Уоррен Баффет продал акции Amazon, Apple и Bank of America и добавил одну совершенно новую акцию в свой последний квартал перед выходом на пенсию.

Ключевые моменты

Форма 13F позволяет инвесторам отслеживать, какие акции покупают и продают самые опытные управляющие активами Уолл-Стрит.

Уоррен Баффет, который ушел с поста генерального директора Berkshire Hathaway 31 декабря, завершил свое руководство значительными продажами акций Amazon, Apple и Bank of America.

Тем не менее, Баффет завершил свою карьеру громким поступком, купив более 5 миллионов акций потенциальной черно-белой сделки.

Данные — это топливо, которое поддерживает работу Уолл-Стрит, и мало какие объявления являются более знаковыми, чем квартальная подача формы 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. 13F предоставляет инвесторам дорожную карту акций, которые купили и продали самые опытные управляющие активами Уолл-Стрит в последнем квартале.

Последний раунд 13F включает последние торговые операции Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB), который ушел с поста генерального директора 31 декабря 2025 года. В своем последнем квартале перед выходом на пенсию, Оракул из Омахи распродал акции Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL) и Bank of America (NYSE: BAC), а также сделал новое приобретение на сумму 352 миллиона долларов в портфель Berkshire.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Чистые продажи продолжались до выхода на пенсию

Согласно 13F Berkshire, Баффет и его команда были чистыми продавцами акций в четвертом квартале. Это означает, что он продавал больше акций, чем покупал, на протяжении 13 последовательных кварталов (с 1 октября 2022 года), вплоть до своей пенсии.

В четвертом квартале Баффет контролировал продажу:

7,724,000 акций Amazon

10,294,956 акций Apple

50,774,078 акций Bank of America

Существенное сокращение по Amazon снизило долю Berkshire на 77%. Тем временем, Баффет контролировал снижение своей доли в Apple на 75% с 30 сентября 2023 года и сокращение доли в Bank of America на 50% с середины 2024 года.

Хотя исторически низкая (и теперь постоянная) предельная ставка корпоративного налога могла способствовать некоторой продаже акций Apple и BofA, главной темой этой распродажи, похоже, является оценка.

Например, когда Баффет впервые купил акции Apple в первом квартале 2016 года, акции торговались по соотношению цена/прибыль (P/E) в низких и средних пределах десятков. Но после нескольких лет слабого роста физических устройств, сейчас оно имеет P/E 33 за последние 12 месяцев.

Похожая ситуация и с Bank of America. Когда Berkshire Hathaway предоставила 5 миллиардов долларов финансовой поддержки летом 2011 года в обмен на 5 миллиардов долларов привилегированных акций, обыкновенные акции BofA торговались с 62% скидкой к своей балансовой стоимости. Их акции сейчас оцениваются с 37% премией к балансовой стоимости.

Наконец, Amazon никогда не была дешевой по традиционным оценочным метрикам. Хотя она исторически была дешевой, относительно консенсуса по денежным потокам на 2027 год, легенда инвестирования, теперь уже ушедшая на пенсию, была осторожна относительно запредельных оценок на Уолл-Стрит.

Оракул из Омахи завершает карьеру с громким поступком на 352 миллиона долларов

Хотя несколько существующих активов были добавлены в последний квартал Баффета, покупка, которая действительно выделяется, — это The New York Times Co. (NYSE: NYT). 13F Berkshire показывает, что было приобретено 5,065,744 акций, стоимость которых составляет почти 352 миллиона долларов на 31 декабря.

Уоррен Баффет давно является поклонником компаний с известными брендами, которые завоевали доверие потребителей. Бренд The New York Times, в сочетании с его скромными дивидендами и стабильным потоком выкупа акций, создал прочную основу.

Более того, цифровые подписки на The New York Times продолжают расти (12,78 миллиона на 31 декабря). Сильная ценовая политика увеличивает средний доход на пользователя, а двузначный рост в цифровой рекламе способствует развитию, The New York Times, похоже, работает на всех фронтах.

Возможно, единственным вопросом остается оценка. Баффет, который продемонстрировал готовность не спешить, пока оценки акций не станут разумными, заплатил агрессивный forward P/E 24 за акции The New York Times.

Стоит ли сейчас покупать акции The New York Times Co.?

Прежде чем покупать акции The New York Times Co., учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и The New York Times Co. не была в их числе. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 414,554 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,120,663 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Шон Уильямс имеет позиции в Amazon и Bank of America. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Apple, Berkshire Hathaway и The New York Times Co. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод