Уолл-стрит больше нравится SanDisk, чем Micron. Должны ли вы?

Ключевые моменты

Консенсусная цена на акции SanDisk на Уолл-стрит значительно выше, чем цель для Micron.

Обе компании пользуются высоким спросом на свои чипы памяти.

Тем не менее, Micron, похоже, является лучшим выбором на долгосрочную перспективу.

Все любят победителей. Но когда речь идет о выборе между двумя успешными акциями роста, стоит ли выбирать ту, которая демонстрирует более впечатляющие недавние результаты? Многие аналитики, похоже, так думают.

Акции Micron Technology (NASDAQ: MU) выросли более чем на 330% за последние 12 месяцев. Однако этот рост бледнеет по сравнению с потрясающей 12-кратной прибылью SanDisk (NASDAQ: SNDK). Неудивительно, что Уолл-стрит больше любит SanDisk, чем Micron. Должны ли это делать и вы?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте читать »

Важный сигнал с Уолл-стрит

На первый взгляд, может показаться, что Уолл-стрит на самом деле предпочитает Micron SanDisk. Анализ рекомендаций аналитиков по акциям предполагает, что это так.

S&P Global (NYSE: SPGI) опросила 20 аналитиков в этом месяце, которые покрывают SanDisk. Четырнадцать из них (70%) оценили SanDisk как "покупку" или "сильную покупку", в то время как оставшиеся шесть рекомендовали удерживать акции. Однако 37 из 43 аналитиков, опрошенных S&P Global (86%), которые покрывают Micron, оценили его как "покупку" или лучше.

Мое утверждение о том, что Уолл-стрит больше любит SanDisk, чем Micron, неверно? Я так не думаю. Целевые цены аналитиков на акции за 12 месяцев являются более надежным индикатором их настроений, чем их рейтинги, на мой взгляд.

Консенсусная цена на акции SanDisk на Уолл-стрит за 12 месяцев отражает потенциальный рост на 19%. Каково консенсусное мнение по Micron? Средняя целевая цена аналитиков для акций немного ниже текущей цены акций. Я считаю, что это явный знак того, что Уолл-стрит предпочитает SanDisk Micron.

Два разных, но процветающих бизнеса

Хотя обе компании Micron и SanDisk являются акциями полупроводников, нацеленными на чипы памяти, их бизнесы довольно различны. Продукты Micron включают динамическую оперативную память (DRAM), NAND флеш-память и память высокой пропускной способности (HBM). SanDisk сосредотачивается только на NAND памяти.

Обе компании демонстрируют устойчивый рост. Выручка Micron за последний квартал выросла примерно на 57% по сравнению с прошлым годом. Выручка SanDisk увеличилась на 31%.

Micron и SanDisk также пользуются схожей ценовой мощью благодаря значительному дисбалансу спроса и предложения на свои продукты. Micron полностью распродала свои запасы HBM на 2026 год. Генеральный директор Санжай Мехротра отметил "ограниченные запасы", которые "будут сохраняться и после 2026 года" во время телефонной конференции по итогам первого квартала. Это перекликалось с заявлением генерального директора SanDisk Дэвида Геклера на недавнем квартальном звонке, что SanDisk предвидит "спрос со стороны клиентов, значительно превышающий предложение после 2026 года".

Существует общий знаменатель за удачами Micron и SanDisk: устойчивый спрос на чипы ИИ. HBM от Micron критически важна для ускорения обработки ИИ. NAND флеш-память, производимая обеими компаниями, необходима для решения задач хранения данных для ИИ.

HBM может стать еще более важной с появлением все более мощных ускорителей ИИ — хорошие новости для Micron. Тем временем SanDisk заключила партнерство с южнокорейским производителем чипов памяти SK Hynix для разработки High Bandwidth Flash (HBF). Эта технология имеет потенциал стать стандартом памяти следующего поколения для вывода ИИ.

Долгосрочное мышление

Инвестор, не знакомый с Micron и SanDisk, может быть удивлен тем, насколько низки их оценки. Акции Micron торгуются всего по 12,7 раза выше прогнозируемой прибыли, в то время как прогнозируемый коэффициент цена/прибыль SanDisk составляет 15,8.

Низкая оценка Micron — одна из причин, по которой я считаю эту акцию более привлекательной, чем SanDisk, в отличие от Уолл-стрит. Тем не менее, более важным фактором, определяющим мое предпочтение в пользу Micron, является понимание причин низких прогнозируемых коэффициентов прибыли обеих акций.

Обе компании Micron и SanDisk являются циклическими акциями. Умные инвесторы понимают, что текущий цикл роста не будет постоянным. Эта цикличность — основная причина, по которой я считаю, что диверсификация Micron в различные виды чипов памяти будет преимуществом в долгосрочной перспективе.

SanDisk была более успешной за последние 12 месяцев. Но я подозреваю, что Micron станет как черепаха из басни Эзопа "Черепаха и заяц", хотя и особенно быстро движущейся черепахой. Черепаха в конечном итоге выиграла гонку против зайца. Я прогнозирую, что Micron также превзойдет SanDisk.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Micron Technology?

Прежде чем покупать акции Micron Technology, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и Micron Technology не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего предложения, у вас было бы 514 000 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашего предложения, у вас было бы 1 105 029 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 16 марта 2026 года.

Кит Спитс не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Micron Technology и S&P Global. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод