Установил ли почти 30%-ный падение акций Core & Main после отчетности вход на сумму 18 миллионов долларов?
Ключевые моменты
Группы Tribune Investment, базирующаяся в Нью-Йорке, приобрела 335,000 акций Core & Main в третьем квартале.
Доля оценивалась примерно в 18.03 миллиона долларов на конец квартала.
Это составляет 8.74% от активов под управлением, подлежащих отчетности по форме 13F, что делает ее крупнейшей позицией Tribune по рыночной стоимости.
Группы Tribune Investment, базирующаяся в Нью-Йорке, создала новую позицию в Core & Main (NYSE:CNM), добавив 335,000 акций, оцененных примерно в 18.03 миллиона долларов в течение третьего квартала, согласно подаче в SEC от 13 ноября.
Что произошло
Согласно подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам от 13 ноября, Tribune Investment Group LP инициировала новое владение в Core & Main (NYSE:CNM) в третьем квартале. Фонд сообщил о владении 335,000 акциями с рыночной стоимостью 18.03 миллиона долларов на 30 сентября. Этот шаг увеличил общее количество раскрытых позиций Tribune до 21 за данный период.
Что еще нужно знать
Новая позиция в Core & Main составляет 8.74% от активов под управлением Tribune по форме 13F на 30 сентября.
Топовые позиции после подачи:
NYSE:CNM: 18.03 миллиона долларов (8.74% от AUM)
NASDAQ:CSX: 17.76 миллиона долларов (8.60% от AUM)
NYSE:GPC: 17.33 миллиона долларов (8.39% от AUM)
NYSE:CMI: 13.52 миллиона долларов (6.55% от AUM)
NYSE:PNR: 13.29 миллиона долларов (6.44% от AUM)
На пятницу акции Core & Main стоили 54.00 долларов, увеличившись примерно на 5% за последний год и значительно уступая S&P 500, который вырос примерно на 15% за тот же период.
Обзор компании
Выручка (TTM)
7.76 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM)
435.00 миллионов долларов
Цена (на пятницу)
54.00 долларов
Изменение цены за год
5%
Краткий обзор компании
Core & Main распределяет продукты для водоснабжения, водоотведения, ливневой канализации и пожарной защиты, включая трубы, клапаны, гидранты, фитинги, системы ливневой канализации, системы тушения пожара, умные счетчики и сопутствующие услуги.
Компания функционирует по бизнес-модели, ориентированной на распределение, генерируя доход в основном за счет продажи инфраструктурных продуктов и добавленной стоимости услуг для строительного и обслуживающего секторов.
Она обслуживает муниципалитеты, частные водные компании и профессиональных подрядчиков в муниципальных, коммерческих и жилых секторах по всей территории Соединенных Штатов.
Core & Main является ведущим дистрибьютором на рынке инфраструктуры водоснабжения и пожарной защиты в США, используя широкий портфель продуктов и глубокие отраслевые связи. Масштаб компании и специализированная экспертиза поддерживают критически важные инфраструктурные проекты и текущие потребности в обслуживании для разнообразных конечных рынков. Стратегический акцент на жизненно важных секторах коммунального обслуживания и строительства обеспечивает устойчивость и стабильный спрос в различных экономических циклах.
Мнение автора
Что здесь имеет наибольшее значение, так это не размер позиции, а риск времени, который она принимает. Core & Main — это бизнес, который, как правило, выглядит наиболее некомфортно именно перед тем, как долгосрочные инвесторы начинают активно вкладываться. Акции упали примерно на 27% после отчета о прибылях за второй финансовый квартал, и хотя неясно, когда именно акции были накоплены в течение квартала, позиция появляется на фоне этой волатильности. Это различие имеет значение, и инвесторы не должны предполагать идеальное время.
С операционной точки зрения, последний квартал Core & Main показал бизнес, который по-прежнему делает то, что умеет лучше всего. Выручка за третий финансовый квартал увеличилась на 1.2% по сравнению с прошлым годом до 2.06 миллиардов долларов, что было в значительной степени вызвано приобретениями, в то время как валовая маржа увеличилась до 27.2%. В то же время чистая прибыль возросла до 143 миллионов долларов, скорректированная прибыль на акцию увеличилась до 0.89 долларов, а операционный денежный поток составил 271 миллион долларов за квартал. Компания также выкупила акции на сумму 50 миллионов долларов и увеличила полномочия на выкуп еще на 500 миллионов долларов после окончания квартала.
Это хорошо вписывается в портфель, уже ориентированный на промышленные компании и компании, связанные с инфраструктурой, такие как CSX, Genuine Parts, Cummins и Pentair. Core & Main может не превышать показатели каждый год, но его зависимость от стареющей водной инфраструктуры, дисциплинированные возвраты капитала и стабильное генерирование наличных объясняют, почему терпеливый капитал готов покупать, когда настроение меняется. Акции уже выросли примерно на 7% с момента последнего отчета о прибылях, но настоящая теория здесь измеряется годами, а не кварталами.
Глоссарий
Активы, подлежащие отчетности по форме 13F: активы, которые институциональные управляющие инвестициями обязаны раскрывать квартально в SEC в формах 13F.
Активы под управлением (AUM): общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.
Позиция: количество конкретной ценной бумаги или актива, удерживаемого в инвестиционном портфеле.
Владение: отдельная ценная бумага или актив, принадлежащие инвестиционному портфелю.
Последние двенадцать месяцев (TTM): 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.
Прогнозируемое соотношение цены к прибыли: оценочный показатель, сравнивающий текущую цену акций компании с ожидаемой будущей прибылью на акцию.
EV/EBITDA: стоимость предприятия деленная на прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения; используется для оценки компаний.
Бизнес-модель, ориентированная на распределение: стратегия, сосредоточенная на продаже и доставке продуктов, а не на их производстве.
Конечные рынки: окончательные отрасли или сегменты клиентов, которые покупают и используют продукты или услуги компании.
Рыночная стоимость: текущая общая стоимость владения, рассчитываемая путем умножения цены акции на количество акций, находящихся в собственности.
Превышение показателей: достижение более высокой доходности или темпа роста по сравнению с эталоном или индексом.
Доля: доля собственности или участие, которое инвестор имеет в компании или активе.
Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 991%* — это значительно превышает 196% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 28 декабря 2025 года.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод