Unisys против IBM: какой технологический акция имеет больший потенциал роста во второй половине 2025 года?

В сегодняшней динамичной технологической среде инвесторы все чаще обращают внимание на акции IT-сервисов, которые обеспечивают баланс между инновациями и стабильностью. Unisys Corporation UIS и International Business Machines Corporation IBM обе компании работают в сердце этого сектора, предлагая корпоративные решения, начиная от облачной инфраструктуры и кибербезопасности до услуг на основе ИИ.

В то время как IBM пользуется глобальным признанием как устойчивая технологическая компания с диверсифицированной базой доходов, Unisys представляет собой более компактного, ориентированного на ценность конкурента, проходящего стратегическую трансформацию. Поскольку спрос на цифровую модернизацию ускоряется, реальный вопрос для инвесторов: какая из этих акций IT-сервисов предлагает лучшие возможности прямо сейчас — масштаб и стабильность IBM или потенциал вывода Unisys из кризиса?

Аргументы в пользу UIS

Unisys в основном движим своей стратегией трансформации, сосредоточенной на расширении доходных потоков на основе решений, операционной оптимизации и повышении актуальности бренда в области ИИ и кибербезопасности. Основным двигателем роста являются его Услуги Подписки на Устройства (DSS) и Решения для Цифровых Офисов (DWS), недавние контракты включают крупные контракты на управление устройствами для глобальных клиентов.

С увеличением объема невыполненных заказов в сегменте DWS на двузначные проценты из года в год и крупными контрактами DSS, которые должны быть внедрены в ближайшие несколько кварталов, Unisys выглядит хорошо подготовленным для последовательного роста во второй половине 2025 года. Руководство ожидает, что услуги на основе DSS сыграют ключевую роль в этом восстановлении, особенно когда новые работы по корпоративному хранению данных и инфраструктура, поддерживающая ИИ, начнут набирать популярность.

Безопасность является еще одной ключевой опорой. Unisys расширяет свой портфель решениями по Постквантовой Криптографии, управляемым обнаружением угроз и агентным ИИ, чтобы помочь клиентам справляться с растущими киберрисками. Компания также внедряет решения на базе ИИ, такие как Ускоритель Опытов Обслуживания, которые автоматизируют ИТ-операции и повышают производительность. С сильными новыми контрактами (TCV увеличился на 80% по сравнению с прошлым годом) и устойчивым объемом невыполненных заказов Unisys позиционирует себя для последовательного роста доходов, несмотря на краткосрочную мягкость дискретных расходов.

Операционно компания улучшает маржу за счет оптимизации рабочей силы и контроля затрат на SG&A, нацеливаясь на $100 миллионов свободного денежного потока до пенсионных отчислений в 2025 году. Фундаментальные показатели Unisys зависят от инноваций, регулярных побед в контрактах и нишевой силы в области безопасности, интеграции ИИ и поддержки инфраструктуры.

Аргументы в пользу IBM

IBM укрепляет свой портфель ИИ, интегрируя управление и безопасность в единую платформу, что является значительным шагом к более безопасному и ответственному развертыванию ИИ. Компания представила первое в отрасли интегрированное программное обеспечение, которое сочетает в себе доверенную структуру watsonx.governance с безопасностью Guardium AI, позволяя предприятиям прозрачно контролировать и управлять системами ИИ, защищая при этом агентов и модели ИИ.

Улучшения в Guardium, разработанные совместно с AllTrue.ai, теперь позволяют обнаруживать новые случаи использования ИИ в облачных средах и репозиториях кода, обеспечивая надежную защиту децентрализованных активов ИИ. Продвигая свои амбиции в области ИИ, IBM также сотрудничает с SAP для применения генеративного ИИ в розничной торговле и работает с All England Lawn Tennis Club для повышения вовлеченности фанатов во время Уимблдона, подчеркивая приверженность IBM инновациям в области ИИ в реальном мире.

Основной рост IBM поддерживается фокусированным переходом к гибридному облаку, ИИ и регулярным программным доходам. Программный сегмент компании, который теперь составляет почти 45% ее бизнеса, показал рост на 9% в первом квартале 2025 года, благодаря сильному спросу на Red Hat (увеличение на 13%), автоматизацию, данные и инструменты на основе ИИ, такие как watsonx. Ключевым фактором является раннее лидерство IBM в области генеративного ИИ, с портфелем бизнеса на $6 миллиардов, в значительной степени поддерживаемым ее консалтинговым подразделением.

IBM также получает высокомаржинальные выгоды от перехода на подписочные и платформенные услуги, boasting 80% базы регулярных доходов в программном обеспечении. Операционная дисциплина является еще одним важным фактором, при инициативах по повышению производительности, которые обеспечили более $3.5 миллиардов ежегодной экономии, помогая IBM расширять маржи и финансировать инновации. Баланс компании остается прочным с $17.6 миллиардов наличных средств, поддерживающих ее агрессивные инвестиции, включая приобретение HashiCorp для укрепления облачной безопасности и автоматизации. В целом, фундаментальные показатели IBM основываются на прочности ее диверсифицированного портфеля, доверии предприятий, инновациях и масштабе.

Каковы оценки Zacks для UIS и IBM?

Оценка консенсуса Zacks для EPS UIS предполагает увеличение на 28.9% по сравнению с прошлым годом. Прогнозы по прибыли на 2025 год подверглись повышенным пересмотрам на 132% за последние 60 дней.

Оценка консенсуса Zacks для EPS IBM на 2025 год предполагает рост на 6% по сравнению с прошлым годом. Прогнозы по прибыли на 2025 год подверглись повышенным пересмотрам на 0.4% за последние 60 дней.

Динамика цен и оценка

Акции UIS упали на 27.2% с начала года, в то время как рост в ее отрасли составил 28.1%. Напротив, акции IBM выросли на 32.8% за тот же период.

UIS торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль за 12 месяцев 5X, что ниже его медианы 10.59X за прошлый год. Прогнозируемый коэффициент продаж IBM составляет 25.85X, что выше его медианы 21.47X за тот же период.

Заключительные заметки

Хотя IBM остается сильным технологическим лидером с мощными возможностями в области ИИ, облака и программного обеспечения, Unisys выглядит лучше подготовленным к росту в краткосрочной перспективе благодаря своему движению, основанному на трансформации, и стратегическому фокусу. Компания активно переформатирует свой бизнес через инновации в области ИИ и кибербезопасности, расширяя предложение на основе решений и улучшая операционные показатели, которые начинают давать результаты.

Акцент Unisys на регулярных доходах, новых контрактах и новых технологиях, таких как постквантовая безопасность и агентный ИИ, создает убедительную историю о выходе из кризиса. В то время как сила IBM заключается в ее стабильности и масштабе, ее потенциал роста может быть более умеренным, учитывая уже высокую оценку и более медленные тенденции пересмотра прибыли. Для инвесторов, ищущих возможность с ориентацией на стоимость и потенциал для значительных доходов, Unisys предлагает более динамичный профиль риска-вознаграждения на данном этапе цикла. UIS имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как IBM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Начальник исследований Zacks выбирает акцию, которая, по его мнению, «по крайней мере удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств — и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод