Unum Group не оправдала ожидания по прибыли за третий квартал из-за увеличения расходов, доходы выросли по сравнению с прошлым годом.

Операционная чистая прибыль Unum Group за третий квартал 2025 года составила $2.09 на акцию, что на 2.7% ниже консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль снизилась на 1.8% по сравнению с прошлым годом. Квартальные результаты отражают рост доходов от премий, стабильные показатели Colonial Life, рост действующих блоков и благоприятную удерживаемость в Unum U.K., компенсированные растущими расходами.

Цена Unum Group, консенсус и сюрприз по EPS

Оперативное обновление

Общие операционные доходы Unum Group составили $3.4 миллиарда, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено ростом доходов от премий и другими доходами. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 2.5%.

Премии увеличились на 2.2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили $2.7 миллиарда, что совпало с нашим прогнозом и консенсус-прогнозом Zacks.

Общие выплаты и расходы увеличились на 38.3% по сравнению с прошлым годом, составив $3.3 миллиарда, что в основном связано с ростом выплат по полисам, включая убытки или прибыли от пересмотра, комиссионные, проценты и расходы по долгам, а также другими расходами. Наш прогноз по этому показателю составлял $2.8 миллиарда.

Обновление по сегментам

Unum U.S.: Доход от премий составил $1.7 миллиарда, увеличившись на 1.9% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 7.8% по сравнению с прошлым годом и составила $334.9 миллиона. В эту сумму не включены амортизация отложенной прибыли по перестрахованию в $4.6 миллиона, влияние несоответствующего перестрахования в $0.4 миллиона, а также снижение чистых резервов, связанное с обновлениями предположений, в $147.7 миллиона. Консенсус-прогноз Zacks составил $337 миллионов. Наш прогноз составлял $401.1 миллиона.

Unum International: Доход от премий составил $281.1 миллиона, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная прибыль составила $38.8 миллиона, снизившись на 3.7% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks составил $40.7 миллиона. Наш прогноз составлял $34.1 миллиона.

Доход от премий в сегменте Unum U.K. составил £171 миллион, увеличившись на 7.6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года в основном благодаря росту действующих блоков, продажам и благоприятной удерживаемости в групповых страховых и дополнительных продуктах. Скорректированная операционная прибыль в местной валюте составила £26.3 миллиона, снизившись на 10.8% по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент выплат, исключая обновления предположений по резервам, составил 73.8%, что ухудшилось на 430 базисных пунктов (б.п.), в основном из-за неблагоприятного опыта выплат в сегменте группового долгосрочного страхования по инвалидности и более высокой инфляции, связанной с выплатами. Это было частично компенсировано благоприятной ситуацией в сегменте группового страхования жизни. Продажи увеличились на 27.3% до £29.4 миллиона.

За первые девять месяцев 2025 года удерживаемость осталась на уровне прошлого года в сегменте группового долгосрочного страхования по инвалидности, в то время как в сегментах дополнительных продуктов и группового страхования жизни она увеличилась.

Colonial Life: Доход от премий увеличился на 3.3% по сравнению с прошлым годом и составил $456.5 миллиона, что обусловлено благоприятной общей удерживаемостью и продажами в предыдущие периоды.

Продажи снизились на 3.1% по сравнению с прошлым годом до $124.6 миллиона. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 2.8% по сравнению с прошлым годом и составила $116.6 миллиона. Наш прогноз составлял $157.8 миллиона, тогда как консенсус-прогноз Zacks составил $127 миллионов.

Удерживаемость составила 78.7% за первые девять месяцев 2025 года, увеличившись на 70 б.п. по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент выплат, исключая обновления предположений по резервам, ухудшился на 60 б.п. по сравнению с прошлым годом и составил 48.2%.

Closed Block: Скорректированная операционная прибыль составила $14.1 миллиона, что на 58.7% ниже по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная прибыль не включает амортизацию стоимости перестрахования в $48.6 миллиона и влияние несоответствующего перестрахования в $7.3 миллиона, а также чистое увеличение резервов, связанное с обновлениями предположений, в $640.5 миллиона. Наш прогноз составлял $65.1 миллиона, тогда как консенсус-прогноз Zacks составил $25 миллионов.

Корпоративный сегмент: Сегмент понес скорректированный операционный убыток в $47.7 миллиона, что меньше убытка в $49.4 миллиона за аналогичный квартал прошлого года, который не включает убыток от юридического урегулирования в $15.3 миллиона. Более низкий убыток был обусловлен, в первую очередь, увеличением чистых инвестиционных доходов. Это связано с увеличением уровня инвестированных активов и ростом доходности инвестированных активов. Наш прогноз по убытку составлял $45.8 миллиона, тогда как консенсус-прогноз Zacks составил убыток в $38.8 миллиона.

Управление капиталом

На 30 сентября 2025 года среднее взвешенное соотношение капитала на основе риска для традиционных страховых компаний Unum Group составляло примерно 455%.

Unum Group завершила третий квартал с ликвидностью холдинговой компании на сумму $2 миллиарда. Балансовая стоимость на акцию выросла на 8.7% по сравнению с прошлым годом и составила $64.56 на 30 сентября 2025 года. UNM выкупила 3.2 миллиона акций на сумму $253.3 миллиона.

Рейтинг Zacks

Unum Group в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете ознакомиться с полным списком акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты некоторых других страховщиков

CNA Financial Corporation CNA сообщила о базовой прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1.50 на акцию, что на 20% выше консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 39% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные доходы CNA Financial составили $3.4 миллиарда, увеличившись на 6.3% по сравнению с прошлым годом. Выручка не достигла консенсус-прогноза Zacks на 0.05%.

Чистые написанные премии в сегменте страхования имущества и ответственности увеличились на 3.2% по сравнению с прошлым годом до $2.4 миллиарда, что связано с изменением премий на возобновление более чем на 4% при написанной ставке более 3% и изменением экспозиции более чем на 1%. Чистый инвестиционный доход вырос на 2% по сравнению с прошлым годом до $638 миллионов. Консенсус-прогноз Zacks и наш прогноз по чистым инвестициям составили $690.5 миллиона.

First American Financial Corporation FAF сообщила о операционной прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере $1.70, что на 19.7% выше консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 26.8% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы составили $1.9 миллиарда, увеличившись на 40.7% по сравнению с прошлым годом. Выручка также превысила консенсус-прогноз Zacks на 6.8%.

Инвестиционный доход составил $163.8 миллиона в третьем квартале, увеличившись на 11.7% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз составлял $146.6 миллиона. Расходы увеличились на 11.7% до $1.7 миллиарда. Наш прогноз составлял $1.6 миллиарда.

Chubb Limited CB сообщила о базовой операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $7.49 на акцию, что на 26% выше консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 30.9% по сравнению с прошлым годом. Чистые премии, написанные в квартале, увеличились на 7.5% по сравнению с прошлым годом и составили $14.8 миллиарда. Наш прогноз составлял $14.4 миллиарда, тогда как консенсус-прогноз Zacks составил $14.5 миллиарда.

Предварительный чистый инвестиционный доход составил $1.65 миллиарда, увеличившись на 9.3% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз и консенсус-прогноз Zacks составили по $1.8 миллиарда. Выручка составила $16.1 миллиарда, превысив консенсус-прогноз на 1.6% и увеличившись на 7.4% по сравнению с прошлым годом. Прибыль от андеррайтинга в сегменте страхования имущества и ответственности (P&C) составила $2.2 миллиарда, увеличившись на 55% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks составил $1.4 миллиарда.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод