Уровни по нефти и ситуация на Ближнем Востоке будут определять направление российского рынка
Нефтяные котировки взлетели более чем на 9% после того, как Израиль нанес удары по ядерным объектам, заводам баллистических ракет и командным пунктам Ирана, резко усилив напряжённость на Ближнем Востоке. Brent вырос до $75,65 за баррель, достигнув внутридневного максимума в $78,50 — максимума с января, а WTI поднялась до $74,47. Рынки закладывают в цену риск перебоев поставок, особенно на фоне опасений относительно Ормузского пролива, через который проходит около 20 млн баррелей нефти в день. Иран объявил чрезвычайное положение, а верховный лидер Хаменеи пообещал «суровое наказание». США дистанцируются от израильских действий, что также усиливает неопределённость.
На этом фоне инвесторы начали распродажу активов: фьючерсы на Dow, S&P 500 и Nasdaq просели более чем на 1,5%, капитал перетекает в золото и швейцарский франк. Волатильность нарастает, и рынки готовятся к возможному распространению конфликта на соседние нефтедобывающие страны.
Рынок продолжает пребывать в фазе неопределенности: новостной фон в целом слабый, но техническая картина по индексу МосБиржи остается крайне интригующей. Мы подошли к важной линии восходящего тренда — и именно от этой точки будет зависеть ближайшее движение. Пробой вниз откроет дорогу на коррекцию, а отскок даст шанс на возобновление роста. Пока фундаментальных драйверов немного, но геополитика, макроэкономика и поведение сырьевых рынков могут резко изменить настроение инвесторов.
Фокус внимания — на нефть. Эскалация на Ближнем Востоке после ударов Израиля по иранским военным и научным объектам резко повысила риски перебоев поставок из Персидского залива. Нефть реагирует ростом, и Brent уже пробивала $78,5, что выше психологического уровня в $70. Это добавляет оптимизма: поддержка со стороны нефти может сдержать коррекцию по индексу и даже стать катализатором локального роста.
На фоне геополитики неожиданно позитивной может оказаться и макростатистика. Инфляция в России замедляется — 0,03% за неделю против 0,05% ранее, и если тренд продолжится, ЦБ в июле может удивить снижением ставки. Это даст передышку компаниям с высоким долгом и оживит интерес к «второму эшелону». Инфляция в годовом выражении пока выросла до 9,73%, но благодаря эффекту базы и стабильной недельной динамике может начаться нисходящий тренд.
Из интересных корпоративных новостей: ВТБ, согласно указу Путина, направит дивиденды в ОСК. Это создает интересный прецедент — акционеры видят сигнал, что выплаты будут регулярными, особенно с учетом оценки акций: более 25% дивдоходности — это переоценка рисков. Русгидро остается лотереей — возможны как отмена дивидендов, так и солидная доходность в 16%, но вопросы к CAPEX сохраняются.
По отдельным компаниям — взгляд сдержанно-позитивный. ИКС 5 сохраняет устойчивость, несмотря на падение прибыли — ждём восстановления вместе с рынком. Роснефть и Лукойл выглядят фундаментально крепко, но находятся под давлением нефти, ставки и геополитики — здесь потенциал роста откроется при изменении внешних факторов. Сбер стоит в узком боковике и ждет сигналов, чтобы вырваться. Интер РАО пока слабее, но может показать рост на улучшении настроений.
Итоговый взгляд на четверг — нейтрально-позитивный. На фоне праздничного дня и слабых объемов не исключена высокая волатильность. Уровни по нефти и ситуация на Ближнем Востоке будут определять направление. Если по индексу не будет пробоя поддержки, можно ждать локального отскока и попытки роста ближе к следующей неделе.