Укрепление рубля продолжится при снижающейся нефти
Портфель на неделе хорошо восстановился на 5.3% (с учетом див. отсечки в Henderson), против индекса Мосбиржи +0.5%.
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16.0%, при этом, по словам Набиуллиной, ЦБ может существенно повысить ставку в июле.
Валютная позиция снизилась на 0.9%. Нарастили долю валютной позиции в портфеле на фоне увеличения расчетного потенциала девальвации до ~40% из-за продолжения укрепления рубля при снижающейся цене на нефть.
Лукойл вырос на 1.8%. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 2% соответственно. Лукойл запустил на Нижегородском НПЗ установку каталитического крекинга после ремонта.
OZON прибавил в цене 11.5%. OZON провел День Инвестора, основные моменты:
- Банковский бизнес в горизонте 5 лет достигнет 10-15% GMV Озона, как кредитный портфель. Среднесрочный ROE ожидается не ниже 30%;
- Рост рынка Ecom в 2.5 раза ближайшие 3-4 года, согласно прогнозам;
- Озон растет и планирует расти в 2x раза быстрее рынка;
- Подтверждают гайданс роста GMV 70% в 2024 году;
- В 2024 году EBITDA будет положительной;
- Ожидают рентабельность основного бизнеса точно не ниже 3% от GMV среднесрочно, + много будет зарабатывать высокосинергетичный финтех.
АФК Система выросла на 9.3%. Евтушенков не исключил проведение IPO Медси в 2024 году, также, по его словам, Cosmos Hotel Group, Биннофарм и Степь тоже готовы к проведению размещения.
Тинькофф вырос на 5.2%. Тинькофф был переименован в Т-Банк.
X5 Group объявляет о размещении корпоративных облигаций на сумму 10 млрд руб.
Henderson вырос на 10.5% с учетом отсечки под дивиденды в размере 30 руб на акцию или 4.4% див. доходности к цене до отсечки. Новый (3-й) салон HENDERSON открылся в Ереване.
Сегежа прибавила в цене 13.6%. По словам Евтушенкова, Сегежа не будет проводить SPO, однако докапитализация может быть осуществлена за счет средств группы или каких-то других финансовых инструментов.
Согласно прогнозу Банка России годовая инфляция вернется к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Минфин предложил с 2025 года ввести надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем в $1900 за унцию.
Минфин снизит в июне ежедневные покупки валюты в полтора раза.
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
Изменения цен здесь определяются по вечерам пятниц последних недель к вечеру последних пятниц (момент окончания торгов)