UPS против CPA: какой акционерный транспортный фонд имеет преимущество?

United Parcel Service (UPS) и Copa Holdings (CPA) являются известными компаниями в секторе транспортировки по версии Zacks. Обе компании продолжают придавать приоритет выплатам дивидендов акционерам, несмотря на продолжающиеся экономические вызовы, что демонстрирует их приверженность к ценности для акционеров.

Акции, выплачивающие дивиденды, обеспечивают надежный и стабильный источник дохода и, как правило, демонстрируют меньшую волатильность цен. Эти акции считаются безопасным вариантом для накопления богатства, поскольку выплаты дивидендов часто служат буфером против экономической нестабильности, такой как текущая ситуация.

Copa Holdings, латиноамериканский перевозчик, имеет впечатляющие показатели в отношении выплат дивидендов. В прошлом году Copa Holdings почти удвоила свои квартальные выплаты дивидендов с 82 центов (аннулированные: $3.28) до $1.61 на акцию (аннулированные: $6.44).

Copa Holdings Дивидендная доходность (TTM)

Совет директоров UPS одобрил небольшое увеличение дивидендов в феврале этого года, повысив свои квартальные денежные дивиденды с $1.63 (аннулированные: $6.52) до $1.64 на акцию (аннулированные: $6.56).

United Parcel Service Дивидендная доходность (TTM)

Устойчивость дивидендов UPS под вопросом, в отличие от CPA

Безусловно, последнее увеличение дивидендов UPS отражает их подход, ориентированный на акционеров, но возникают вопросы о устойчивости дивидендов. Высокий коэффициент выплат дивидендов United Parcel Service (процент чистого дохода, выплачиваемого в виде дивидендов) подчеркивает беспокойства, связанные с их способностью поддерживать выплаты дивидендов в долгосрочной перспективе.

Мы напоминаем инвесторам, что в начале 2020-х, когда бизнес UPS процветал, благодаря экспоненциальному росту электронной коммерции в период пика пандемии, компания делала огромные выплаты дивидендов. Свободный денежный поток с тех пор снижается, достигнув пика в $9 миллиардов в 2022 году.

В настоящее время высокий уровень выплат дивидендов UPS негативно сказывается на его операционной гибкости, так как свободный денежный поток едва покрывает дивиденды. На конец 2024 года свободный денежный поток составил $6.3 миллиарда, что не намного превышает выплаты дивидендов в $5.4 миллиарда. United Parcel Service ожидает сделать выплаты дивидендов в размере около $5.5 миллиардов в 2025 году. С другой стороны, значительно более низкий коэффициент выплат дивидендов CPA подразумевает отсутствие беспокойств, связанных с их способностью поддерживать выплаты дивидендов в долгосрочной перспективе.

Хотя мы рассмотрели возможности выплат дивидендов обоих транспортных акций, давайте углубимся в сравнение других соответствующих показателей, чтобы определить, какая из UPS и CPA имеет больший потенциал роста.

Ценовая динамика CPA и UPS

CPA успешно справилась с недавней волатильностью фондового рынка, вызванной тарифами, зарегистрировав прирост на 44.8% с начала года, в то время как акции UPS показали плохие результаты в 2025 году, упав на двузначные числа.

Сравнение цен с начала года

Источник изображения: Zacks Investment Research

Слабые результаты акций UPS в основном связаны с ослаблением выручки, так как продолжающиеся геополитические напряженности и все еще высокая инфляция продолжают оказывать давление на потребительские настроения и сдерживать перспективы роста. Мягкая конъюнктура спроса привела к снижению объемов грузоперевозок.

В отличие от этого, сильные результаты Copa Holdings поддерживаются высоким спросом на авиаперевозки. Несмотря на экономическую неопределенность и связанные с валютой проблемы, Copa Holdings поддерживает стабильный рост трафика. Ожидая, что объем пассажиров останется высоким, мы прогнозируем рост выручки от пассажиров на 4.1% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

Элементы, такие как региональный экономический рост, эффективная адаптация к рыночным трендам и акцент на инновации, позволили Copa Holdings поддерживать операционные маржи более 20%, что ставит ее среди самых прибыльных авиакомпаний в мире. Руководство ожидает завершения 2025 года с корректированной операционной маржой в диапазоне 21-23%. Наш прогноз в 22.5% находится ближе к верхней границе этого диапазона.

Каковы оценки консенсуса Zacks для CPA и UPS?

Оценка консенсуса Zacks для выручки CPA на 2025 и 2026 годы подразумевает рост на 4.7% и 8.5% соответственно. Консенсусная оценка для EPS CPA на 2025 год указывает на повышение на 13.5% по сравнению с прошлым годом. Консенсусная оценка для EPS на 2026 год указывает на рост на 9.5% по сравнению с прошлым годом. Более того, оценка EPS на 2026 год имеет тенденцию к росту в течение последних 60 дней. Оценка для текущего года была слегка пересмотрена вниз в то же время.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оценка консенсуса Zacks для выручки UPS на 2025 год подразумевает снижение на 4% по сравнению с предыдущим годом, в то время как для 2026 года предполагается увеличение на 0.6%. Консенсусная оценка для EPS UPS на 2025 год указывает на снижение на 16.3% по сравнению с предыдущим годом. Оценка для 2026 года подразумевает рост на 13% по сравнению с прошлым годом. Оценки EPS на 2025 и 2026 годы резко снижаются в течение последних 60 дней, в отличие от CPA.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение

Согласны с тем, что обе акции ориентированы на выплату дивидендов, но более низкий коэффициент выплат дивидендов CPA развеивает беспокойства о устойчивости дивидендов, в отличие от UPS. Лучшие результаты CPA по ценам и благоприятные пересмотры оценок прибыли подчеркивают тот факт, что позитивный спрос на авиаперевозки идет ей на пользу.

Учитывая наш анализ, CPA явно выигрывает и имеет преимущество над UPS в настоящее время.

Хотя CPA имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), UPS в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но известные всем акции вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод