В аутсайдерах сегодня могут оказаться бумаги экспортеров

Российский рынок завершил торги в пятницу на годовом минимуме. Индекс МосБиржи к окончанию недели опустился ниже отметки 2900 пунктов. Объём торгов остался сниженным, составив 58,3 млрд руб. Большинство акций оказалось в минусе.

Среди ликвидных бумаг наибольшие потери понесли акции Сургутнефтегаза на фоне публикации финансовой отчётности по РСБУ за второй квартал. Хуже рынка были также бумаги ЛУКОЙЛа. Они также завершили день на годовом минимуме. В данном случаем мы видим две основные причины: относительно крепкий рубль и падение цен на нефть. Под давление были акции золотодобытчиков из-за повышенной волатильности цен на драгметаллы.

Почти 4% потеряли акции Яндекса, завершив день немногим выше отметки 3700 рублей. Вероятно, навес продавцов оказался выше ожиданий. Если сравнивать динамику бумаг Яндекса с индексом МосБиржи, то в целом они сравнялись. Таким образом, дальнейшая траектория движения акции компании будет определяться скорее общерыночными настроениями.

Несмотря на преобладание негативных настроений, некоторые бумаги двигались против рынка. В небольшом плюсе оказались акции МосБиржи после новостей о том, что OFAC продлило на два месяца лицензию, которая позволяет осуществлять операции с Московской Биржей.

Чуть менее 1% в пятницу прибавили акции НЛМК. Значимых новостей не поступало, НЛМК единственный среди публичных компаний не опубликовал финансовую отчётность за первое полугодие. Отметим здесь, что в прошлом году компания представила отчётность по МСФО в конце ноября. Один из лучших результатов показали бумаги Софтлайна, прибавив за день более 2%.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2850-2900 пунктов. Снижение российского рынка на прошлой неделе и падение мировых рынков в понедельник утром могут привести к дальнейшему откату индекса. В аутсайдерах могут оказаться бумаги экспортёров.

Сегодня юань останется в 11,7-11,9 руб. Юань в начале торгов пятницы предпринял очередную попытку пойти выше, но с середины дня вновь подпал под давление продавцов, завершив неделю у нижней границы привычного для него диапазона 11,7-11,9 руб. Помимо внутренних факторов (ограниченности спроса на валюту со стороны участников ВЭД и спекулятивных инвесторов в условиях  сложностей с прохождением трансграничных платежей), дополнительную поддержку рубль получил со стороны начавшего заметно слабеть на мировых рынках доллара.  Поводом для распродаж американской валюты выступила статистика, снижающая вероятность "мягкой посадки" экономики Штатов. Так, накануне вышел слабый PMI в промышленности страны (46,8 пунктов, зона выраженного спада деловой активности и минимумы с ноября 2023 года). А в середине пятницы  - неожиданно слабые данные по рынку труда в Штатах: безработица в июле подскочила до 4,3%, а число новых рабочих мест составило лишь 114 тыс., что заметно ниже считающихся комфортными для экономики 200 тыс в мес. 

Ближе к концу торговой сессии вышла новость о том, что OFAC продлило лицензию на сворачивание операций с Московской бирже с 13 августа до 12 октября, что несколько снижает инфраструктурные риски и, соответственно, нивелирует угрозу закрытия валютных позиций "под" 13 августа. Но, на мой взгляд, этого недостаточно для значимой активизации спроса со стороны спекулятивного капитала. Считаю, что активность экспортеров остается ключевым фактором, определяющим курсообразование. Надеюсь, что она останется невысокой, как обычно это бывает в первой половине месяца, и позволит нивелировать внешние факторы и слабость спроса. И, как следствие, удерживать рынок в состоянии, близком к сбалансированному. На этом фоне диапазон 11,7-11,9 руб. по паре юань-рубль может сохранить свою актуальность и сегодня.