"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля
Портфель вырос на 1.8%, против индекса Мосбиржи +1.4% (с начала года +67.6% и +26.2% соответственно).
Валютная позиция выросла на 1.7%.
Золото прибавило 2.7% в цене.
Белуга cкорректировалась на 1.0%.
Фосагро выросла в цене на 0.3% на фоне ослабления рубля. Позитивно снижение ставки морского фрахта и цен на калийную соль. Негативно снижение цен на диаммоний фосфат, удобрения в США, карбамид и аммиачную селитру, а также повышение цен на серу в Китае и аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 7% и 7% соответственно.
Сбербанк снизился на 1.5%. Сбер выводит на рынок платформу “Навигатор” – решение для визуализации данных и поддержки принятия управленческих решений.
Сегежа прибавила в цене 0.8% на фоне ослабления рубля. Компания войдет в базу расчета индексов Мосбиржи и РТС с 16.06.2023, что, на наш взгляд, никак не влияет на наши тезисы по шорту: Сегежа остается дорогой по мультипликаторам (EV/annualized EBITDA: 48.6x) убыточной компанией с зашкаливающим долгом (Net Debt/annualized EBITDA: 30.2х) и ухудшающейся конъюнктурой рынка (цены на продукцию компании на 10% ниже относительно LTM).
Добавили в портфель на небольшую долю компанию с отличным ростом финансовых показателей, выигрывающую от принудительных редомициляции РФ компаний и конвертации еврооблигаций в замещающие.
Мосбиржа 31 июля 2023 года переведет торги акциями и облигациями на режим торгов T+1.
Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
Комментарии