Universal Health Services (UHS) упал на 9,4% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошло около месяца с последнего отчета о прибылях Universal Health Services (UHS). За это время акции потеряли около 9,4%, что является худшим результатом по сравнению с S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция до следующего выпуска отчетности, или Universal Health Services ожидает прорыва? Прежде чем мы углубимся в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные катализаторы.

Финансовые результаты Universal Health за 4-й квартал оказались ниже ожиданий из-за снижения объемов и растущих затрат

Universal Health отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за 4-й квартал 2025 года в размере $5.88, что на 0.6% ниже консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 19.5% по сравнению с прошлым годом. Чистые доходы составили $4.49 миллиарда, что на 9.1% выше показателя годом ранее. Выручка на уровне квартала немного превысила консенсус-прогноз. Результаты квартала пострадали из-за меньшего, чем ожидалось, числа приемов, скорректированных дней пациентов и увеличенных операционных затрат. Отрицательные факторы были частично компенсированы ростом чистых доходов на скорректированный прием.

Операционная информация UHS за квартал

Скорректированная EBITDA, за вычетом NCI, увеличилась на 10.4% по сравнению с прошлым годом и составила $678.7 миллиона, но оказалась ниже нашего прогноза в $681 миллиона. Общие операционные затраты составили $3.97 миллиарда, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале из-за увеличения зарплат, окладов и пособий, расходов на материалы и других операционных расходов. Этот показатель оказался выше нашего прогноза в $3.93 миллиарда.

Сегментное обновление UHS

Услуги стационарного лечения

Скорректированные приемы (с учетом амбулаторной активности) остались на уровне аналогичного учреждения в 4-м квартале, что не дотянуло до нашего прогноза роста в 1.4%. Скорректированные дни пациентов снизились на 0.7% по сравнению с прошлым годом, в то время как чистые доходы на скорректированный прием увеличились на 5.4%. Чистые доходы от стационарных услуг Universal Health увеличились на 6.9% на уровне аналогичного учреждения.

Услуги поведенческого здравоохранения

Скорректированные приемы увеличились на 1.8% на уровне аналогичного учреждения, что оказалось ниже ожидаемого. Скорректированные дни пациентов выросли на 1.5%, в то время как чистые доходы на скорректированные дни пациентов увеличились на 5.6%. Чистые доходы от поведенческих услуг UHS улучшились на 7.2% на уровне аналогичного учреждения.

Финансовая информация UHS (по состоянию на 31 декабря 2025 года)

Universal Health завершила 4-й квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $137.8 миллиона, что увеличилось с уровня на конец 2024 года в $126 миллионов. В рамках своей кредитной линии в $1.3 миллиарда, за вычетом непогашенных заимствований и аккредитивов, остается доступная сумма заимствований в размере $889 миллионов на конец 4-го квартала. Общие активы составили $15.53 миллиарда, увеличившись с показателя в $14.47 миллиарда на конец 2024 года. Долгосрочные обязательства составили $4 миллиарда, что ниже $4.46 миллиарда на конец 2024 года. Текущие погашения долгосрочных обязательств составили $748.2 миллиона. Общий капитал составил $7.34 миллиарда, увеличившись с уровня в $6.75 миллиарда на конец 2024 года. UHS сгенерировала денежные потоки от операционной деятельности в размере $1.86 миллиарда за 2025 год, что ниже показателя за аналогичный период прошлого года в $2.07 миллиарда.

Обновление программы выкупа акций UHS

Universal Health выкупила акции на сумму около $333.5 миллиона в 4-м квартале и $899.3 миллиона за 2025 год. Общая оставшаяся сумма, доступная в рамках программы выкупа акций, составляет $1.4 миллиарда.

Прогноз на 2026 год

Руководство в настоящее время прогнозирует чистые доходы в диапазоне от $18.417 до $18.789 миллиарда. Среднее значение прогноза подразумевает рост на 7.1% по сравнению с показателем 2025 года в $17.365 миллиарда. Ожидается, что скорректированная EBITDA, за вычетом NCI, составит от $2.641 до $2.789 миллиарда в 2026 году, что указывает на рост на 4.8% по сравнению с уровнем 2025 года в $2.59 миллиарда. EPS в настоящее время ожидается в диапазоне от $22.64 до $24.52, среднее значение которого предполагает рост на 8.5% по сравнению с показателем 2025 года в $21.74. Капитальные затраты ожидаются в диапазоне от $950 миллионов до $1.1 миллиарда.

Как изменились прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к росту пересмотра оценок.

Оценки VGM

В настоящее время Universal Health Services имеет высокий балл роста A, хотя немного отстает по баллам за динамику с B. По аналогичному пути, акции имеют оценку A по стоимости, что помещает их в верхние 20% для этой инвестиционной стратегии. В целом, акции имеют совокупный балл VGM A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вам следует учитывать.

Перспективы

Прогнозы для акций в целом имеют тенденцию к росту, и масштаб этих пересмотров выглядит многообещающе. Примечательно, что Universal Health Services имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем, что акции покажут среднеклассную доходность в ближайшие несколько месяцев.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете войти в число первых, кто ознакомится с нашими 10 лучшими тикерами на 2026 год. Эти акции были отобраны директором исследований Zacks Шеразом Мианом и показывают поразительные и стабильные результаты. С момента своего создания в 2012 году и до ноября 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530.8%, что более чем в четыре раза превышает +570.3% по S&P 500. Шераз проанализировал 4400 компаний, охватываемых рейтингом Zacks, и выбрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод