Увеличение доходности LAZ с 4,2% до 13,4% с использованием опционов

Акционеры Lazard (тикер: LAZ), стремящиеся увеличить свой доход сверх 4,2% годовой дивидендной доходности акций, могут продать декабрьские опционы колл с ценой исполнения $55 и получить премию на основе предложения в $2,10, что соответствует дополнительной доходности в 9,3% относительно текущей цены акций (на Stock Options Channel мы называем это YieldBoost), в итоге получая 13,4% годовой доходности в сценарии, когда акции не будут выкуплены. Любой рост выше $55 будет потерян, если акции поднимутся до этой отметки и будут выкуплены, но акции LAZ должны вырасти на 14,4% от текущих уровней, чтобы это произошло, что означает, что в случае, если акции будут выкуплены, акционер получит 18,8% дохода от этого уровня торговли, помимо любых дивидендов, собранных до выкупа акций. В общем, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае с Lazard, изучение графика истории дивидендов для LAZ ниже может помочь в оценке вероятности продолжения последнего дивиденда и, соответственно, является ли разумным ожидать 4,2% годовой дивидендной доходности. Ниже приведен график, показывающий торговую историю LAZ за последние двенадцать месяцев, с отмеченной красным ценой исполнения в $55: График выше и историческая волатильность акций могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, дает ли продажа декабрьских опционов колл с ценой исполнения $55 хорошую награду за риск, связанный с возможной потерей роста выше $55. (Большинство опционов истекают без стоимости? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Мы рассчитываем волатильность акций Lazard за последние двенадцать месяцев (учитывая закрывающие значения последних 249 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $48,10) на уровне 48%. Для других идей по контрактам на опционы колл с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов на акции LAZ на StockOptionsChannel.com. В полдень в понедельник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 853,328 контрактов, в то время как объем колл-опционов достиг 1,76 млн, что дает соотношение пут:колл 0,48 на сегодняшний день. По сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0,65, это представляет собой очень высокий объем колл-опционов относительно путов; другими словами, покупатели предпочитают коллы в торговле опционами на сегодняшний день. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах трейдеры говорят сегодня. Фонды, держащие DJPY История рыночной капитализации NAT Цепочка опционов AKTX Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точки зрения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод