Уолл-Стрит ошибается насчет акций HP. Вот почему.

Основные моменты

Большинство аналитиков Уолл-Стрит оценивают акции HP как "продавать" или "держать".

Основные причины – высокие затраты и снижение продаж.

Но акции HP стоят очень дешево, имеют отличные дивиденды и готовятся к росту прибыли в будущем.

HP (NYSE: HPQ) – это известное имя, так как почти в каждом доме есть, или когда-то был, компьютер, ноутбук или принтер HP. Однако акции недавно испытывают трудности, упав примерно на 34% за последние 12 месяцев и почти на 13% с начала года.

Непостоянная прибыль и стагнация выручки привели к нескольким недавним пропускам по прибыли для HP. Хотя продажи персональных компьютеров были стабильными, HP наблюдает падение продаж принтеров, так как люди переходят на цифровые технологии.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Кроме того, HP столкнулась с высокими расходами, отчасти из-за тарифов на компоненты, перемещения производства в регионы с низкими тарифами и роста цен на компоненты памяти.

Из-за высокого спроса на память от искусственного интеллекта (ИИ) память занимает более значительную часть сборки ПК, чем раньше, около 35%, что в два раза больше, чем было всего несколько кварталов назад. К тому же, стоимость компонентов памяти растет из-за спроса и нехватки предложения.

В совокупности эти факторы увеличили затраты для HP и оказали давление на прибыль. Они заставили компанию прогнозировать прибыль на нижней границе своего диапазона прогнозов на этот финансовый год.

Оптимистичный сценарий для HP

Эти факторы разочаровали не только инвесторов в HP, но и аналитиков Уолл-Стрит. У акций есть медианная целевая цена в $19 за акцию, что по сути соответствует текущей цене. Более того, около 32% аналитиков рекомендуют "продавать", в то время как только 21% оценивают их как "покупать".

Но есть несколько причин, почему большинство аналитиков могут ошибаться. Во-первых, акции стоят очень дешево, торгуясь по цене 7 раз выше прибыли и 6 раз выше будущей прибыли.

Во-вторых, HP – это элитная акция с дивидендами. Она выплачивает супер-высокую доходность в 6,2%, что является одной из самых высоких доходностей среди компаний, не являющихся инвестиционными трастами в недвижимости (REIT) или компаниями по развитию бизнеса (BDC). Она также последовательно выплачивает дивиденды, увеличивая их каждый год на протяжении 15 лет подряд. Более того, у нее отличный коэффициент выплат в 36%, так что она не прибегает к займам для финансирования своих дивидендов.

В этой сложной рыночной среде, где многие акции переоценены, одних только дивидендов было бы достаточно, чтобы купить акции HP. Но я также думаю, что прибыль HP начнет расти к концу 2026 года и в 2027 году. Среди причин, HP в конце прошлого года объявила о плане сократить расходы примерно на $1 миллиард к концу финансового 2028 года, с экономией около $250 миллионов в финансовом 2026 году.

Кроме того, есть две силы, которые могут способствовать росту выручки в следующие несколько лет. Одна из них – ожидаемый цикл обновлений, отчасти из-за новых систем Windows 11, но также потому, что с последнего массового цикла обновлений в 2020-2021 годах прошло уже около пяти лет, и это обычно соответствует сроку службы ПК.

Второе, HP активно развивает новые персональные компьютеры на базе ИИ, которые составили 35% от поставок в последнем квартале, по сравнению с 25% шесть месяцев назад. Аналитики говорят, что поставки ПК с ИИ могут достигнуть 55% к концу 2026 года.

Эти ПК обычно имеют более высокие цены продажи, и в сочетании с усилиями по смягчению роста цен на память это может начать приносить солидный рост прибыли для HP.

Стоит ли сейчас покупать акции HP?

Прежде чем покупать акции HP, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и HP не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести колоссальную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $534,008!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,090,073!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 192% по S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 7 марта 2026 года.

Дэйв Ковалески не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в HP и рекомендует её. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод