Успех сервиса Disney+ определит дальнейшую судьбу акций медиаконгломерата

9 февраля после закрытия торговой сессии медиа-холдинг Disney опубликует отчетность за 1 квартал 2022 фискального года.

Консенсус-прогноз аналитиков по квартальной выручке составляет $20,96 млрд (рост на 29% г/г), а по EPS (GAAP) – $0,49. За прошедший квартал экономическая и эпидемиологическая ситуация способствовала постепенному снятию карантинных ограничений и открытию парков развлечений Disney, что должно позитивно отразиться на доходах компании. Кроме того, за последние несколько месяцев на экраны вышло несколько кассовых фильмов производства Disney. В то же время сейчас аналитики дают осторожные прогнозы, ведь в 4 квартале 2021 фискального года компания отчиталась хуже ожиданий.

Но основное внимание инвесторов, конечно, будет сосредоточено на показателях стримингового сервиса Disney+. В 4 квартале 2021 фискального года сервис сумел добавить лишь 2,1 млн подписчиков, и по состоянию на начало октября 2021 года их общее количество насчитывало 118,1 млн. При таких темпах роста подписчиков Disney+ вряд ли сможет догнать Netflix, не говоря уже про перегнать.

Несколькими неделями ранее, 20 января, Netflix также опубликовал квартальный отчет, после чего акции компании рухнули более чем на 20% за один день. Число новых подписчиков Netflix оказалось ниже ожиданий, и прогноз на следующий квартал не обрадовал. На этом фоне и акции Disney попали под раздачу, просев на 7%.

Наша рекомендация по акциям Disney "покупать" с целевой ценой $211,76 на октябрь 2022 года. Потенциал роста с текущего уровня $142,48 составляет 48,6%.