"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля
- Портфель вырос на 3.5% (с учетом дивидендной отсечки по Сургутнефтегазу) против индекса Мосбиржи +0.7% (с начала года +107.1% (!) и +35.7% соответственно)
- Валютная позиция за неделю выросла на 0.4%
- Добавили в портфель новую компанию, выигрывающую от слабого рубля, дешево оцененную по мультипликаторам, торгующуюся далеко от максимумов. Позиция уже в плюсе на 4%
- Суд постановил взыскать с Мечела и ЧМК $244.2 млн в пользу Газпромбанка – 21% капитализации Мечела (РБК). Заседание суда по следующему иску назначено на 03.08.2023 (ТАСС)
- По основным компаниям изменения: Белуга +9.1%, Алроса +5.1%, Сургутнефтегаз (прив) +1.6% (с учетом дивидендной отсечки), Фосагро +1.4%, Сбербанк -0.9%, ГлобалТранс +8.8%
- Банк России повысил ставку на 1.0% до 8.5% (Пресс-релиз ЦБ РФ). С 1-го августа ЦБ РФ повысит объем продажи валюты за счет расходования ФНБ.
На наш взгляд, эти действия ЦБ не обязательно приведут к укреплению рубля, так как исторически курс определяется ценой на нефть и дефицитом или профицитом бюджета и торгового баланса
Так, ЦБ РФ повысил ключевую ставка с 7.5% до 17% после большой “геополитической” девальвации с 33 до 60 руб за доллар в 2014 году. Локально это помогло курсу – к маю 2015 г. рубль укрепился до 50 за доллар, но, поскольку нефть стала падать, курс снова улетел до 80 руб за доллар к февралю 2016 года
После курс стабилизировался на уровне 60-70 руб за доллар, когда цена на нефть отросла до $70-80 за баррель – сейчас цена Urals значительно ниже (~$60 за баррель), + за счет инфляции с тех лет курс соответствующей той же нефти должен быть существенно выше
- Справочно, договорились провести в конце недели звонок с менеджментом Whoosh, позадавать вопросы про бизнес
1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
