Укрепление рубля в последнее время было связано с реализацией экспортной выручки российскими компаниями

Российский рынок. Российские рынки в четверг продолжили рост. Индекс МосБиржи прибавил более 1,5%, а РТС –  более 0,5%.

Рост рынка обусловлен возросшим спросом со стороны инвесторов на акции после коррекции накануне. Также интерес инвесторов подогревается новыми дивидендными выплатами. Так, сегодня выплатить дивиденды на уровне 436,79 рублей на акцию рекомендовал Полюс. Таким образом, доходность составила 4%.

Индекс МосБиржи продолжает двигаться в рамках среднесрочного восходящего тренда. Сегодня котировки вернулись в районе 2600 пунктов. В рамках восходящего тренда возможен возврат к годовому максимуму – 2657,90 пунктов.

По итогу дня лидерами роста стали телекоммуникационный и финансовый сектора. Индексы MOEXTL и MOEXFN выросли более чем на 2% и 1,5% соответственно. Наименьший рост сегодня продемонстрировал металлургический сектор, индекс MOEXMM прибавил всего 0,3%. Акции Сбера подорожали более чем на 2%. По итогу двух торговых сессий они практически полностью закрыли дивидендный гэп.

На долговом рынке сегодня также наблюдался рост. Индекс гособлигаций RGBI и индекс корпоративных облигаций RUCBITR выросли на 0,01% и 0,1% соответственно.

Уже в пятницу выйдут данные по потребительской инфляции в РФ. Ожидается, что инфляция в апреле снизится с текущих 3,5% г/г до уровня 2,4% г/г. Статистика может поддержать российские рынки, прежде всего, долговой.

Глобальные рынки. Американские рынки начали торги в минусе. Индекс S&P500 теряет более 0,5%, торгуется в районе 4100 пунктов.

Несмотря на снижение рынка акций, доходности по государственным американским облигациям сегодня снижаются по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации опустилась ниже 3,4%.

Внимание инвесторов сейчас приковано к вопросу повышения потолка государственного долга в США. Паники на рынках нет, однако нервозность сохраняется. Инвесторы опасаются, что консерваторы в принципе допускают возможность дефолта. При этом демократы даже не рассматривают этот сценарий. В целом, подобное “шоу” уже неоднократно наблюдалось ранее и всегда противоборствующие стороны находили компромисс. Тем не менее, если ориентироваться на динамику кредитных дефолтных свопов, очевидно, что инвесторы оценивают риск дефолта как не нулевой.

Текущий нерешенный вопрос не дает рынкам продолжить поступательный рост.

Между тем, статистика по производственной инфляции сегодня оказалась позитивной. Индекс цен производителей снизился в апреле до 3,2% г/г против 3,3% г/г, которых ожидали аналитики. Однако рынок проигнорировал эти данные.

Нефть. Нефть Brent в четверг в рамках коррекции продолжила снижение и завершила торги ниже уровня $76 за баррель.

На нефтяном рынке ждут новых сигналов, в том числе в виде статистики, позволяющих оценить будущую политику ФРС США в отношении динамики процентных ставок. 

При этом вчерашние данные по запасам нефти от Минэнерго США негативно сказались на динамике котировок. Запасы нефти выросли за неделю на 2,95 млн баррелей до 462,584 млн баррелей – негативный сигнал.

Рубль. Российская валюта сегодня снизилась по отношению к доллару США, завершила торги в районе 77.

Укрепление курса рубля в последнее время, вероятно, было связано с реализацией экспортной выручки российскими компаниями. При этом на текущую повышенную волатильность могла повлиять сравнительно низкая активность на валютном рынке.

Сегодняшнее снижение, вероятно, связано с возросшим интересом к валюте на фоне ее удешевления последние две недели.

В ближайшее время рубль, вероятно, будет стабилизироваться вблизи текущих уровней. По мере возвращения активности на валютный рынок волатильность котировок рубля может снизиться.