В 2009 году структура банковского сектора РФ изменится. Но он все равно вырастет
В течение последних восьми лет развитие российского банковского сектора шло бурными темпами. Некоторые сегменты рынка росли особенно успешно, в частности, кредитование физических лиц. За последние 5 лет объем выданных кредитов увеличился примерно в 15 раз.
В настоящее время мировой финансовый рынок переживает рост стоимости финансовых ресурсов и сложность рефинансирования ранее привлеченных займов, что увеличивает риски неисполнения обязательств перед контрагентами. Россия тому не исключение. Аналитики констатируют определенные проявления негативных тенденций. Так, согласно официальным данным, на 1 октября 2008 года имеет место замедление роста основных элементов баланса банковской системы: наиболее сильно - с 3,4% до 1,7% - упал месячный темп роста объемов кредитов, предоставленных нефинансовым организациям. Довольно существенный отрицательный рост - минус 1,5% - демонстрирует объем депозитов физических лиц. Причем, как отмечают в банке "Петрокоммерц", по итогам октября отток может усилиться до 5-7%.
"Нет ничего удивительного в том, что клиенты (физические лица) кредитных организаций, памятуя о кризисе 1998 года, а также, хотя это актуально в меньшей степени, о гиперинфляции 1992 года, приняли решение досрочно отозвать вклады и, во многих случаях, конвертировать рублевые средства в доллары (которые до сих пор успешно справляются с функцией safe haven)", - отметил в ходе прошедшей сегодня на нашем сайте конференции "Банковская система России в 2009: новые реалии и новые риски" ведущий аналитик ведущий аналитик отдела макроэкономического анализа банка "Петрокоммерц" Дмитрий Харлампиев.
Но не стоит драматизировать ситуацию. Эксперты уверяют, что при всей трудности положения, темпы роста основных элементов баланса банковской системы РФ в 2009 году вряд ли перейдет в область отрицательных значений, по крайней мере, этого не произойдет при сохранении положительных темпов роста экономики страны. А вот о дальнейшем "охлаждении" рынка говорить вполне уместно.
К сожалению, значительное негативное влияние на качество кредитных банковских портфелей окажет рост безработицы, заставляя банки увеличивать отчисления в резервы и сокращая их прибыль. Однако и здесь не все так неутешительно. "Ситуация несколько смягчается тем, что ипотека в России пока развита слабо и занимает в целом менее 6% в агрегированном кредитном портфеле банковского сектора. Доля розничных кредитов - чуть более 20%", - говорит зам. руководителя аналитического департамента "СОВЛИНК" Ольга Беленькая.
Вполне закономерно, что пытаясь максимально обезопасить свое положение в условиях нестабильности мирового финансового рынка, банки ужесточают кредитную политику. Точно прогнозировать точку, когда появятся первые серьезные признаки стабилизации, аналитики пока не берутся. "Думаю, что в течение еще как минимум двух ближайших кварталов симптомов улучшения мы не увидим. Ставки (их минимальный уровень) все в большей степени становятся зависимыми от применяемых ЦБ РФ процентных инструментов, следовательно, решения денежный властей будут иметь существенно более высокий вес по сравнению с предыдущим периодом", - полагает Дмитрий Харлампиев.
Аналогичного мнения придерживается и аналитик "Арбат Капитал - Управление Активами" Михаил Завараев. По его словам, пока деньги, привлекаемые за счет депозитов, не позволят банкам предлагать условия, хотя бы отдаленно сравнимые с докризисными. "Я не ожидаю серьезного улучшения условий по кредитам населению до конца 2009 года, виной тому проблемы на международных рынках капиталов, которые еще не менее года, по сути дела, будут закрыты для большинства российских компаний", - прогнозирует он.
В целом аналитики позитивно оценивают уже предпринятые правительством меры по спасению "кровеносной системы" экономики. В дальнейшем, как отмечает стратег ИК "ФИНАМ" Владимир Сергиевский, как следствие потрясений на финансовом рынке ожидается резкое замедление роста банковского сектора и сокращение общего количества кредитных организаций. По разным оценкам, "в живых" останется от 100 до 400 банков.
Стоимость заемных ресурсов в следующем году, продолжает Дмитрий Харлампиев, будет складываться на более высоком уровне, по сравнению с 2008-м годом, и ее минимальный уровень в значительной степени станет определять наименьшая ставка рефинансирования у ЦБ. На настоящем этапе это 8% годовых по операциям прямого РЕПО с ЦБ РФ.
"Вообще, в контексте сокращения или полного отсутствия (пессимистичный сценарий) "валютной" эмиссии рублей, значительно возрастет эффективность процентных инструментов регулятора, - полагает аналитик. - Тем не менее, рост банковского сектора останется положительным: ориентировочный рост совокупных активов системы в 2009 году - 14%, кредитный портфель увеличится примерно на 16%".
Лариса Макеева, Finam.Ru
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | C |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | B | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Поправки об увеличении президентского срока до 6 лет прошли 2-ое чтение | С | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B | |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Полиметалл сделал предложение приобрести 100% ЗАО "Артель старателей "Аякс" у компании Ovoca Gold Plc. | C | |
| Выручка Акрона за 9 мес. 2008 г. на 67%% выше аналогичного показателя 2007 года | B | |
| Система-Галс получила чистый убыток по итогам 9 мес. 2008 г. в размере 509 969 тыс. руб. | В | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный