UPS против WAB: какая из акций транспортных компаний с дивидендами имеет преимущество?

United Parcel Service UPS и Westinghouse Air Brake Technologies Corporation WAB, действующая как Wabtec Corporation, являются известными игроками в секторе транспорта Zacks. Несмотря на продолжающуюся экономическую неопределенность, обе компании объявили о повышении дивидендов в 2025 году, подчеркивая свою приверженность возвращению ценности акционерам.

Акции, выплачивающие дивиденды, часто предпочитаются за их стабильный потенциал дохода и относительно низкую волатильность. Эти акции могут помочь инвесторам накапливать богатство с течением времени, поскольку выплаты дивидендов обычно обеспечивают защиту в периоды экономического стресса, подобно текущей обстановке.

В феврале 2025 года совет директоров Wabtec одобрил увеличение дивидендов на 25%, подняв свои квартальные выплаты до 25 центов (1,00 доллар в год) с 20 центов за акцию (80 центов в год).

Wabtec Дивидендная доходность (TTM)

В том же месяце UPS также увеличил свои дивиденды, повысив квартальные выплаты до 1,64 доллара (6,56 доллара в год) с 1,63 доллара за акцию (6,52 доллара в год).

United Parcel Service Дивидендная доходность (TTM)

Устойчивость дивидендов: UPS сталкивается с давлением, WAB выглядит стабильно

Хотя повышение дивидендов UPS в прошлом году подчеркивает его дружелюбную к акционерам позицию, остаются опасения по поводу долгосрочной устойчивости выплат. Высокий коэффициент выплат дивидендов компании — представляющий собой долю прибыли, распределяемую в виде дивидендов — вызывает вопросы о ее способности поддерживать эти выплаты со временем.

Инвесторы могут помнить, что в начале 2020-х годов UPS генерировал сильные денежные потоки на фоне роста спроса на электронную коммерцию во время пандемии, что позволило ему осуществлять значительные дивидендные распределения. Однако свободный денежный поток снизился с пика в 9 миллиардов долларов в 2022 году.

В настоящее время высокие обязательства по дивидендам UPS ограничивают его финансовую гибкость. В первые девять месяцев 2025 года компания сгенерировала всего 2,7 миллиарда долларов свободного денежного потока и выплатила более 4 миллиардов долларов в виде дивидендов. В то же время значительно более низкий коэффициент выплат Wabtec указывает на минимальный риск для устойчивости его дивидендов.

Оценив силу дивидендов, давайте сравним другие ключевые показатели, чтобы определить, какая акция — UPS или WAB — предлагает более привлекательную инвестиционную возможность на данный момент.

Сравнение ценовой динамики 2025 года

Wabtec относительно хорошо справился с волатильностью рынка, связанной с тарифами, увеличившись на двузначный процент в 2025 году. Напротив, акции UPS испытывали трудности в 2025 году, показав снижение на двузначный процент.

Сравнение цен в 2025 году

Источником изображения: Zacks Investment Research

Слабая работа акций UPS в значительной степени отражает давление на доходы, вызванное геополитической неопределенностью и постоянной инфляцией, которые продолжают сдерживать потребительские настроения и ожидания роста. Сниженные объемы грузоперевозок также оказали отрицательное влияние на результаты.

Тем временем сила акций Wabtec была обусловлена акцентом на передовых технологиях, которые повышают безопасность и надежность, наряду с усилиями по реструктуризации и инициативами по сокращению затрат. Кроме того, глобальный рынок поставок железнодорожной отрасли улучшается в постпандемической обстановке.

Недавно WAB представила ряд значительных новых продуктов, включая оборудование PTC, которое включает в себя цифровые данные на борту и глобальные протоколы связи. Чтобы противостоять инфляционному давлению, WAB сосредоточен на мерах по сокращению затрат и стремится повысить производительность и эффективность. WAB также нацелен на увеличение прибыльности, выходя из различных предложений с низкой маржей через оптимизацию портфеля. Кроме мер контроля затрат, WAB стремится обеспечить видимость в реальном времени и оптимизацию, чтобы помочь загруженным железным дорогам придерживаться расписания и быстрее восстанавливаться после сбоев, что должно помочь привлечь и удержать клиентов.

Оценки Zacks: WAB против UPS

Консенсус-прогноз Zacks для Wabtec предполагает рост выручки на 6,4% в 2025 году и на 7% в 2026 году. Хотя прогноз EPS на 2025 год предполагает годовой рост на 18,4%, ожидается, что прибыль продолжит расти в 2026 году на 12,3%. Замечательно, что прогнозы EPS для обоих годов оставались стабильными на протяжении последних семи дней.

Источником изображения: Zacks Investment Research

Для UPS консенсус-прогноз Zacks указывает на снижение продаж на 3,4% в 2025 году, за которым последует незначительное снижение на 0,08% в 2026 году. Ожидается, что EPS упадет на 10,5% в 2025 году, прежде чем вырасти на 5,4% в 2026 году. Как и WAB, прогнозы прибыли UPS для обоих годов оставались стабильными на протяжении последних семи дней.

Источником изображения: Zacks Investment Research

WAB выглядит более дорогим, чем UPS

Wabtec в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 3,19X, что значительно выше его медианного значения за последние пять лет, равного 2,1X, получая оценку Value Score D. UPS, с другой стороны, имеет оценку Value Score B и торгуется по прогнозируемому коэффициенту выручки 1,02X, ниже его медианного значения за последние пять лет, равного 1,46.

Источником изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Хотя обе компании придают приоритет выплатам дивидендов, более низкий коэффициент выплат Wabtec снимает опасения по поводу устойчивости дивидендов — вопрос, который продолжает оставаться актуальным для UPS. Более высокая производительность акций указывает на то, что акцент Wabtec на технологические инновации, улучшение безопасности и контроль затрат приносит положительные результаты.

Положительные события, вероятно, привели к премиальным оценкам WAB, так как инвесторы имеют высокие ожидания по поводу перспектив и прибыльности компании. Следовательно, они готовы платить премию за акции, ожидая, что они превзойдут своих сверстников и широкий рынок в ближайшие месяцы. Учитывая более здоровые перспективы, Wabtec в настоящее время представляется более привлекательной инвестицией, чем UPS.

В настоящее время WAB имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), тогда как UPS имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Полупроводниковая акция для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Одна малоизвестная полупроводниковая компания находится в уникальном положении, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Она только начинает выходить на первый план, и именно там вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод