Усиленные Инвестиции - ключевые изменения портфеля

• Портфель вырос на 3.8% против индекса Мосбиржи +2.2%. Стратегия опередила рынок на фоне своевременного сокращения доли в МТС перед слабым отчетом и спекулятивного наращивания позиции в Фосагро перед анонсом дивидендов и публикации отчета
• МТС негативно отчиталась за 2022 q2:

- Выручка +0.6% г/г (против исторического темпа +2.9%)

- OIBDA -9.3% г/г (против исторического темпа +2.5%)

Отчасти снижение OIBDA связано с созданием резервов под возможные кредитные убытки МТС Банка. При этом и без этого one-off non-cash убытка OIBDA снизилась бы на 1.6%

• Фосагро хорошо, но чуть хуже ожиданий отчиталась за 2022 H1:

- Выручка +90.9% г/г (против исторического темпа +37.7%)

- EBITDA +83.5% г/г (против исторического темпа +58.6%)

- СД рекомендовал собранию акционеров дивиденды в размере 780 RUB на акцию или 9.7% див. доходности к текущей цене за 4q 2021 и 1H 2022

Цены на удобрения в ЕС снова перешли к росту на фоне взлета цен на газ (Bloomberg)

• Магнит позитивно отчитался за 2022 q2:

- Выручка +38.7% г/г (против исторического темпа +19.1%)

- EBITDA +40.3% г/г (против исторического темпа +22.6%)

• По основным компаниям изменения: Фосагро +9.0%, Магнит +2.2%, Лукойл +0.6%, FESCO -4.8%, Полюс +5.4%
• В июне добыча газа в России сократилась на 18% м/м, производство падает третий месяц подряд (РБК)
• Еврокомиссия допустила проведение расчетов с НРД для выплат российским инвесторам, при условии, что НРД не получает от этой экономической выгоды, а сделки согласуются с европейским регулятором (Коммерсантъ)
• Справочно: в воскресенье (21.08) провели Mastermind Discussion, на котором мы с другими классными экспертами по инвестициям в акции (Вячеслав Бердников Долгосрочные инвестиции, Николай Василенко InvestorVille, Мурад Агаев - соведущий Вредный Инвестор) обсудили взгляды на рынок, представили свои идеи: Southwestern Energy, Казаньоргсинтез, Детский Мир, Мать и Дитя; запись доступна в YouTube

Стратегия "Усиленные Инвестиции" на Comon.ru