Урожайный год для фондовых рынков США, которого мало кто ожидал

Год назад инвесторы в акции и стратеги готовились к потенциально неспокойному 2024 году, беспокоясь о рисках для экономики США и снижения процентных ставок, которое могло произойти слишком поздно, пишет Bloomberg.

Перенесемся в настоящее: 2024 год, по всей видимости, войдет в зал славы «бычьих» лет Уолл-стрит.

Встречая этот год, мало кто прогнозировал, что прирост индекса S&P 500 будет одним из лучших в истории. Немногие ожидали еще одного стремительного ралли, подпитываемого горсткой технологических титанов и рыночными настроениями, настолько оптимистичными, что одно рисковое событие за другим отыгрывалось без единой царапины.

В конце 2023 года замедление было центральным сценарием для многих экономистов, а инфляция по-прежнему была серьезной проблемой, размывая путь денежно-кредитной политики и перспективы корпоративных прибылей. Но процентные ставки снизились, рост по-прежнему устойчив, а доходы растут, толкая рынок вверх, в то время как волатильность оставалась сдержанной, несмотря на шквал событий.

Годовые показатели Nasdaq 100 и S&P 500 оказались ближе, чем когда-либо ранее: оба индекса выросли более чем на 20%. Ярчайший представитель искусственного интеллекта Nvidia Corp. снова утроился в 2024 году, и все технологии последовали за ним.

После и без того отличного 2023 года не многие участники рынка могли подумать, что в этом году события повторятся. «Наблюдался необычайный рост акций, особенно в США», — сказал Уильям Дэвис, глобальный директор по инвестициям в Columbia Threadneedle Investments. Экономический рост в США был устойчивым, а инфляция неуклонно снижалась. Рыночные колебания были благоприятными, с одной большой ложкой дёгтя: летний откат, который завершился небольшой распродажей в начале августа. Падение длилось чуть меньше месяца и не смогло преодолеть порог в 10%, который обычно рассматривается как коррекция.

Спокойствие поддерживалось неустанным притоком средств в акции, который в этом году еще больше ускорился. Согласно последнему анализу движения средств Bank of America, в общей сложности с 2020 года в акции США было вложено более 1 триллиона долларов, а за последние четыре недели — рекордные 141 миллиард долларов. Стратеги во главе с Майклом Хартнеттом рекомендуют занимать длинные позиции по акциям, делая ставку на сценарий «бума в США» в первом квартале следующего года, прежде чем позже переключиться на международные акции.

Самый большой спад в этом году был незначительным и кратковременным

^{Акции в Европе и США не пересекли порог коррекции}

И хотя геополитика была постоянной угрозой, эскалация конфликта на Ближнем Востоке, СВО и президентские выборы в США не смогли породить глубоко укоренившиеся страхи. Китай запустил волну стимулов, чтобы поддерживать экономику.

И даже Европа преуспела. Большинство стран-бенчмарков региона в этом году в плюсе, несмотря на шаткие экономические перспективы и крах правительств во Франции и Германии. Однако рост в США был настолько сильным, что Stoxx 600 настроен на один из худших лет по сравнению с S&P 500. Французские акции также являются редким примером отстающих рынков развитых стран в 2024 году из-за политических потрясений.

По мере приближения нового года настроения на этот раз склоняются в сторону повышения, поскольку никто на Уолл-стрит не ожидает серьезной коррекции, хотя есть и намек на скептицизм относительно того, смогут ли акции продемонстрировать три успешных года подряд.

«Прогнозы роста доходов в США на 2025 год остаются оптимистичными, около 15%», — сказал Bloomberg Дэвис из Columbia Threadneedle. Эта сохраняющаяся устойчивость в некоторой степени немного удивляет, поскольку мировая экономика не лишена рисков по мере приближения 2025 года.

У вас еще есть шанс заработать на этом ралли вместе с другими инвесторами. «Финам» предоставил доступ к инструментам рынка США — клиенты, использующие счет «Сегрегированный Global» имеют доступ к более чем 20 000 акций и опционов.

С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.