В 2025 году рост на 40%. Уоррен Баффет продал этот топовый актив перед его успешным периодом. Слишком ли поздно покупать сейчас?

Ключевые моменты

Акции Ulta Beauty показали выдающиеся результаты в прошлом году.

Это была бы одна из лучших инвестиций Berkshire Hathaway, если бы они не были проданы.

Стоит ли рассматривать акции Ulta Beauty как покупку для инвесторов, ориентированных на рост?

Долгоживущий генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) Уоррен Баффет уволился с должности в конце 2025 года, оставив после себя репутацию одного из величайших инвесторов всех времен. За последние 60 лет, с тех пор как Баффет стал генеральным директором конгломерата, портфель акций Berkshire показал среднюю годовую доходность почти 20% — что почти вдвое превышает 10% доходность индекса S&P 500 за тот же период.

Но даже Оракул из Омахи совершал ошибки, как охотно признает Баффет. В своем письме акционерам за 2024 год он на самом деле использовал подзаголовок "Ошибки – да, мы их делаем в Berkshire".

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

"В период с 2019 по 2023 год я 16 раз использовал слова "ошибка" или "промах" в своих письмах к вам. Многие другие крупные компании никогда не использовали ни одно из этих слов за этот период," написал он.

Хотя ошибки неизбежны, Баффет добавил в том же письме акционерам, что "главный грех – это откладывание исправления ошибок или то, что Чарли Мангер назвал 'сосанием большого пальца'. Проблемы, говорил он мне, нельзя просто пожелать прочь. Они требуют действий, как бы это ни было неудобно."

Это приводит нас к одной из крупнейших ошибок Баффета в его последние годы в Berkshire Hathaway — Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) — но, возможно, не по тем причинам, которые вы думаете.

Проблема с Ulta Beauty

Ulta Beauty является ведущей сетью поставок косметики, продуктов и салонов — универсальным магазином для всего, что связано с красотой.

Баффет и Berkshire Hathaway приобрели около 690,000 акций Ulta на сумму около $266 миллионов во втором квартале 2024 года. Это была небольшая доля для Berkshire, составляющая около 0.10% портфеля на тот момент, но значительная, так как это была новая инвестиция.

В следующем квартале Berkshire значительно сократила свои вложения в Ulta, продав все, кроме примерно 24,000 акций на сумму около $9 миллионов.

А к четвертому кварталу 2024 года Баффет полностью вышел из своей доли в Ulta Beauty.

Баффет и его команда никогда не объясняют, почему они принимают те или иные решения, по крайней мере, не в тот момент, поэтому неясно, почему они решили инвестировать в акции, а затем полностью выйти из них примерно через 6 месяцев. Вероятно, не так много акций Баффета за год получили такой быстрый "выход".

Очевидно, это рассматривалось как ошибка, которую нельзя было просто пожелать прочь и требовало действий, перефразируя цитату Баффета выше. Но было ли исправление ошибки самой ошибкой?

Ulta Beauty могла бы стать одной из лучших акций Баффета в 2025 году

Акции Ulta Beauty упали примерно на 11% в 2024 году, завершив год на уровне около $435 за акцию. Но в 2025 году акции Ulta Beauty выросли примерно на 40%, завершив год на уровне $605 за акцию.

Кроме Alphabet (NASDAQ: GOOG), которая выросла на 65% в 2025 году, Ulta Beauty могла бы стать лучшей акцией в портфеле Berkshire Hathaway в 2025 году, если бы Баффет их не продал. И Баффет не добавил Alphabet до середины 2025 года, так что можно сказать, что Ulta могла бы стать лучшей акцией Баффета в 2025 году среди тех, которые держались на начало года.

Тем не менее, Баффет, вероятно, заработал на акциях Ulta. Он купил акции во втором квартале 2024 года, когда они упали примерно на 20% с начала года до уровня около $380 за акцию. Когда он продал в четвертом квартале, они достигли около $440 за акцию, так что он получил примерно 15% прибыли. Тем не менее, акции явно имели еще потенциал для роста.

Со временем Ulta показала сильные результаты, с средней годовой доходностью около 18% за последние 5 лет и 14% за последние 10 лет.

Есть ли у акций Ulta Beauty еще потенциал для роста?

Смотря вперед, акции Ulta Beauty все еще выглядят как надежный вариант.

Ulta Beauty работала на полную мощность в 2025 году. В последнем квартале, третьем, она зафиксировала увеличение чистых продаж на 13% до $2.86 миллиарда. Сравнимые продажи в магазинах выросли на 6.3%, по сравнению с 0.6% в том же квартале год назад. За первые три квартала продажи увеличились на 9% до $8.5 миллиарда, в то время как сопоставимые продажи возросли всего на 0.3% по сравнению с предыдущим девятимесячным периодом.

Перемены начались примерно год назад в январе 2025 года с назначением нового генерального директора Кеции Стилмен, которая представила свой план по восстановлению в марте прошлого года, Ulta Beauty Unleashed.

Как было представлено на конференц-звонке по итогам четвертого квартала 2024 года, Стилмен заявила, что план будет сосредоточен на "первоклассном исполнении", построении бренда, персонализации и цифровом ускорении. Это включает в себя инвестиции в магазины, создание нового онлайн-рынка Ulta Beauty Marketplace, введение новых брендов, включая эксклюзивные, и углубление взаимодействия с клиентами через персонализацию и другие средства.

План уже приносит результаты, что подтверждается ростом в последних кварталах. И Ulta Beauty увеличила свои прогнозы по продажам на $200 миллионов до $300 миллионов на весь финансовый год и подняла прогноз по росту сопоставимых продаж более чем на процентный пункт. Кроме того, она повысила прогноз по прибыли на акцию (EPS) более чем на $1 до диапазона от $25.20 до $25.50.

Основываясь на своих ожиданиях роста, надежном денежном потоке, разумной оценке и планах по инвестициям и расширению, Ulta Beauty все еще выглядит как хороший вариант для инвесторов, несмотря на недавний рост акций.

И стоит повторить слова Баффета — все инвесторы совершают ошибки на протяжении своих инвесторских путей. Но никогда не откладывайте неудобные действия для исправления финансовых промахов.

Стоит ли сейчас покупать акции Ulta Beauty?

Прежде чем покупать акции Ulta Beauty, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Ulta Beauty не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время нашей рекомендации, у вас было бы $482,209!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время нашей рекомендации, у вас было бы $1,133,548!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 13 января 2026 года.

Дэйв Ковалески не имеет доли в каких-либо акциях, упоминаемых здесь. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Berkshire Hathaway и Ulta Beauty. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод