счету недельное снижение объемов добычи. При этом сократился чистый импорт нефти почти на 0,9 млн барр/сутки. А выпуск 5 млн барр. из стратегического резерва (SPR) не смог компенсировать потери в запасах. На фоне усилий администрации Белого Дома по стабилизации внутренних цен на топливо, экспорт нефтепродуктов из США постепенно снижается. Загрузка НПЗ ощутимо сократилась с 94,9 до 93,7%.
Данные по запасам в США были относительно медвежьими, поскольку запасы бензина выросли, несмотря на снижение объемов переработки на нефтеперерабатывающих заводах в течение недели. Похоже, что необычно высокие цены оказывают негативное влияние на спрос. Местные аналитики пишут, что спрос на бензин в течение недели снова оказался сезонно низким.
Геополитический фактор продолжает держать цены на нефть на повышенных уровнях. До окончания военного конфликта на востоке Европы пока далеко. В Украину идут поставки оружия большой дальности, такие как высокомобильные артиллерийские ракетные системы (HIMARS) американского производства. В ответ на это глава российского МИД С. Лавров вчера заявил, что военные "задачи" Москвы в Украине теперь выходят за пределы восточного региона Донбасса. Этот фактор будет держать в напряжении поставки энергоносителей из РФ, поскольку реакцию на военную ситуацию обоих конфликтующих сторон и стран Запада сложно предсказать.
Вчера замминистра финансов США Адевале Адеймо заявил, что потолок цен на российскую нефть может быть установлен уже к декабрю. Примерно к тем же срокам должен начать действовать запрет ЕС на страхование танкеров с российской нефтью и отказ от ее поставок по трубам европейским потребителям.
Кремль пугает Запад, что введение такой ограничительной меры приведет к мощному скачку цен на нефть, что ввергнет мировую экономику в глубокую рецессию. Тут надо понимать, что текущий дисконт нефти сорта Urals относительно сорта Brent увеличился и составляет около $40/барр. Значит, что при текущей цене Brent в $106/барр, российская экспортная нефть продается по цене около $65/барр. Это немного выше верхней границы того ценового диапазона (40 - 60 $/барр) которую обсуждали страны G7. Как видим, никакого коллапса на мировом рынке нефти сейчас не происходит. Но многое здесь будет зависеть от того, удастся ли убедить Индию и Китай присоединиться к этой инициативе G7.
Прокачка газа по газопроводу "Северный поток-1" возобновилась после техобслуживания, сейчас поставки поднимаются до 40% от мощности, сообщил оператор магистрали Nord Stream AG. Идет процесс восстановления транспортировки газа. В принципе это ожидаемое событие – Кремль сейчас не рискует полностью рвать отношения с Европой. Ведь доля нефтегазового сектора в российском ВВП в I квартале 2022 года увеличилась до 21,7%, хотя в 2021 году она составляла 17,4%, а в 2020-м - 13,9%. На этой неделе Еврокомиссия, однако предложила странам-членам сократить потребления газа на 15%, начиная с августа.
Компания TC Energy сообщила, что поставки нефти из Канады в США по трубопроводу Keystone третий день подряд идут в сниженном объеме из-за ремонтных работ. Сроки завершения ремонта пока не известны. Совокупная мощность трубопровода 590 тыс. барр/сутки. Ограничение поставок в США может сократить доступность нефти в США и создать дополнительный запас в хранилищах в канадской провинции Альберта.
Нефть Brent. На дневном графике нефти марки Brent видно, что на этой неделе котировки не смогли преодолеть максимумы предыдущей недели и закрепится выше рубежа сопротивления на $107,5/барр. Видимо поэтому сейчас от этого уровня мы видим новое локальное снижение цен. Ближайшая сильная поддержка находится в районе $95/барр. Стохастик на дневном графике пока смотрит вверх, а значит котировки Brent еще могут показать силу.
Золото. Котировки золота ближе к концу этой недели вышли вниз из консолидируются возле $1700/унц. Как и ожидалось, покупатели не стали проявлять активность пока цены на достигнут следующего сильного уровня поддержки на $1675/унц. Там будет решаться среднесрочные перспективы золота: либо этот рубеж будет пробит и тогда мы увидим обвал цен до $1550-1600/унц; либо "быки" проявят силу и тогда будет хороший отскок наверх. Сценарий движения цен может задать ближайшее заседание ФРС 27 июля.
