Универсальная оценка страхования: слишком ли высокая 1.78x балансовая стоимость?

Universal Insurance Holdings UVE выросли за последний год, и рынок теперь задается вопросом, насколько велика часть этого восстановления уже учтена в цене. Для страховых компаний по имущественным и несчастным случаям бухгалтерская стоимость часто является якорем, поскольку она отражает силу капитала и способность поглощать убытки.

UVE 1-летняя динамика цены

Источник изображения: Zacks Investment Research

При 1.78x бухгалтерской стоимости на акцию за последние 12 месяцев UVE оценивается выше своей отрасли, но значительно ниже более широких рыночных мультипликаторов.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вопрос в том, оправдывают ли стабильность андеррайтинга и риск катастроф эту премию.

Взлет бухгалтерской стоимости Universal — важная часть истории

Бухгалтерская стоимость на акцию выросла до $19.67, что на 48.1% больше, чем $13.28 в конце 2024 года. Это сигнализирует об улучшении динамики баланса, сильной эффективности андеррайтинга и более крепкой капитальной позиции.

Прогресс Universal в перестраховании как поддержка мультипликатора

К четвертому кварталу 2025 года руководство сообщило, что 90% катастрофической башни первого события 2026 года было размещено, при этом значительные дополнительные многолетние мощности были обеспечены до 2027 года. Такой уровень видимости может иметь значение, поскольку он снижает неопределенность перед сезоном ураганов и помогает инвесторам оценить волатильность прибыли.

Если структура и сроки перестрахования снижают вероятность крупных колебаний прибыли, рынок может быть более готов платить за бухгалтерскую стоимость, поскольку маржи становятся проще для андеррайтинга. Эта динамика особенно актуальна, поскольку компания нацелена на улучшение видимости маржи в 2026–2027 годах.

Возвраты акционерам UVE добавляют поддержку снизу

UVE имеет долгую историю возвращения капитала, включая более 10 последовательных лет объявления регулярных и специальных дивидендов. Эта схема может поддерживать оценку, когда андеррайтинг стабилен, поскольку она укрепляет доверие к генерации капитала.

Совет директоров также одобрил новый выкуп акций на сумму $20 миллионов 7 января 2026 года, который будет действовать до января 2028 года.

Рейтинг Zacks и другие акции для рассмотрения

UVE имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

HCI Group HCI, Heritage Insurance HRTG и Allstate Corporation ALL являются некоторыми из других высоко оцененных акций в отрасли страхования имущества и несчастных случаев от Zacks. Все три акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз для прибыли HCI Group и Heritage Insurance на 2026 и 2027 годы за последние 30 дней показал положительное движение. Консенсус-прогноз для прибыли ALL на 2026 год увеличился, но на 2027 год — снизился за последние 30 дней.

Что касается движения цен акций, HCI Group, Heritage Insurance и Allstate потеряли 19.3%, 8.1% и 0.2% соответственно за последние три месяца.

Главный исследователь называет "Единственный лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои фавориты, которые могут вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выбрал одну, которая, по его мнению, имеет наибольший взрывной потенциал.

Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти $1 миллиард дохода только в прошлом квартале. Недавний откат делает сейчас идеальным временем для входа в акцию. Конечно, не все наши элитные выборы являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129.6% всего за чуть более 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите нашу лучшую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод