UNP – оценка перспектив на фоне слияния

Union Pacific Corporation опубликует финансовый отчёт 23 июля 2026 года за квартал, закончившийся в июне 2026 года. Мы ожидаем рост выручки на 8,64% до $6,69 млрд, EBITDA до $3,37 млрд (+5,57% г/г), увеличение чистой прибыли на 5,58% г/г до $1,91 млрд, EPS до $3,23 (+8,5% г/г). Это отражает устойчивый рост, основанный в первую очередь на сохранении высокой операционной эффективности. Однако, объем грузоперевозок компании испытывает давление в некоторых сегментах на фоне конкуренции с автотранспортом, поэтому внимание инвесторов сосредоточено, в первую очередь, на контроле издержек.

Слияние Union Pacific с Norfolk Southern рассматривается как потенциально сильный драйвер роста, потому что объединенная компания создаст первую трансконтинентальную железнодорожную сеть в США (53 тыс. миль путей), что снизит издержки за счет синергии и повысит объемы за счет более эффективной бизнес-модели. При этом сделка сталкивается с растущим политическим и антимонопольным давлением (включая критику со стороны властей штатов о возможном снижении конкуренции и росте цен). Инвесторы будут ждать подробностей о продвижении дела о регуляторном разрешении.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу с рекомендацией «Покупать». Наша целевая цена находится на уровне $342,56, апсайд равен 16,86%.

Хотите торговать акциями американских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» дает квалифицированным инвесторам возможность торговать американскими акциями, фьючерсами и опционами на биржах NYSE, NASDAQ, CBOE, CME Group.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 22.07.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.