Укрепление рубля на фоне подешевевшей нефти обусловлено эффектом майских праздников

Российский рынок. Российские рынки завершили день разнонаправленно. Индекс МосБиржи снизился в рамках 0,2%, а РТС вырос на 1,4%. 

Внешний фон в четверг в целом способствовал снижению российского рынка. Цены на нефть в течение дня сменили тенденцию и вернулись к снижению, а на глобальных рынках преобладала негативная динамика. Снижение на глобальных рынках продолжилось несмотря на то, что ФРС США может взять паузу в дальнейшем повышении ставки. 

Индекс МосБиржи в четверг продолжил корректироваться, снизился в район 2500 пунктов. При этом основной среднесрочный восходящий тренд остается актуальным. В свою очередь, РТС демонстрирует бОльшую устойчивость к снижению из-за укрепления рубля. 

По итогу торгов в лидерах снижения сегодня оказались нефтегазовый, финансовый и транспортный сектора. Индексы MOEXOG, MOEXFN и MOEXTN снизились в пределах 0,5%. Позитивную динамику продемонстрировали металлургический и потребительский сектора. Индексы MOEXMM и MOEXCN прибавили около 0,5%. Металлурги растут сегодня на фоне роста стоимости золота.

Долговые рынки завершили день разнонаправленно. Индекс гособлигаций RGBI снизился в пределах 0,05%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR вырос в пределах 0,1% соответственно.

Среди корпоративных новостей можно выделить отчет Акрона по РСБУ, который в 1кв2023 года показал снижение выручки на 42,5% г/г и чистой прибыли на 64% г/г до 37,94 млрд руб и 13,81 млрд руб соответственно. Результаты слабые, но ожидаемые. Акция среагировала снижением в пределах 1%.

Глобальные рынки. Торги на американских рынках в четверг начались снижением. В частности, S&P500 опустился и достиг отметки 4050 пунктов.

Снижение обусловлено итогами заседания ФРС США.  Процентную ставку ожидаемо увеличили до диапазона 5-5,25% и намекнули на паузу в повышении базовой ставки. Однако похоже сделанные регулятором заявления не смогли успокоить инвесторов, что ставит американский фондовый рынок под угрозу возвращения к снижению.

При этом доходности по американским государственным облигациям снова перешли к снижению в середине и конце кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации приближается к отметке 3,3%. 

Сегодня также решение по ставке принимал ЕЦБ. Он ожидаемо поднял ее до уровня 3,75%, на 25 базисных пункта. Такое решение хотя и было ожидаемо, но усилило негативные настроения на глобальных рынках, оформившиеся по итогам встречи ФРС США. 

Нефть. Котировки нефти Brent во второй половине дня перешли к снижению. К концу основной российской торговой сессии опустились в район $72 за баррель. Таким образом, цены приближаются к минимуму текущего года - $70,046 за баррель.

Нефтяной рынок в целом продолжает чувствовать себя крайне слабо и остается под давлением на фоне страхов в отношении замедления мировой экономики. 

Рубль. Российский рубль по итогу дня заметно укрепился по отношению к доллару США. Вернулся ниже 78.

Укрепление рубля на фоне подешевевшей нефти, вероятно, обусловлено эффектом майских праздников. Из-за длинных выходных активность импортеров снизилась, в частности, это видно по снижению объемов торгов валютной пары доллар/рубль. Однако стоит отметить, что активность экспортеров, продающих выручку, также снизилась.

В краткосрочной перспективе котировки рубля к доллару США могут остаться в диапазоне США 77,5-82,5.