Улучшение продаж Gap по полной цене: смогут ли продолжиться приросты AUR?

Gap, Inc. (GAP) постепенно усиливает свою ценовую дисциплину, с заметным сдвигом в сторону более высоких продаж по полной цене, что помогает укрепить его профиль прибыльности. По мере продвижения компании в реализации стратегии обновления бренда, улучшенное принятие продуктов и более эффективное мерчандайзинг снизили зависимость от значительных акций. Этот переход отражает растущую уверенность потребителей в ассортиментах компании и предполагает, что восстановление Gap все больше поддерживается здоровой динамикой спроса, а не продажами, основанными на скидках.

Улучшение продаж по полной цене напрямую способствовало росту средней розничной цены за единицу (AUR) по ключевым брендам, поддерживая общие тенденции прибыльности. В четвертом квартале финансового 2025 года компания достигла валовой маржи в 38,9%, что на 80 базисных пунктов (б.п.) ниже по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за предполагаемого негативного влияния тарифов в 200 б.п., хотя базовые маржи товаров улучшились, благодаря более сильным продажам по полной цене и снижению активности по списанию. Более высокая AUR помогла компенсировать часть этих затрат, особенно в основных категориях, таких как джинсы, флис и активная одежда, где принятие продуктов оставалось сильным.

Операционная дисциплина также сыграла важную роль в поддержании этих ценовых достижений. Более строгий менеджмент запасов Gap и улучшенное прогнозирование спроса позволили более точно согласовать предложение с потребительским спросом, снижая избыток запасов, который обычно приводит к значительным акциям. Кроме того, более сильное повествование и культурно значимые маркетинговые инициативы улучшили восприятие бренда, что позволило сохранить ценовую силу без ущерба для трафика клиентов. Эти усилия подчеркивают важность точности мерчандайзинга в поддержке как качества продаж, так и прибыльности.

Устойчивость прироста AUR будет зависеть от способности Gap поддерживать актуальность продуктов, одновременно преодолевая внешние давления, такие как тарифы, конкурентные цены и потенциальные изменения в потребительском спросе. Если промоакции усилятся в индустрии одежды, компании может вновь потребоваться снижать цены. Однако продолжающаяся сила в инновациях продуктов, лидерстве в категориях и дисциплинированном управлении запасами может помочь поддержать динамику продаж по полной цене, что делает показатели AUR критически важным параметром для наблюдения в ближайшие кварталы.

Цена акций GAP, оценка и прогнозы

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 10,1% за последние шесть месяцев на фоне снижения в отрасли на 5,3%.

С точки зрения оценки, GAP торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 10,15 по сравнению со средним показателем в отрасли 14,81.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли GAP на финансовый 2026 год предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 2,5% и 7,9% соответственно. Для финансового 2027 года консенсус-прогноз указывает на рост продаж на 2,7% и прибыли на 13,7%.

Акции, на которые стоит обратить внимание

Мы выделили три акции с лучшими рейтингами в розничной сфере: Deckers Outdoor Corporation (DECK), Tapestry, Inc. (TPR) и FIGS Inc. (FIGS).

Deckers является ведущим дизайнером, производителем и менеджером брендов инновационной, нишевой обуви и аксессуаров. В настоящее время у него рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих доходов и продаж Deckers на текущий финансовый год указывает на рост на 8,5% и 8,9% соответственно по сравнению с фактическими данными за прошлый год. DECK представил средний сюрприз по доходам за последние четыре квартала в размере 36,9%.

Tapestry, ранее известная как Coach, Inc., является дизайнером и маркетологом качественных аксессуаров и подарков для женщин и мужчин как в США, так и за рубежом. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих доходов и продаж Tapestry на текущий финансовый год предполагает рост на 26,5% и 11,2% соответственно по сравнению с фактическими данными за прошлый год. TPR представила средний сюрприз по доходам за последние четыре квартала в размере 12,8%.

FIGS — это бренд медицинской одежды и образа жизни, работающий напрямую с потребителями. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2 (Покупка). Компания представила средний сюрприз по доходам за последние четыре квартала в размере 187,5%.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж FIGS на текущий финансовый год указывает на рост на 11,7% по сравнению с показателем за прошлый год.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топ-пик — малоизвестная компания, работающая в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но эта акция может значительно превысить прежние акции Zacks, которые были на пути к удвоению, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 других акциях

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

FIGS, Inc. (FIGS): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод