Улучшения финрезультатов "МТС Банка" можно ожидать во втором полугодии

Акции МТС Банка в среду дешевеют активнее слабого падения российского фондового рынка - на 1,3%, до 1256 руб. за акцию. Сегодня кредитная организация опубликовала весьма неоднозначный отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 года. Вероятно, улучшения финансовых результатов можно будет ожидать во втором полугодии, когда вступят в силу более жёсткие требования ЦБ РФ к заёмщикам.

Так, в 1 квартале чистая прибыль МТС Банка снизилась к аналогичному кварталу 2024 года в 4,2 раза, до 1 млрд руб. Чистые процентные доходы до создания резервов снизились на 10,2% год-к-году, до 8,7 млрд руб., однако этот же показатель после создания резервов вырос в годовом выражении на 120%, до 1,9 млрд руб., а по сравнению с 4 кварталом 2024 года - увеличился на 60%.

Вместе с сокращением объема портфеля выдаваемых кредитов у банка снизилась стоимость риска (COR) до 6,4%. Чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы упали в годовом выражении на 67%, до 3,1 млрд руб. Рентабельность капитала снизилась в годовом выражении до 4,2%. Операционные расходы в 1 квартале сократились в годовом выражении на 12,7%, до 4,6 млрд руб.

Несмотря на ухудшение показателей, приоритетом банка в 2025 году стало сокращение кредитного риска, в том числе путём ужесточения требований к заёмщикам. В результате удалось снизить уровень риска в годовом выражении по кредитным картам на 40%, по потребительским кредитам – на 13%, а по POS-кредитам на 8%.

Наша целевая цена акции МТС Банка через год составляет 1400 руб.