Указывает ли более низкая оценка Landstar на возможность покупки?

Landstar System, Inc. (LSTR) выглядит дешево с точки зрения оценки. Учитывая коэффициент цена-выручка на следующие 12 месяцев (P/S-F12M), LSTR торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. Акции имеют коэффициент P/S-F12M на следующие 12 месяцев равный 0,99X по сравнению с 2,36X для отрасли за последние пять лет. Коэффициент P/S-F12M компании также ниже медианного уровня 1,06X за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций привлекательна.

LSTR P/S Ratio (Forward 12 Months) Vs. Industry

Теперь вопрос в том, стоит ли покупать, держать или продавать акции Landstar по текущим ценам. Давайте углубимся в исследование.

Факторы, способствующие росту акций LSTR

Усилия Landstar по развитию своих услуг по перевозке тяжеловесных грузов, а также трансграничных перевозок с Мексикой заслуживают похвалы. Трансграничные перевозки предлагают значительные возможности для роста LSTR, поскольку компании все чаще закупают продукцию из Мексики, что приближает производственные линии к Соединенным Штатам, тем самым снижая производственные затраты и делая цепочку поставок более безопасной. Развитие тяжеловесных услуг компании также должно повысить прибыльность. Бизнес тяжеловесных перевозок подразумевает транспортировку грузов, которые больше и тяжелее, чем могут выдержать подготовленные дороги и мосты, и им необходимо специализированное оборудование и опытные водители. Укрепляя свои возможности в области тяжеловесных перевозок, LSTR сможет доставлять товары между различными секторами (добыча, строительство и производство), которым требуется транспортировка крупногабаритной техники и оборудования.

Сильный баланс компании повышает финансовую гибкость. Компания завершила четвертый квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных (и краткосрочными инвестициями) в размере 452,22 миллиона долларов, что значительно выше текущего уровня задолженности в 85 миллионов долларов. Это подразумевает, что у компании достаточно наличных, чтобы удовлетворить свои текущие долговые обязательства. В то же время долгосрочный долг снизился до 48,4 миллиона долларов на конец четвертого квартала 2025 года с 69,1 миллиона долларов на конец четвертого квартала 2024 года.

Солидный баланс позволяет компании вознаграждать акционеров дивидендами и выкупом акций. В качестве отражения своей дружелюбной к акционерам позиции, в 2022, 2023, 2024 и 2025 годах LSTR выплатила дивиденды в размере 115,6 миллиона долларов, 117,1 миллиона долларов, 120,5 миллиона долларов и 124,7 миллиона долларов соответственно. Акции с выплатой дивидендов, такие как LSTR, обычно являются безопасными ставками для создания благосостояния, поскольку эти выплаты служат хеджированием против экономической неопределенности, что характерно для текущих времен.

Landstar также активно занимается выкупом акций. LSTR выкупила акции на сумму 285,9 миллиона долларов в 2022 году, 53,9 миллиона долларов в 2023 году, 81,4 миллиона долларов в 2024 году и 179,8 миллиона долларов в 2025 году. В настоящее время компании разрешено выкупить до дополнительных 1 266 118 акций в рамках своей долгосрочной программы выкупа акций. Выкупы не только уменьшают общее количество находящихся в обращении акций, тем самым увеличивая прибыль на акцию, но также сигнализируют о вере руководства в внутреннюю стоимость акций.

Динамика цены акций LSTR

Акции LSTR выросли на 15,9% за последние шесть месяцев, что меньше, чем рост на 34,9% в секторе грузовых перевозок, а также по сравнению с другими игроками отрасли, такими как J.B. Hunt Transport Services JBHT и Knight-Swift Transportation Holdings Inc. KNX за тот же период.

Динамика цен акций LSTR за шесть месяцев

Факторы, оказывающие давление на акции LSTR

Landstar страдает от сниженного спроса на грузовые услуги и увеличенной грузоподъемности грузовиков. Из-за слабости в спросе на грузоперевозки объемы отгрузок и тарифы низкие. Выручка страдает в основном из-за недостаточной производительности его ключевого сегмента, а именно, грузоперевозок. Ожидается, что выручка также будет слабой в будущем.

Риски, связанные с экономическим замедлением, геополитическими напряженностями и экономической неопределенностью, вызванной тарифами, продолжают беспокоить производительность акций. В текущей ситуации потребительские расходы и бизнес-инвестиции остаются низкими, а уровни производства снизились в ответ на уменьшенный спрос, что влияет на спрос на грузоперевозки и приводит к рецессии в грузоперевозках (Индекс грузоперевозок Cass, который снизился на 7,1% по сравнению с прошлым годом в январе 2026 года, ухудшился в каждом из 12 месяцев в 2025 году и привел к низким тарифам на грузоперевозки). В настоящее время мы считаем, что эти факторы указывают на устойчивую слабость в спросе на грузоперевозки в оставшуюся часть этого года.

Все еще высокая инфляция продолжает негативно сказываться на потребительских настроениях и ожиданиях роста. Поскольку затраты на труд и материалы не показывают признаков снижения, способность передать эти увеличения потребителю будет определять прибыльность таких грузоперевозчиков, как LSTR.

Грузоперевозочная отрасль, частью которой является Landstar, на протяжении нескольких лет сталкивается с нехваткой водителей. Поскольку старые водители выходят на пенсию, грузоперевозчики испытывают трудности с поиском новых водителей, которые могли бы занять их место, так как низкооплачиваемая работа в основном не привлекает молодое поколение.

Что говорят прогнозы по прибыли для LSTR?

Отрицательные настроения вокруг акций LSTR очевидны из того факта, что консенсус-прогноз Zacks по прибыли за первый квартал 2026 года и второй квартал 2026 года был пересмотрен вниз за последние 60 дней. Консенсус-прогноз по прибыли на 2026 год также был снижен за последние 60 дней.

Неблагоприятные изменения в прогнозах указывают на недостаток уверенности брокеров в акциях.

Не лучшее время для покупки акций LSTR

Понятно, что акции LSTR в настоящее время оценены привлекательно. Более того, усилия Landstar по развитию услуг по перевозке тяжеловесных грузов заслуживают похвалы и должны повысить прибыльность. Трансграничные перевозки с Мексикой также предлагают значительные возможности для роста. Сильный баланс позволяет компании продолжать выплачивать дивиденды и выкупать акции, что отражает ее позицию в пользу акционеров.

Несмотря на эти положительные моменты, мы советуем инвесторам не покупать акции LSTR сейчас, так как они продолжают страдать от снижения спроса на грузовые услуги и увеличенной грузоподъемности грузовиков. Из-за слабости спроса объемы отгрузок и тарифы низкие. Нехватка водителей продолжает оставаться еще одной серьезной проблемой. Учитывая все эти факторы, мы советуем инвесторам дождаться более удачной точки входа и не покупать LSTR сейчас. Для тех, кто уже владеет акциями, будет разумно оставаться в инвестициях. Текущий рейтинг Zacks компании #3 (Удерживать) оправдывает наш анализ. Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет акцию номер один в полупроводниках

Эта компания, находящаяся в тени, специализируется на полупроводниковой продукции, которую не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и растущей клиентской базой она готова удовлетворить неукоснительный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод