Уоррен Баффет потратил 3,5 миллиарда долларов на 5 акций в своем последнем квартале в качестве CEO Berkshire Hathaway. Вот лучшие из них.

Основные моменты

Баффет открыл одну новую позицию и добавил четыре других акции в портфель Berkshire в прошлом квартале.

Покупки акций относительно небольшие, но указывают на то, что Баффет увидел ценность в этих акциях.

Лучшей из них была акция, которая находилась в списке покупок Баффета на протяжении шести кварталов подряд.

Уоррен Баффет провел последние несколько лет на посту руководителя Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB), ожидая отличной инвестиционной возможности. К сожалению, рынок имел другие планы. Баффет был чистым продавцом акций в каждом из последних 13 кварталов своего руководства портфелем Berkshire.

За это время Баффет совершил несколько относительно небольших инвестиций в несколько акций. Включая затраты в размере 3,5 миллиарда долларов на пять компаний в своем последнем квартале на посту.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Вот что Баффет купил, чтобы завершить 2025 год, и одна акция, которая выделяется на фоне остальных.

Последние покупки акций Баффета для Berkshire Hathaway

Хотя Berkshire Hathaway не раскрывает точную сумму, которую она заплатила за каждую покупаемую акцию, она сообщает, сколько она тратит на приобретение акций и сколько наличных средств получает от продажи акций в своем отчете о движении денежных средств каждый квартал. В отчете о движении денежных средств за четвертый квартал было показано увеличение покупок акций на 3,5 миллиарда долларов в прошлом квартале, но продажи увеличились на 6,6 миллиарда долларов.

Хотя 3,5 миллиарда долларов было бы много для большинства управляющих активами, это составляет менее половины процента от ликвидных активов Berkshire Hathaway, которые включают 373 миллиарда долларов наличными и казначейскими облигациями на конец 2025 года. Тем не менее, покупки заслуживают внимания, так как они указывают на то, что Баффет видит ценность в этих компаниях.

Вот пять акций, которые Баффет и его команда инвестиционных менеджеров купили, чтобы завершить 2025 год:

Инвестиции Баффета в Chubb восходят к 2023 году, когда он начал накапливать акции для Berkshire, получив исключение от раскрытия информации от SEC. Это позволило ему создать значительную позицию в страховщике, стоимость которой сейчас превышает 11 миллиардов долларов. Знакомство Баффета с индустрией страхования, возможно, позволило ему распознать способность Chubb продолжать повышать страховые премии для роста доходов. Тем не менее, рынок догнал эту идею, увеличив оценку с примерно 10 раз выше ожиданий по прибыли до более чем 12 раз.

Баффет создал значительную позицию в Chevron в конце 2020 года и добавил к ней в 2022 году. Хотя степень воздействия на нефтегазовую компанию колебалась, она остается одной из крупнейших долей Berkshire. Волатильные цены на нефть поднимали акции в этом году, так как компания владеет ключевыми активами в Пермском бассейне и Мексиканском заливе и реализует планы по снижению затрат при увеличении производства. Но долгосрочные инвесторы не зависят от сохранения аномально высоких цен на нефть, что делает текущую цену дорогой.

Новой добавкой Баффета в портфель является The New York Times. Издательская компания преодолела тенденцию печатных СМИ благодаря своей цифровой трансформации, которая включает популярные игры и приложения для рецептов. В то время как другие издатели наблюдают снижение числа подписчиков и просмотров страниц, The New York Times добавила подписчиков и увеличила общий доход на подписчика. Тем не менее, премия, которую инвесторы готовы платить за акции, возросла с четвертого квартала. Сейчас акции торгуются почти по 30 раз выше ожиданий по прибыли.

Однако акция, которая выделяется как лучшая из всех, была в списке покупок Баффета на протяжении шести кварталов подряд. И она может заслуживать дальнейших покупок в 2026 году.

Лучшие недавние покупки Баффета

Баффет быстро накопил значительную долю в Domino's Pizza за последние шесть кварталов. Berkshire Hathaway теперь владеет почти 10% пиццерии после учета последнего раунда выкупа акций компании. На самом деле, это может быть главной причиной, по которой Баффет не купил больше акций, так как 10% доля потребовала бы дополнительных и более частых раскрытий информации для каждого транзакции в SEC.

Domino's успешно реализовала свою стратегию, используя свой сильный бренд и технологии для захвата доли на рынке быстрой еды в категории пиццы. Ее стратегия "фортификации" — открытие нескольких магазинов в непосредственной близости — увеличила осведомленность, обеспечила больше заказов на вынос с высокой маржой и сократила время доставки, что все положительно сказалось на прибыли. Несмотря на высокую концентрацию магазинов, компании удалось увеличить продажи в сопоставимых магазинах квартал за кварталом. В последнем квартале она продемонстрировала рост на 3,7% в сопоставимых магазинах в США.

Масштабы Domino's обеспечивают ей значительное конкурентное преимущество по затратам перед меньшими соперниками. В результате она может предлагать отличное соотношение цены и качества для клиентов, одновременно обеспечивая выгоды для франчайзи от своей цепочки поставок.

Хотя растущая популярность приложений для доставки угрожает одной из ключевых привлекательностей категории пиццы, Domino's заключила сделки с ними, сохранив свои лучшие предложения для самых преданных клиентов, которые делают заказы напрямую из ресторана. Это позволило компании расширить свою клиентскую базу, и руководство сообщило о росте во всех доходных категориях в 2025 году.

С сильным ростом продаж в сопоставимых магазинах, устойчивым расширением числа магазинов и улучшением маржи за счет увеличения заказов на вынос и масштаба, Domino's готова продолжать обеспечивать сильный рост прибыли в обозримом будущем. С акциями, торгующимися всего по 19 раз выше ожиданий по прибыли, это выглядит как отличная акция для покупки от Баффета прямо сейчас.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Domino's Pizza?

Прежде чем покупать акции Domino's Pizza, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Domino's Pizza не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 494747 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1094668 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 911% — это значительно превышает 186% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Адам Леви не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Berkshire Hathaway, Chevron, Domino's Pizza и The New York Times Co. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод