UnitedHealth подытожила неплохой квартал

UnitedHealth Group, крупнейшая компания в сфере медицинского страхования в США по выручке, опубликовала отчетность за третий квартал 2021 года.

Согласно данным отчета, квартальная выручка UnitedHealth возросла на 11,1% г/г и составила $72,33 млрд, превысив наши ожидания на $1,09 млрд. Двузначный темп роста выручки наблюдался по обоим ключевым сегментам бизнеса – в частности, выручка сегмента UnitedHealthcare увеличилась на 11,0% г/г до $55,9 млрд, а сегмента Optum – на 13,9% г/г до $39,8 млрд (у данных направлений деятельности есть пересекающиеся потоки выручки, которые затем элиминируются для расчета общей величины выручки).

Скорректированная чистая прибыль UnitedHealth по итогам третьего квартала составила $4,3 млрд или $4,52 на акцию (на 10 центов выше прогнозов). Чистая прибыль на акцию по GAAP составила $4,28 и на 8 центов превзошла наши ожидания.

Коэффициент медицинских затрат компании, равный отношению медицинских издержек к объему страховых взносов, в третьем квартале составил 83,0% в сравнении с 81,9% за аналогичный период прошлого года и практически совпал с нашими ожиданиями. 

Компания повысила свои прогнозы по чистой прибыли на акцию с диапазона $17,35 – 17,85 до $17,70 - 17,95, а по скорректированной чистой прибыли на акцию – с диапазона $18,30 – 18,80 до $18,65 – 18,90.

В связи с благоприятной квартальной отчетностью и улучшением операционных показателей компании мы проведем переоценку UnitedHealth, поэтому рекомендацию по данной бумаге ставим на пересмотр. Стоит отметить, что с начала года бумага принесла доходность в размере 22,1%.