"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
- Портфель вырос на 1.4%, против индекса Мосбиржи +2.9% (с начала года +110.1% (!) и +39.7% соответственно);
- Валютная позиция выросла на 1.5%. На фоне роста цен на нефть расчётный потенциал девальвации снижается, по мере чего постепенно сокращаем позиции в валюте;
- Сбербанк вырос на 2.1%. Сбер внедрил быстрый доступ в веб-версию СберБанк Онлайн со смартфона (пресс-релиз компании);
- Сургутнефтегаз прибавил в цене 6.8% на фоне ослабления рубля;
- Белуга снизилась на 1.5%;
- Фосагро выросла на 0.4% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на диаммоний фосфат, карбамид, удобрения в США и аммиачную селитру, а также снижение цен на калийную соль и серу. Негативно повышение ставки морского фрахта и цен на аммиак. Потенциал роста и целевая цена значительно увеличились. ФосАгро намерена за 3 года удвоить поставки минеральных удобрений в страны Африки (пресс-релиз компании);
- Алроса прибавила в цене 3.7% на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на алмазы. Потенциал роста и целевая цена снизились на 5% и 1% соответственно;
- Мечел взлетел на 14.5%, что неоправданно, на наш взгляд, так как 03.08.2023 пройдет суд, по которому чуть ли не все активы могут быть взысканы в пользу Газпромбанка. Подобное решение уже было принято этим же судом 17.07.2023 – было постановлено взыскание задолженности с Мечела и ЧМК в размере $244.2 млн (21% (!) от капитализации) в пользу Газпромбанка;
- Сегежа выросла на 3.4% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на древесину в Китае, негативно снижение цен на гофропродукцию и картон. Потенциал роста и целевая цена значительно снизились;
Экспорт рос. необработанной древесины снизился в 2 раза в 1п 2023г, поставки в Китай уменьшились на 29% г/г (ТАСС);
- После хорошего роста вышли из ГлобалТранс на фоне снижение расчетного потенциала роста до ~30% – слишком низкий уровень для ГДР-ной бумаги. ГлобалТранс на собрании акционеров 16.08.2023 рассмотрит вопрос редомициляции компании с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби (пресс-релиз компании).
1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
Текущая таблица параметров
Текущие остатки по валютам и производным инструментам
- RUB: -93.3%
- CNYRUB futures: 77.6%
Ключевые изменения портфеля с 21 по 28 июля
На неделе менее чем на 5% были совершены сделки по покупке Фосагро и продаже Сургутнефтегаза (преф), ГлобалТранс и Белуги для доведения доли до целевой.