"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля
Портфель вырос на 1.1% против индекса Мосбиржи -0.4% (с начала года +69.5% и +25.7% соответственно).
Валютная позиция за неделю выросла на 0.6%.
Золото выросло на 0.9%.
На локальном минимуме нарастили позицию в Сбере. Компания отлично отчиталась за май и 5 мес. 2023 года:
- Чистый процентный доход +89.0% г/г и +41.0% г/г за май и 5 мес. соответственно
- Чистый комиссионный доход +30.9% г/г и + 17.3% г/г соответственно
- Операционные расходы +43.8% г/г и +23.0% г/г соответственно
- Чистая прибыль составила 118.1 млрд руб за май (-2.2% м/м) и 589.0 млрд руб за 5 мес. 2023 года
- P/E Annualized: 3.9х
- Прогнозный дивиденд (50% от аннуализированной чистой прибыли): 32.7 руб на акцию или 13.6% див. доходности к текущей цене.
Добавили в портфель две новые шорт-идеи:
Одна из них – убыточна и по итогам 2023 года убыток, вероятно, еще больше увеличится на фоне слабых операционных показателей и конъюнктуры рынка; страдает от санкций, высокой долговой нагрузки и ослабления рубля; не платит дивиденды; дорого стоит по мультипликаторам.
Другая – отчитывается хуже ожиданий; страдает от санкций; не платит дивиденды; дороговато стоит по мультипликаторам.
По основным компаниям изменения: Белуга +0.3%, Сбербанк -1.6%, Мосбиржа +5.7%, ГлобалТранс +4.0%.
Денежная масса РФ (M2) в мае 2023 года увеличилась до 86.1 трлн руб или +24.7% г/г.
Дефицит бюджета в январе-мае составил 3.41 трлн руб, в мае -362 млрд руб. Нефтегазовые доходы в мае составили 572 млрд руб или -35.4% г/г.
Минфин увеличит продажи валюты по бюджетному правилу в 1.8 раза, до эквивалента 3.6 млрд рублей в денью.
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7.5%.
1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).
Комментарии