Увеличит ли обширная трубопроводная система EPD маржу прибыли?

Enterprise Products Partners L.P. (EPD) расширила свое присутствие за счет приобретения газосборных систем Occidental и 200 миль трубопроводов в бассейне Midland. Эта сделка предоставляет партнерству доступ к более чем 1,000 буримым участкам, укрепляет связь систем, поддерживает растущее производство и закладывает основу для устойчивого долгосрочного роста денежного потока.

Кроме того, масштаб EPD и диверсифицированная база активов остаются центральными для его успеха. Партнерство управляет обширной сетью более 50,000 миль трубопроводов, а также 300 миллионами баррелей емкости для хранения NGL, сырой нефти, нефтехимических продуктов и переработанных товаров, а также 14 миллиардами кубических футов хранилища природного газа. Эта интегрированная структура обеспечивает высокие коэффициенты использования и эффективность на всей цепочке создания стоимости — от производства и переработки до транспортировки, хранения и экспорта.

Еще одним значительным преимуществом является зависимость партнерства от контрактов с фиксированной оплатой, которые в последние годы стабильно составляли 78-82% валовой операционной маржи. Покрывая тарифы на трубопроводы, фракционирование, услуги хранения и терминальных услуг, эти контракты генерируют стабильные, предсказуемые денежные потоки, которые в значительной степени защищены от колебаний цен на товары.

Получат ли KMI и MPLX выгоду от своих доходов на основе фиксированных тарифов?

Аналогично Enterprise Products, Kinder Morgan (KMI) и MPLX LP (MPLX) получают преимущества от своих доходов на основе фиксированных тарифов.

Kinder Morgan генерирует примерно 26% своего денежного потока от доходов на основе фиксированных тарифов, обеспечивая стабильный доход, защищенный от колебаний цен на товары. Более 40% этих доходов поступает от стабильных операций с переработанными продуктами, что усиливает его способность финансировать проекты роста и выплаты акционерам.

MPLX получает выгоду от долгосрочных контрактов с фиксированной оплатой в своей инфраструктуре сбора, переработки и NGL. Его приобретение Northwind Midstream, поддерживаемое 13-летними средними объемами обязательств и увеличенными доходами от более высокой обработки CO2 и H2S, укрепляет устойчивость денежного потока. Эта основа поддерживает рост EBITDA на уровне среднего однозначного числа и стабильные увеличения распределений.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы EPD

Акции EPD выросли на 8.1% за последний год, опередив рост в 2.6% по составным акциям, относящимся к отрасли.

С точки зрения оценки, EPD торгуется по коэффициенту стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) 10.19X за последние 12 месяцев. Это ниже более широкого среднего по отрасли, равного 10.72X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли EPD в 2025 году был пересмотрен вниз за последние семь дней.

В настоящее время EPD имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

MPLX LP (MPLX): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод