UTMD в портфели акций в качестве защитного наложения

Инвестиционная сводка

Поскольку мы продолжаем продвигаться по качественному спектру здесь, в HBI, по-прежнему существует необходимость переориентировать объектив на конкретные факторы справедливости в рамках наших ассигнований. Сбалансированные портфели, особенно те, в которых учитывались альтернативные варианты, хорошо зарекомендовали себя в 22 финансовом году как стабилизатор доходности и защитник альфа-портфеля. Наличные деньги с их встроенной возможностью выбора заткнули дыру во многих портфелях и теперь предлагают около 4% в виде ГКО и других инструментов денежного рынка. Однако в рамках долевой части бюджета рисков в 22 финансовом году пустоту в этом отношении заполнили защитные названия с низкой гаммой. Эти акции действовали как защитное покрытие портфеля акций для инвесторов, тем самым ограничивая бета-версию акций и стабилизируя убытки. Вопрос в том, какие названия мы предлагаем в рамках нашей вселенной покрытия, которые соответствуют этому ярлыку?

Одно название, которое мы тщательно исследовали с учетом вышеуказанных принципов, - это Utah Medical Products, Inc. (NASDAQ:UTMD). На рисунке 1 вы можете видеть, что, несмотря на рост S &P 500 и разворот с 20 финансового года, акции UTMD продолжают торговаться в узком, плоском диапазоне, за исключением конца 21 финансового года, когда цены выросли и выровнялись в течение месяца. В то же время бета-версия акционерного капитала UTMD остается в пределах диапазона и относительно низкой. Здесь мы обсудим наши выводы, чтобы указать, выполняет ли UTMD роль защитного покрытия портфелей акций.

Рисунок 1. Динамика цен UTMD, бета-версия акций, по сравнению с S&P 500 с 19 финансового года

Финансовые результаты за 3 квартал: демонстрирует, почему акции торгуются без изменений

Переходя сначала к цифрам, мы бы отметили, что UTMD продемонстрировала высокие показатели как в 3 квартале 22 финансового года, так и за весь период с начала года. В этом ключе мы рассмотрим как результаты за 3 квартал, так и результаты за 9 месяцев ("9М") до настоящего времени в 22 финансовом году.

UTMD пережила успешный третий квартал и девятимесячный период 2022 года с точки зрения консолидированных продаж по всему миру. Общая выручка в размере 12,95 млн долларов выросла на 300 б.п. в годовом исчислении, что привело к снижению прибыли на акцию по GAAP на 1,18 доллара.

UTMD также признала 19%-ный прирост общего оборота за 3 квартал и 24%-ный прирост выручки за 9 месяцев. В пересчете на постоянную валюту продажи в 3 квартале выросли бы на 6% в годовом исчислении, а продажи за 9 месяцев 2022 года выросли бы на 10% по сравнению с 2021 годом. Более высокие производственные затраты - особенно при доставке сырья - в значительной степени стали результатом решения UTMD закупать большее количество сырья, чтобы получить скидки на доступное количество и застраховаться от любого потенциального роста затрат в будущем.

Последствия пандемии сохраняются,

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод