"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля
Портфель снизился на 0.8%, против индекса МосБиржи -0.5%. Эскалация конфликта на Украине продолжается. Во вторник (15.11) на территорию Польши упали ракеты, погибло двое людей. По предварительной оценке президента Польши это являлось случайным попаданием украинской ПВО на фоне одного из самых массированных ракетных ударов по инфраструктуре Украины со стороны РФ. Ответственность за ракетный инцидент в Польше «в конечном итоге» лежит на России независимо от того, что покажет расследование, заявил Совет нацбезопасности США.
«Белуга» снизилась на 0.7%. Количество заказов в рамках акции “11.11. Всемирный день шопинга” выросло в четыре раза г/г.
«Фосагро» прибавила в цене 0.2%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно снижение ставки морского фрахта и цен на калийную соль и серу. Негативно снижение цен на удобрения в США, карбамид и аммиачную селитру, а также повышение цен на аммиак и тарифов на ж/д перевозки и аренду полувагонов. Потенциал роста и целевая цена снизились на 1% и 1% соответственно. Компании Гурьевых, владеющие 43,66% "ФосАгро", включены в санкционный список США.
«ЛУКОЙЛ» снизился на 0.6% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 4% и 5% соответственно.
FESCO выросла на 4.4%. Позитивно повышение тарифа на аренду полувагонов. Негативно снижение ставки морского фрахта. Потенциал роста снизился на 2%, целевая цена увеличилась на 2%. FESCO запускает сервис перевозки наливных грузов во флекситанках.
Добавили в портфель новую компанию – ТМК, за неделю взлетела на 11.8%:
- Не подвержена санкциям, т.к. ~95% продаж исторически приходилось на РФ и СНГ (поставки в СНГ не прекратились)
- За 9 мес. 2022 РФ сократила выпуск стали на 6%, производство труб выросло на ~18%
- ТМК замещает премиальную продукцию уходящих иностранных компаний
- Дешево оценивается по мультипликаторам: EV/LTM EBITDA: 3.8x, EV/прогнозная EBITDA: 5.1x, против среднего исторического уровня 5.7х. Экспресс-потенциал роста: 49%
«Группа ПИК» прибавила в цене 5.4%. Минфин РФ не видит необходимости в новых мерах господдержки первичного рынка жилья, льготная ипотека не будет продлена на 2023. По прогнозам, цены на жилье могут снизиться на 10-20%.
В октябре инфляция в РФ замедлилась до 12.63%э
Экономика РФ вступила в рецессию – ВВП упал на 4% г/г в 2022 q3, в 2022 q2 -4.1% г/г.
Китайские и индийские НПЗ сокращают закупки РФ нефти в преддверии санкций ЕС от 5-го декабря 2022.
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
