Ускорение B2B-экспансии Expedia: возможный масштабируемый рычаг роста?

Расширение B2B компании Expedia Group (EXPE) все больше становится ключевым двигателем роста, укрепляя ее переход к более масштабируемой модели путешествий, ориентированной на платформу. В четвертом квартале 2025 года валовые бронирования и доходы B2B увеличились на 24% по сравнению с прошлым годом, значительно опередив рост B2C в 5% и отражая устойчивый спрос со стороны партнеров. Рост был обусловлен хорошей производительностью в разных регионах, повышенным вовлечением существующих партнеров и растущим числом активных туристических агентов, подчеркивающим силу и расширяющееся влияние экосистемы партнеров Expedia.

Основным фактором этого импульса является инфраструктура Expedia, основанная на API, в частности, "Rapid API", которая позволяет бесшовную интеграцию партнеров и масштабируемое распределение. Расширяя свои возможности за пределы прямых каналов для потребителей, компания превращается в поставщика платформы, а не традиционного онлайн-турагента. Важно, что эта модель повышает эффективность, так как бронирования, инициированные партнерами, как правило, имеют более низкие затраты на привлечение клиентов и предлагают привлекательную масштабируемость.

Expedia также укрепляет свое торговое предложение B2B через новые предложения, включая страховые продукты и планируемое расширение в сферу туристических активностей через приобретение Tiqets. Важно, что руководство продолжает придавать приоритет инвестициям в этот сегмент, что указывает на уверенность в его долгосрочном потенциале роста, даже если это создает некоторое давление на краткосрочные маржи.

Быстрорастущий сегмент B2B Expedia, поддерживаемый сильными партнерскими отношениями, расширяющимися продуктами и масштабируемыми технологиями, формируется как ключевой фактор будущего роста доходов и основная часть ее стратегии, основанной на платформе. Прогноз консенсуса Zacks предполагает, что доходы вырастут на 7,79% по сравнению с прошлым годом в 2026 году, укрепляя позитивный импульс ее бизнеса B2B.

Как Expedia выглядит по сравнению с ключевыми конкурентами

Booking Holdings (BKNG) и Sabre Corporation (SABR) поддерживают туристические компании с помощью систем бронирования и B2B решений, что ставит их в позицию ключевых конкурентов для EXPE.

Booking Holdings остается сильным соперником для Expedia с ее масштабированной платформой, соединяющей путешественников и партнеров. Она получает выгоду от сильного прямого трафика, своей программы лояльности Genius и большой глобальной базы поставок. BKNG также продвигает стратегию Connected Trip и инвестирует в ИИ и платежи, повышая вовлеченность и эффективность. С растущими объемами авиаперевозок и импульсом B2B, Booking Holdings продолжает активно конкурировать с расширением платформы Expedia.

Sabre конкурирует с Expedia как ключевой поставщик B2B технологий, обеспечивающий системы бронирования и распределение путешествий. Она получает выгоду от своей глобальной GDS, глубоких интеграций с авиакомпаниями и гостиницами, а также сильных аналитических возможностей. SABR также развивает инструменты ИИ и партнерства для поддержки торговли в сфере путешествий следующего поколения. С ростом платежных и распределительных решений Sabre остается важным конкурентом для расширяющейся платформы и стратегии B2B Expedia.

Результаты акций EXPE, оценка и прогнозы

С начала года акции Expedia упали на 17,9%, что является худшим результатом по сравнению с более широким сектором потребительских товаров, который снизился на 9%.

Акции EXPE торгуются с дисконтом по сравнению со среднеотраслевым уровнем, с прогнозируемым соотношением цена-прибыль 11,76X, что ниже среднего значения по отрасли 15,23X. EXPE имеет оценку Value Score A.

Прогноз консенсуса Zacks для прибыли EXPE в 2026 году составляет 19,05 доллара на акцию, что на 10 cents ниже по сравнению с предыдущими 30 днями. Это значение указывает на увеличение на 20,11% по сравнению с прошлым годом.

В настоящее время акции Expedia имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете успеть на раннюю подписку на наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Эти акции были выбраны директором по исследованиям Zacks Шеразом Мианом и продемонстрировали потрясающие и стабильные успехи.

С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз отобрал 4,400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Expedia Group, Inc. (EXPE): Бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод