Unum Group получит выгоду от растущих премий на фоне проблем с затратами.
Премии Unum Group, основной компонент выручки UNM, продолжают расти благодаря здоровому росту действующего блока и увеличению продаж. Консервативная политика ценообразования и резервирования Unum Group способствовала её общей прибыльности. Премиальные поступления продолжали увеличиваться в каждом из основных операционных бизнес-сегментов, в первую очередь благодаря продажам предыдущих периодов и влиянию возврата ранее переданного блока бизнеса в линии индивидуального инвалидного страхования Unum U.S. В долгосрочной перспективе ожидается рост продаж в диапазоне 8-12%, рост премий в пределах 4-7% и рост скорректированной операционной прибыли на акцию в диапазоне от 8% до 12%. Unum Group готова к росту благодаря операционному совершенству Unum U.S. и Colonial Life. Обнадеживающие тенденции в продажах, высокая удерживаемость в групповых линиях и рост новых продуктовых линий, таких как стоматология и зрение, наряду с благоприятными результатами по рискам, должны принести пользу Unum U.S. и Colonial Life, двум крупнейшим операционным сегментам. UNM ожидает улучшения роста продаж во второй половине 2025 года и относительно плоского роста продаж в 2025 году. UNM ожидает, что скорректированная операционная прибыль на акцию после уплаты налогов в 2025 году составит примерно $8.50. Unum Group имеет солидные капитальные позиции и значительную статутную прибыль и капитал, что обеспечивает финансовую гибкость. UNM ожидает, что на конец года коэффициент RBC составит от 425% до 450%, а ликвидность холдинговой компании будет находиться в пределах от $2 миллиардов до $2.5 миллиардов, что превышает долгосрочные цели.
Впечатляющая история дивидендов UNM
Unum Group последовательно увеличивала стоимость для акционеров через повышение дивидендов. Правление увеличило дивиденд для акционеров на 15%, начиная с третьего квартала 2024 года, что привело к коэффициенту выплат дивидендов около 20%. Это стало 15-м повышением дивидендов за последние 14 лет. UNM ожидает завершить 2025 год в верхней части диапазона выкупа акций от $500 миллионов до $1 миллиарда, который был обозначен ранее, и закончить год с продолжительным сильным капиталом. Это делает акции привлекательными для инвесторов, ищущих доходность.
Риски
Однако Unum Group также сталкивается с трудностями из-за устойчивого роста общих пособий и расходов, что создает давление на маржу. Общие пособия и расходы продолжали увеличиваться из-за роста пособий по полисам, включая прибыль от пересчета, а также увеличения комиссий, процентных и долговых расходов, амортизации отложенных затрат на приобретение и других операционных расходов. Растущие расходы приводят к сжатию чистой маржи.
Другие игроки в отрасли
Другие игроки в индустрии страхования от несчастных случаев и здоровья включают Aflac Incorporated AFL, Trupanion, Inc. TRUP и Globe Life, Inc. GL. Прибыль Aflac превысила прогнозы в двух из последних четырех кварталов и не дотянула в двух других, среднее отклонение составило 6.57%. Выручка Aflac получает выгоду от стратегических инвестиционных вложений в рост, высоких показателей удержания и улучшенной производительности. Aflac вводит новые продукты и модернизирует существующие, чтобы удовлетворить изменяющиеся потребности своих клиентов, а также интегрирует цифровые решения в свои предложения в соответствии с текущей тенденцией цифровизации. Это, в свою очередь, должно поддерживать сильные уровни прибыли. Приобретение Argus предоставит платформу для расширения сети стоматологических и зрительных продуктов компании и дальнейшего укрепления её сегмента в США.
Прибыль Trupanion превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не дотянула в одном, среднее отклонение составило 243.75%. Trupanion хорошо подготовлен к росту благодаря повышенному вниманию к здоровью и благополучию домашних животных на недостаточно изученном рынке страхования домашних животных, запуску продуктов, расширению операционных границ и солидной капитальной позиции. Этот страховщик домашних животных продолжает инвестировать в области, где, по его мнению, он может достичь высоких внутренних норм доходности. Улучшение ценообразования должно добавить к его потенциалу роста.
Прибыль Globe Life превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не дотянула в одном, среднее отклонение составило 2.77%. Globe Life наблюдает положительную динамику выручки, обусловленную ростом премий в сегментах страхования жизни и здоровья, а также чистым инвестиционным доходом. Сильные результаты подразделений American Income и Liberty National должны способствовать росту выручки в будущем. Liberty National, вероятно, продолжит извлекать выгоду из улучшенной производительности и увеличения числа агентов. Инициативы GL по расширению на густонаселенные и слабо освоенные области должны способствовать росту в будущем. Ожидается, что чистые продажи жизни, а также чистые продажи здоровья вырастут на среднем уровне для Liberty National.
7 лучших акций на следующие 30 дней
Только что выпущено: Эксперты выделили 7 элитных акций из текущего списка 220 акций с рейтингом Zacks Rank #1 Strong Buys. Они считают эти тикеры "Наиболее вероятными для раннего роста цен."
С 1988 года полный список обгонял рынок более чем в 2 раза с средним приростом +23.5% в год. Поэтому обязательно обратите внимание на эти тщательно отобранные 7 акций.
Посмотрите их сейчас >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод