Угрозы Трампа вызвали оптимизм на российском рынке

В завершение основной сессии российский рынок акций резко ускорил восстановление: индекс МосБиржи прибавляет более 2,7%, практически отыграв пятничное снижение. Такой мощный рост стал реакцией на заявление президента США: Дональд Трамп по итогам встречи с генсеком НАТО пообещал ввести 100% вторичные пошлины против России, если в течение 50 дней не будет достигнуто соглашение между Москвой и Киевом. Оптимизм на российском рынке вероятно связан с тем, что прямой экономический эффект от американских тарифов для российского экспорта будет не настолько катастрофичен, в то время как инвесторы закладывали худшие сценарии касательно санкций против России со стороны США.

Фактором риска для рынка остаётся дальнейшая риторика президента США Дональда Трампа, который может объявить о новых антироссийских санкциях и планах по военной помощи Украине, а также вопрос о замороженных активах РФ за рубежом.

На рынке сохраняется высокая геополитическая неопределённость. В ЕС не удаётся согласовать очередные санкции в связи с разногласиями между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Любое развитие этих событий может спровоцировать новый виток волатильности на российском рынке.

Фьючерсы на нефть Brent в течение дня колебались и к вечеру скорректировались ниже $69,7 за баррель, несмотря на прежние опасения по поводу новых западных санкций против РФ и ожидания увеличения глобального спроса. Последние данные опубликованные американской нефтесервисной компанией Baker Hughes свидетельствуют о снижении числа буровых установок в США до минимумов с сентября 2021 года — этот фактор поддерживает рынок, однако в целом давление торговых и санкционных рисков остается высоким.

На корпоративном фронте российский рынок сегодня отличился высокой активностью: Селигдар» (+9,27%) опубликовал сильные операционные результаты за первое полугодие, существенно увеличив производство олова, меди и вольфрама, а также выручку от продажи металлов. На новостях о размещении акций выделился МТС-Банк (+2,14%), который определил цену SPO в нижней части ценового диапазона, что обеспечит банку дополнительное финансирование. После возобновления торгов бумаги ПАО «Южуралзолото» (+14%) перешли в ралли. Значительно подорожали акции «Норникеля» (+6,54%) на фоне очередного скачка цен на палладий до максимума с октября прошлого года и сильных ожиданий в отношении отрасли.

Котировки акций пошли вверх, лидерами роста на бирже являются: «Селигдар (+9,27%), Сегежа Групп (+6,55%), Норникель (+6,54%), Мечел а.о. (+5,79%), АФК Система (+5,17%), Мечел а.п. (+5,16%), Самолет (+4,70%), Газпром (+4,33%), ПИК (+3,95%), РУСАЛ (+3,91%)

Помимо бумаг «Башнефти» и «НМТП» потерявших в цене из-за дивидендного гэпа, хуже рынка выглядят акции: ВК МКПАО (–0,99%), СОЛЛЕРС (–0,59%), МТС (–0,52%), ОГК-2 (–0,40%), Интер РАО (–0,10%)

На предстоящей неделе ключевыми событиями для российского рынка станут дальнейшие заявления Трампа, финализация санкционного пакета ЕС и новые дивидендные отсечки. Инвесторам, ориентирующимся на российский рынок, рекомендуем учитывать повышенную чувствительность акций к геополитическим новостям и сохранять осторожность при выборе стратегий, традиционно предлагая обратить внимание на нашу − «RU. Капитал и дивиденды»

Индекс Мосбиржи

Индекс МосБиржи (MOEX) за прошедшую торговую сессию восстановился до 2714 пунктов, оставаясь в зоне высокой волатильности после бурного восстановления. Для закрепления бычьего сценария индексу необходимо преодолеть 2750 с подтверждением на объёмах. Далее, сопротивление смещается к уровню 2800, пробой которого может означать уход индекса из боковика вверх.

Американский рынок в ожидании отчетов и решений по тарифам

В начале недели американский рынок акций демонстрирует слабое снижение: индекс Dow Jones теряет 0,11%, S&P 500 — 0,12%, Nasdaq — 0,09%. Основной негатив на рынок принесла очередная эскалация торговых войн — президент США Дональд Трамп объявил о введении 30% пошлин на товары из ЕС и Мексики с 1 августа, а также о повышении тарифов на отдельные товары из Канады до 35%. Рынок внимательно следит не только за этими новостями, но и за предстоящей публикацией данных по инфляции (CPI и PPI), промышленному производству, розничным продажам и началом сезона корпоративной отчетности крупнейших банков и технологических компаний. Риторика ФРС также остается «ястребиной»: президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак заявила, что преждевременное снижение ставок недопустимо из-за все еще высокой инфляции. Ожидания сокращения ставок в июле остаются крайне низкими.

Сектор полупроводников демонстрирует выраженную слабость: акции Micron теряют более 5%, ON Semiconductor и Lam Research — более 2%, а целый ряд производителей чипов (AMD, NVIDIA, Intel, Texas Instruments и другие) также находятся под давлением. В то же время бумаги компаний, связанных с криптовалютами, растут вслед за биткоином, который обновляет исторические максимумы перед «криптонеделей» в Конгрессе США: наиболее заметно подорожали MARA (+10%), Riot Platforms (+6%), MicroStrategy (+4%), Coinbase (+2%).

Среди отдельных корпоративных историй выделяются Waters (–9%) после новости об объединении с бионаучным подразделением Becton, Dickinson and Co., а также позитивная отчетность Fastenal (+4%) и скачок котировок Nebius Group (+14%) после позитивной оценки с рекомендацией «buy» от Goldman Sachs.

На текущей неделе внимание инвесторов в США будет сосредоточено на публикации июньских данных по инфляции (CPI и PPI), промышленному производству, розничным продажам и индикатору потребительских настроений. Также стартует сезон квартальной отчетности: свои результаты представят крупнейшие банки и ведущие корпорации, идущие после "великолепной семерки". Кроме того, инвесторы будут активно следить за новостями о торговых переговорах и новых пошлинах, а также риторикой ФРС — особенно после ужесточения позиций регулятора по ставкам на фоне сохраняющихся инфляционных рисков

Инвесторам, интересующимся американским фондовым рынком, мы традиционно рекомендуем обратить внимание на нашу стратегию - «US. Сбалансированная».

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.