Успех Carnival, рост Circle Internet Group и другие события
В этом подкасте аналитик Motley Fool Астит Шарма и ведущая Мэри Лонг обсуждают:
Замедление на рынке жилья и куда движутся цены.
Как Carnival преодолевает волны неопределенности.
Метеоритный рост Circle Internet Group.
Диверсификация в компании по производству часов.
Чтобы поймать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, загляните в наш подкаст-центр. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим списком из 10 акций для покупки.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »
Полный текст ниже.
Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Circle Internet Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Circle Internet Group, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и Circle Internet Group не была в их числе. 10 акций, попавших в список, могут принести огромную прибыль в предстоящие годы.
Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $704,676!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $950,198!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,048% — это значительно больше, чем 175% по S&P 500. Не упустите последнюю десятку, доступную после присоединения к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor на 23 июня 2025 года.
Этот подкаст был записан 25 июня 2025 года.
Мэри Лонг: Акции круизных компаний ловят волну. Вы слушаете Motley Fool Money. Я Мэри Лонг, сегодня со мной мистер Астит Шарма. Астит, рад тебя видеть. Для меня действительно большая честь быть здесь с тобой сегодня.
Астит Шарма: Взаимно, Мэри, для меня действительно большая честь быть с тобой сегодня.
Мэри Лонг: Начнем. Пожалуйста, только положительные эмоции сегодня. Прежде чем углубиться в более серьезные истории позже в шоу, мы обсудим некоторые заголовки сегодняшнего дня. Итак, Астит, мы начнем с макроэкономических новостей и затем углубимся в новости конкретных компаний. Первая важная вещь, на которую мы обращаем внимание, это то, что S&P и NASDAQ закрылись на максимумах с февраля, оставив оба индекса на уровне рекордных максимумов, в значительной степени благодаря новостям о прекращении огня между Израилем и Ираном. Есть сообщения о том, что бои продолжаются, но инвесторы, пох parece, ставят на мир. У нас есть падение фьючерсов на нефть на фоне объявления о прекращении огня. Золото также пошло в аналогичном направлении, упав до двухнедельного минимума. У нас есть еще одна часть экономики, которая движется в другом направлении. Рынок жилья падает с пандемийных максимумов. Данные из последнего индекса S&P показывают, что цены на жилье выросли всего на 2.7% в апреле. Это снижение с 3.4% прироста в марте. Redfin сообщает, что продавцы превышают покупателей 3-1 на этом рынке и прогнозирует, что цены могут упасть на 1% к концу 2025 года. Астит, думаю, ты хочешь подробнее остановиться на истории рынка жилья. Есть что добавить?
Астит Шарма: Мэри, в конечном итоге это отрасль, которая основана на спросе и предложении. Я думаю, что то, что мы увидели в великой финансовой кризе 2008-2009 годов, действительно нарушило миф о том, что цены на жилье всегда будут неуклонно расти и будут отличной инвестицией. Это было оспорено во время пандемии. Мы наблюдали обратное. Теперь мы здесь, когда экономика замедляется. Существует много неопределенности. Тарифы — это большая тема. Процентные ставки по-прежнему упорно высоки, люди зарабатывают меньше. Мы видим, что продавцы превышают покупателей. Что это значит для меня? Ну, одно из значений в том, что у многих людей много капитала заблокировано в их домах. С другой стороны, сейчас на этой экономике не так много людей, которые могут и хотят покупать эти дома, так что это становится немного рынком покупателей, когда продавцы собираются вместе. Я не сомневаюсь, что мы можем начать видеть падение цен к концу этого года. Исторически, когда вы смотрите на все данные, которые у нас есть, которые охватывают очень длительный период, это необычно, чтобы цены на жилье падали, но мы можем снова оказаться в такой ситуации, так что следите за этим.
Мэри Лонг: Прибыль замедляется, но вчера мы получили новости от Carnival Cruise Lines, и, в результате их результатов, акции выросли на 7% после закрытия рынка. Компания утроила свою чистую прибыль и повысила свои прогнозы. Она ожидает, что скорректированная чистая прибыль будет на 40% выше, чем в прошлом году, к концу финансового года. Астит, что привлекло твое внимание в этих результатах?
Астит Шарма: Думаю, для меня то, что выделяется в Carnival в целом за последние несколько кварталов, это то, как они управляют и повышают свои доходы. Так что все их корабли, они сократили предложение судов за последние несколько лет. Они очень хорошо занимаются маркетингом, так что они получают больше дохода на доллар маркетинга. Я думаю, что вся эта стратегия Carnival по приобретению маленьких островов и превращению их в места назначения. Опыт не сводится только к круизам, это действительно отзывается у круизеров в большом мире. Они сделали много правильных вещей. Другое, что действительно бросилось в глаза в этом квартале, это сумма, которую они теперь тратят на обслуживание своего долга, меньше, чем это было всего несколько лет назад. Я думаю, что их долг в долгосрочной перспективе достиг пика около $32 миллиардов, я думаю, в 2023 году, а сейчас примерно $25 миллиардов. Когда вы смотрите на сопоставимый эффект процентных расходов по этому долгу, это как полмиллиарда долларов к чистой прибыли, которую они могут добавить за 12 месяцев. Эти цифры действительно начинают делать чистую прибыль намного более привлекательной, если вы долгосрочный акционер. Погашение долга, сокращение числа кораблей, наличие этих направлений для привлечения интереса и повышения доходов, все эти вещи вместе создают картину хорошо управляемой круизной линии Carnival. Я думаю, последний момент, генеральный директор Джош Уайнштейн сделал потрясающую работу, чтобы вернуть эту компанию на правильный путь.
Мэри Лонг: Для меня не новость, что словом года, безусловно, кажется неопределенность. Это касается экономики, геополитики, любой области, которую вы назовете. Из-за этого человек мог бы простить за мысль, что в условиях неопределенности люди не будут так часто ездить в отпуск. Они не будут так уж сильно экономить. Carnival, похоже, не сталкивается с этой проблемой. На самом деле, Джош Уайнштейн выглядел очень восторженно и рад, что люди получают отличное значение от своих круизов. Почему акции круизных компаний, как правило, растут, даже когда потребители начинают экономить?
Астит Шарма: Потребители в некотором смысле склонны обманывать себя, что если вы смотрите на отпуск, который является все включено, многие из нас обманывают себя, думая, что это все, что мы потратим на этот отпуск. Круизные линии исторически наслаждались периодами, когда мы видели неопределенность в экономике, даже легкий рецессионный тренд, когда потребители будут переходить с многокомпонентного отпуска, так что вы арендуете машину. Вы останавливаетесь в отелях, вы бронируете авиабилеты на это одно мероприятие, которое, если вы забронируете в нужное время во время сезона бронирования, вы можете получить с огромной скидкой. Теперь Carnival очень умная. Как только вы попадаете туда, они действительно хорошо извлекают ваши доллары, в любом случае, но это приманка для общего человека в экономике, который начинает немного бороться за то, чтобы остаться в пределах бюджета. Это не всегда происходит. Но это часть вверх и вниз динамики этой отрасли. Удивительно, что плохие времена могут быть хороши для круизной линии.
Мэри Лонг: Плохие времена могут быть хороши для круизной линии. Это означает, что ты, Астит Шарма, планируешь вложиться в акции круизных компаний? Почему ты на этой стороне?
Астит Шарма: Я все еще пытаюсь установить багажники на крыше своей машины для некоторых каяков, которые у нас есть, которые сейчас лежат, ожидая своего часа. Я хочу выбраться на этих каяках на местное озеро в Роли, Северная Каролина, этим летом.
Мэри Лонг: Ну, это очень отличается от круиза, так что да, каяки, но похоже, что ты не собираешься [неразборчиво] на кораблях.
Астит Шарма: Круиз ты не [неразборчиво] на озере Джонсон.
Мэри Лонг: Похоже, что нет, Астит не фанат добавления акций круизных компаний в свой портфель. С этим мы сделаем короткий перерыв. Позже в шоу мы поговорим о стейблкоинах и рынке роскошных часов. Астит, Circle Internet Group был на подъеме с момента выхода на биржу в начале этого месяца. Circle — это компания, стоящая за USDC. Это второй по величине стейблкоин по рыночной доле. Итак, стейблкоин — это токен, который обеспечен эквивалентным долларовым активом. Прежде чем перейти к росту Circle и в более недавние дни, его небольшому падению, что стоит за всем этим интересом к стейблкоинам в последнее время?
Астит Шарма: Одна из вещей, которые стейблкоины приносят на рынок, это избежание сборов, которые мы платим сетям, таким как Visa и Mastercard, когда происходят транзакции. И чаще всего именно продавец несет основной удар этих сборов, но что они обычно делают? Мэри, они передают их вам и мне. И с течением времени вы даже видите, что это обозначается как наценка в определенных сервисных областях. Привлечение блокчейна на самом деле не привлекло много розничного интереса, когда дело касается транзакций, из-за множества цифровых активов, которые приходили и уходили, и мошенничества, связанного с некоторыми криптоактивами за последние несколько лет.
Но идея стейблкоина, который во многих случаях обеспечен резервами валюты, привязанной к валюте, такой как доллар США, и, возможно, регулируемой, как мы видим с Законом Genius, который был в новостях в последнее время, начинает привлекать больше интереса. Кроме того, я думаю, что технологии стейблкоинов улучшились за последние несколько лет. Мы видели, как Circle объявила о партнерстве с Fiserv, которая является действительно крупной компанией по обработке платежей. Вы видите, как многие аспекты этой истории начинают складываться в одну картину, что у нас может быть жизнеспособная альтернатива некоторым установленным платежным системам, которые существуют десятилетиями. Следовательно, этот взрыв розничного интереса к акциям, для тех из вас, кто следит за Circle на фондовом рынке, недавний IPO, я уверен, вы видели, как эти акции экспоненциально пользуются интересом. Я скажу это вежливо. Останется ли это на этом стратосферном уровне — другой вопрос.
Мэри Лонг: Чтобы подкрепить эти прилагательные цифрами, акции Circle взлетели на 168% только в первый день торгов. Они продолжали расти на протяжении следующих недель. Я думаю, что на своем пике они достигли 700 и выросли на 750%. За последние несколько дней они немного вернулись назад. Но, Астит, мы здесь долгосрочные инвесторы, поэтому давайте увеличим масштаб и подумаем не о том, что может произойти в следующем месяце, а, возможно, в течение следующих пяти лет. Как ты думаешь, где будут акции Circle через пять лет?
Астит Шарма: Конечно, трудно сказать, я собираюсь немного уклоняться, Мэри, всегда так делаю. Но я займу определенную позицию. Я думаю, что у этой компании есть потенциал, потому что рынок настолько велик. Когда вы думаете о объемах транзакций для Visa и Mastercard, они исчисляются триллионами каждый год, триллионы долларов проходят через эти платформы. Даже получить кусочек этого было бы значительной победой для такого бизнеса. Что им нужно сделать, чтобы туда добраться? Им нужна полная прозрачность. Чтобы быть очень четко определенной и легко отслеживаемой сущностью, им нужно соответствовать регулирующим органам по всему миру. Им нужно масштабироваться и быть ликвидными одновременно, так что им нужно много капитала для этого. Им нужно заключать много сделок с такими компаниями, как Fiserv. В дополнение к лицензиям от суверенных органов, им нужно активно работать на рынке.
Но если они смогут это сделать, рынок готов к альтернативе текущим платежным системам. Я должен сказать, что это также альтернатива более медленным системам, таким как ACH-платежи и некоторые пиринговые платежи. У нас есть история, которая может развиться, но нам придется следить за исполнением по так многим фронтам, которые я только что упомянул, чтобы эта история развилась, где это станет действительно ценным бизнесом. Но я говорю все это для некоторых инвесторов, которые могут отвергать эту компанию просто глядя на ее почти мем-акции с момента IPO. Это не значит, что это не может быть хорошим бизнесом из разных сетей. Когда вы смотрите вокруг этого ландшафта, эта компания, в частности, выделяется благодаря усилиям, которые она предприняла, чтобы показать, что она ориентирована на соблюдение норм. Она ориентирована на резервные фонды. Она хочет быть известной как самая легитимная из этих сетей. У нее есть потенциал в долгосрочной перспективе.
Мэри Лонг: Говоря о более широком ландшафте этого пространства, имя, с которым многие инвесторы, вероятно, знакомы, это Coinbase. Чем то, что делает Circle, отличается от того, что делает Coinbase, и где, возможно, пересекаются эти крипто-сопредельные компании?
Астит Шарма: Я думаю, что Coinbase — это компания, которая просто выигрывает от общего роста цифровых активов. Это торговая платформа. Мэри, это компания, которая растет, когда объемы различных монет растут. Это действительно хорошее место, чтобы быть в этой всей экосистеме. Компания, такая как Circle, может добиться успеха. Она может и не добиться. Ее может вытеснить еще более лучший конкурент, или правила могут измениться, или спрос на это может уменьшиться. Я дам вам один отличный пример того, как это может произойти. Хотя это основано на блокчейне, у нас все еще нет действительно хороших механизмов для предотвращения мошенничества, таких как у Mastercard, Visa или American Express. Эти компании, которые существуют долгое время и сделали огромные инвестиции в свои платежные услуги. Жесткость и структура, и основа этих сетей еще предстоит доказать. В то время как Coinbase здесь просто является посредником, брокером. Мне всегда нравятся такие бизнесы, потому что, пока есть торговля, они найдут способ зарабатывать деньги, независимо от того, продают ли они потоки заказов, зарабатывают ли они на транзакциях, зарабатывают ли они на спреде, удерживая активы и зарабатывая проценты с этих активов. Есть так много способов, как посредник, такой как Coinbase, может зарабатывать деньги. Если вы спросите меня сейчас, какая из компаний будет существовать через пять или десять лет с большей вероятностью, я бы сказал Coinbase. Обе могут добиться успеха в этой среде, но они разные. На данный момент у них нет много общего в том, что они делают.
Мэри Лонг: Закончим на истории, о которой я действительно хотела обсудить с тобой, Астит, потому что мы уже говорили о рынке роскошных товаров, и на прошлой неделе я наткнулась на увлекательную статью в Wall Street Journal, в которой, я думала, ты мог бы поделиться интересными взглядами. Эта статья о американском управляющем фондом по имени Стивен Вуд, который взял долю в 0.5% в швейцарской компании по производству часов Swatch. Он стремился, хотя и безуспешно, получить место в совете компании, и надежда Вуда состоит в том, чтобы Swatch использовала свои высококачественные бренды, чтобы сосредоточиться на своих роскошных предложениях. Я собираюсь прикрепить эту статью к примечаниям к шоу, потому что я думаю, что слушателям будет очень интересно увидеть этот дикий взгляд на бизнес-стратегию и семейную динамику. Там много чего можно разобрать. Но мы сосредоточимся на Swatch, компании, пока. Swatch в настоящее время владеет 16 брендами в различных ценовых категориях. Вы можете получить Brugue за почти $44,000, в то время как часы Swatch могут стоить всего $40. Как ты смотришь на этот шаг, Астит? Тебе это нравится или ты видишь это больше как пример диверсификации?
Астит Шарма: Это может быть слишком поздно, Мэри. Мне нравится эта доля в 0.5%. Если он сможет увеличить ее до 1%, он может иметь большее влияние и, возможно, получить место в совете. Но Swatch — это бизнес, который был в валюте много лет назад, на самом деле десятилетия назад, когда, я думаю, он находился на пике своей марки. Это было бы отличное время, чтобы использовать этот бренд и предложить некоторые супер-роскошные товары, привлечь массово обеспеченных людей, которые также любили часы, которые продавались, независимо от того, что это было в то время, вероятно, $30 с учетом инфляции. Но я не уверен, что это отличная стратегия сегодня, потому что бренд просто не имеет той привлекательности, просто говоря, и это бизнес, который остановился в росте доходов. Я думаю, что Swatch немного возвращается. Я замечаю, что некоторые из молодежи теперь начинают носить Swatch, вы видите их больше в обращении, чем в прошлом, так что это хорошо для бренда.
Астит Шарма: Но пытаться сделать эту стратегию с двумя концами с таким брендом, который уже прошел через многое, я думаю, это сложно. Я бы сказал, что это более дурная идея, чем, возможно, другие могли бы подумать. Посмотрим. Я никогда не хочу сбрасывать со счетов предприимчивого предпринимателя, но я скептически настроен.
Мэри Лонг: Ты не единственный, кто скептически настроен. 27% акций Swatch находятся в коротких позициях. Чистая прибыль упала на 78% в прошлом году. Я задавала тебе вопрос о пяти годах в нашем последнем сюжете. Я задам его и по этому. Как ты видишь Swatch через пять лет?
Астит Шарма: Это бизнес, который может идти своим чередом, возможно, соответствовать рынку или держаться на плаву с рынком. Единственное, что нужно помнить о Swatch, это то, что у него действительно сильный баланс. У него не так много долгосрочных обязательств, и у него очень хорошее количество текущих активов. У него около 10 миллиардов швейцарских франков текущих активов. Теперь около 7.6 миллиарда из них — это запасы Swatch, но компания довольно регулярно обновляет свой инвентарь. Это не компания, которая собирается просто рухнуть. Я думаю, что с небольшим возрождением бренда они будут продолжать идти своим чередом. Увижу ли я их на уровне, превышающем рынок, и, возможно, внезапно вспыхнувшими? Не знаю. Я скажу так, прежде чем мы закончим. Я действительно купил Swatch в аэропорту для своей жены в прошлом году, просто потому что в какой-то момент в нашей блестящей карьере как пары мы были слишком бедны, чтобы позволить себе тогда, вероятно, $30 Swatch. Нам повезло увидеть этот действительно красивый магазин в аэропорту Стамбула. И я был очень удивлен количеством Swatch, которые у них сейчас есть. Это взрыв цвета и множество различных стилей. Возможно, они поймают волну с чем-то, но я не вижу этого как альтернативу некоторым другим действительно высококачественным роскошным компаниям, о которых мы говорили, которые являются лучшими долгосрочными инвестициями.
Мэри Лонг: Я хотела сказать, что ты следишь за рынком роскошных товаров. Есть ли компания, которая приходит на ум, которая уже поймала волну или, по твоему мнению, могла бы продолжать это делать в будущем и работает в роскошном сегменте?
Астит Шарма: Что ж, я последние пару недель говорил о Ferrari. Я смотрел на символ RACE. То, что со временем действительно начинает осознаваться, это то, как хорошо они продают в соответствии с спросом и как дисциплинированно они ограничивают свое производство. Я заметила, что просто для интереса, здесь, в Motley Fool, у нас есть что-то, что называется Fool's errand, где мы случайным образом через игру, которую мы играем каждый месяц, награждаем некоторое время отдыха для ценных членов Fool. Темой этого месяца была Ferrari, и наша команда отлично объяснила эту бизнес-модель намного лучше, чем я сделал на Motley Fool Money на прошлой неделе. Но я скажу, что это привлекает мое внимание как компания, которая выиграет от попутного ветра интереса к Формуле-1, который растет, и также от суммы, которую они тратят на НИОКР. Они действительно любят инженерию. Это компания, ориентированная на инжиниринг. Иногда то, что продвигает бренд, не связано с статусом, а связано с самим продуктом, и они всегда внимательно следят за этим.
Мэри Лонг: Это все, что у нас есть на сегодня. Астит, большое спасибо, что провел утро со мной здесь на Motley Fool Money. Всегда рад видеть тебя.
Астит Шарма: Всегда приятно, Мэри. Большое спасибо.
Мэри Лонг: Прежде чем мы уйдем, краткое программное замечание, что это будет одно из последних моих шоу в роли ведущей Motley Fool Money. Работа над этим шоу каждый день в течение последних нескольких лет действительно была одним из лучших моментов в моей карьере. Моя любимая часть этой работы заключается в том, что я могу читать статьи и книги и углубляться в исследование каждый день, а затем проводить беседы, которые помогают мне лучше понять мир. Я многому научилась, и надеюсь, что, слушая, вы тоже чувствуете, что узнали что-то новое.
Я не знаю точно, что будет дальше, но я знаю, что планирую продолжать заниматься подкастами. Если вы хотите узнать, чем я занимаюсь, LinkedIn — лучшее место, чтобы найти меня. До тех пор спасибо. Каждому из вас, кто слушал Motley Fool Money, за дар вашего времени и внимания. Я надеюсь, что вы чувствуете, что это было потрачено с пользой и что вы стали немного умнее, счастливее и богаче благодаря этому. Я также не могу не выразить особую благодарность команде Motley Fool Money. Это Крис Хилл, Дилан Льюис, Рики Мулви, Рик Энгдал, Дэн Бойд, Тим Спаркс и все замечательные умные, добрые и веселые аналитики, которые регулярно появляются в шоу. Вы все — воплощение глупости. Какое это было счастье работать с каждым из вас. До следующего раза, Fool on.
Как всегда, участники программы могут иметь интерес в акциях, о которых они говорят, и Motley Fool может иметь формальные рекомендации за или против. Не покупайте и не продавайте акции, основываясь исключительно на том, что вы слышите. Весь контент по личным финансам соответствует редакционным стандартам Motley Fool, и я не одобрена рекламодателями. Реклама — это спонсируемый контент и предоставляется исключительно для информационных целей. Чтобы увидеть полное раскрытие информации о рекламе, пожалуйста, проверьте наши примечания к шоу. Для Motley Fool Money я Мэри Лонг. Спасибо за прослушивание. Мы вернемся завтра.
American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Астит Шарма имеет позиции в Mastercard. Мэри Лонг не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Mastercard и Visa. Motley Fool рекомендует Carnival Corp., Coinbase Global и Redfin. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод