Уоррен Баффет считает, что инвесторы "играют с огнем" из-за запредельной рыночной оценки. Но он не может остановиться в покупке этих 3 акций.

Ключевые моменты

Constellation Brands отмечает несколько пунктов для Buffett & Co.

Легендарный инвестор, вероятно, ожидает, что Lennar получит выгоду от нехватки жилья в США.

Buffett может считать, что устойчивая бизнес-модель и долгосрочные перспективы Pool Corp. перевешивают его высокую оценку.

Если вы сейчас покупаете акции в больших объемах, вы рискуете. По крайней мере, именно это, вероятно, сказал бы вам Уоррен Баффет.

Легендарный инвестор заявил в статье Fortune, опубликованной в 2001 году, что если соотношение общей капитализации фондового рынка к валовому национальному продукту (ВНП) приближается к 200%, инвесторы «играют с огнем». Это соотношение теперь известно как индикатор Баффета, при этом валовый внутренний продукт (ВВП) заменяет ВНП. Угадайте, каков уровень индикатора Баффета сейчас? Рекордные 219%.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединитесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Но сам Баффет не полностью отказывается от фондового рынка, несмотря на его запредельную оценку. «Оракул из Омахи» и его команда в Berkshire Hathaway продолжают активно покупать эти три акции, в частности.

1. Constellation Brands

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) инициировала новую позицию в Constellation Brands (NYSE: STZ) в четвертом квартале 2024 года и добавила больше акций компании премиум-пива, вина и спиртных напитков в первом и втором кварталах 2025 года. Теперь Berkshire владеет 7,7% акций Constellation Brands на сумму примерно $1.9 миллиарда.

Почему Баффет так любит эту акцию? Во-первых, это бизнес, который он, безусловно, понимает. Независимо от того, употребляет ли Баффет продукцию Constellation Brands, он знает, что у них сильные рыночные позиции — особенно у пива Corona и Modelo.

Баффету, вероятно, также нравится оценка Constellation. Прогнозируемый коэффициент цена/прибыль составляет 12, что выглядит как выгодная сделка по сравнению с большинством других акций.

Я думаю, что Баффет и команда в Berkshire также ценят способность Constellation Brands генерировать надежный свободный денежный поток. В первой половине финансового года 2026 компания получила свободный денежный поток в размере $1.1 миллиарда. Руководство использовало часть этого сильного свободного денежного потока для финансирования дивидендной программы и завершило выкуп акций на сумму $604 миллиона в календарном 2025 году по состоянию на сентябрь.

2. Lennar

Lennar (NYSE: LEN) (NYSE: LEN.B) имеет два класса акций. Berkshire владеет обоими и купила акции класса A и класса B Lennar в первых двух кварталах 2025 года.

Не трудно представить, почему Баффет любит Lennar. Компания является одной из крупнейших строительных компаний в США, и у Баффета есть прямой опыт работы с аналогичным бизнесом: Clayton Homes является одним из дочерних предприятий Berkshire.

США продолжают сталкиваться с хронической нехваткой жилья. Это должно положительно сказаться на долгосрочных перспективах роста Lennar, о чем Баффет, безусловно, знает. Его покупки акций класса A и класса B Lennar в этом году могли быть частично мотивированы ожиданиями, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки, что приведет к снижению ипотечных ставок.

Я подозреваю, что Баффет также считает оценку Lennar привлекательной. Акции торгуются менее чем по 14-кратному коэффициенту прогнозируемых доходов.

3. Pool Corp.

Berkshire инициировала позицию в Pool Corp. (NASDAQ: POOL) в третьем квартале 2024 года и с тех пор покупала дополнительные акции крупнейшего в мире оптового дистрибьютора товаров для плавательных бассейнов и сопутствующих продуктов для активного отдыха в каждом отчётном квартале. Теперь Berkshire владеет 9.3% акций Pool на сумму более $1 миллиарда.

Интересно, что оценка Pool не такая выгодная, как у Constellation Brands и Lennar. Акции Pool торгуются по 26.6-кратному коэффициенту прогнозируемых доходов. Рост компании также, похоже, не оправдывает премиум-цену. Чистые продажи Pool увеличились всего на 1% по сравнению с предыдущим годом в последнем квартале, а разводненная прибыль на акцию возросла на скромные 4%.

Так почему же Баффет может наращивать свои позиции в этой акции? Ему может нравиться устойчивая бизнес-модель Pool. Компания занимает сильные рыночные позиции. Она также генерирует предсказуемый денежный поток, при этом ремонты и обслуживание существующих бассейнов составляют более 60% дохода.

Баффет и его команда также могут считать, что долгосрочные перспективы роста Pool значительно лучше, чем его недавний рост. Средний возраст плавательных бассейнов в США увеличивается, что должно привести к повышению доходов от ремонтов и обслуживания. Многие американцы также переезжают в более теплые регионы, что может способствовать увеличению установки новых бассейнов.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Constellation Brands прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Constellation Brands, рассмотрите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Constellation Brands не была одной из них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $590,357!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,141,380!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,033% — это значительно превосходит 193% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 20 октября 2025 года

Кит Спитс имеет позиции в Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Berkshire Hathaway и Lennar. Motley Fool рекомендует Constellation Brands. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод