Увеличение доходности Cincinnati Financial с 2,2% до 9,5% с помощью опционов
Акционеры Cincinnati Financial Corp. (Symbol: CINF), стремящиеся увеличить свой доход выше 2,2% годовой дивидендной доходности акций, могут продать покрытый колл на июнь по страйку $170 и получить премию, основанную на ставке $4,80, что ежегодно дает дополнительную доходность в 7,4% относительно текущей цены акций (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost), что в итоге составит 9,5% годовой доходности в случае, если акции не будут выкуплены. Любой рост выше $170 будет потерян, если акции поднимутся до этой отметки и будут выкуплены, но акции CINF должны вырасти на 5,6% от текущих уровней, чтобы это произошло, что означает, что в случае, если акции будут выкуплены, акционер получит 8,6% дохода с этой торговой позиции, помимо любых дивидендов, полученных до выкупа акций.
В общем, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Cincinnati Financial Corp. анализ графика истории дивидендов для CINF ниже может помочь оценить, вероятно ли продолжение последнего дивиденда, и, в свою очередь, является ли разумным ожидать 2,2% годовой дивидендной доходности.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов CINF за последние двенадцать месяцев, с выделенным страйком $170 красным цветом:
График выше, а также историческая волатильность акций, могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, дает ли продажа июньского покрытого колла по страйку $170 хорошую отдачу за риск, связанный с потерей потенциального роста выше $170. (Большинство опционов истекают бесполезными? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Мы рассчитываем волатильность Cincinnati Financial Corp. за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 251 закрытые значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $160,71) на уровне 24%. Для других идей контрактов колл-опционов с разными доступными сроками истечения посетите страницу опционов CINF на StockOptionsChannel.com.
В среду в середине торгового дня объем путов среди компонентов S&P 500 составил 917,392 контракта, в то время как объем коллов составил 2,14 млн, что дало соотношение пут:колл 0,43 на данный момент дня. По сравнению со средним долгосрочным соотношением пут:колл 0,65, это представляет собой очень высокий объем коллов относительно путов; другими словами, покупатели предпочитают коллы в торговле опционами на сегодняшний день. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.
Также смотрите:
UEC Options Chain
HAFC Options Chain
VFS Average Annual Return
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод