Угроза ухудшения геополитики в выходные заставила подешеветь акции в пятницу

Российские акции подешевели по итогам основной торговой сессии пятницы, 18 февраля. По итогам недели индекс МосБиржи упал на 4,3%.

На 19:10 мск:

Индекс МосБиржи - 3 393,31 п. (-3,4%), с нач. года -10,4%

Индекс РТС - 1 391,31 п. (-4,0%), с нач. года -12,8%

Индекс MSCI EM - 1 242,92 п. (-0,10%), с нач. года +0,9%

Stoxx Europe 600 - 460,99 п. (-0,77%), с нач. года -5,5%

DAX - 15 046,16 п. (-1,45%), с нач. года -5,3%

FTSE 100 - 7 524,15 п. (-0,18%), с нач. года +1,6%

Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 21% ниже достигнутого 14 октября 2021 года рекордного максимума на уровне 4292,68 п. За последние 52 недели рублевый индекс практически не изменился, а индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 12%.

Пятница для российских акций начиналась относительно неплохо на фоне старта на утренней сессии (индекс МосБиржи) выше котировок закрытия предыдущего дня. Однако уже к полудню гэп на открытии был отыгран и рублевый индекс опустился ниже 3500 пунктов. Консолидация вблизи этого уровня позволяла рассчитывать на нейтральное завершение недели. Прошлую пятницу расширенный индекс завершил на 3460,3 п. Днем мы торговались около 3480 п. Однако очередная порция геополитических новостей в преддверии выходных, когда рынок закрыт, оказала давление на акции.

Сначала власти ДНР заявили, что диверсионные группы Вооруженных сил Украины (ВСУ) планировали подрыв емкости с хлором на территории очистных сооружений неподалеку от Горловки. Затем ДНР и чуть позже ЛНР объявили об эвакуации граждан на территорию России.

При этом постоянный представитель США при Организации по безопасности и сотрудничеству в Европе (ОБСЕ) Майкл Карпентер заявил, что Россия, вероятно, сосредоточила от 169 тыс. до 190 тыс. военнослужащих в Украине и вблизи нее по сравнению с примерно 100 тыс. по состоянию на 30 января.

Россия готова идти по пути переговоров с Западом, если все вопросы будут рассматриваться в комплексе, но пока США и НАТО не настроены принять основные моменты предложений Москвы о гарантиях безопасности, а ситуация на востоке Украины обостряется, сказал российский президент Владимир Путин после переговоров с лидером Белоруссии. По мнению российского президента, все, что нужно сделать Киеву - это сесть за стол переговоров с представителями Донбасса и согласовать политические, военные, экономические и гуманитарные меры по завершении конфликта.

И пока президент Франции Эммануэль Макрон говорит, что ситуация в Украине остается очень тревожной и что он слышал сообщения о нескольких жертвах, США в лице госсекретаря Энтони Блинкена утверждают, что все, что происходит на границе России с Украиной в последние двое суток является частью сценария организации провокаций, чтобы вызвать ответную реакцию.

Рубль прекратил укрепление к доллару на таком новостном фоне и оставил шансы уйти ниже 75,50 за доллар подскочив до 77,00. Евро также слабел к доллару, как и валюты стран Восточной Европы (венгерский форинт, польский злотый, румынский лев), а также теряла в цене турецкая лира.

Прямо перед завершением основной торговой сессии на российском фондовом рынке стало известно, что президент США Джо Байден в полночь выступит с речью по ситуации на Украине. Однако участники рынка уже не смогут торговать в этот момент. Поэтому давление на акции усилилось.

На 19:10 мск:

EUR/USD - 1,1325 (-0,31%), с начала года -0,4%

GBP/USD - 1,3575 (-0,29%), с начала года +0,3%

USD/JPY -  115,08 (+0,13%), с начала года +0,0%

Индекс доллара - 96,021 (+0,23%), с начала года +0,4%

USD/RUB - 77,109 (+1,38%), с начала года +2,6%

EUR/RUB - 87,354 (+0,83%), с начала года +2,2%

Нефть при этом, которая раньше реагировала ростом на обострение геополитической напряженности, снизилась в пятницу на росте слухов о том, что в скором времени будет достигнуто ядерное соглашение с Ираном, которое позволит отменить санкции и вернуть иранские баррели на мировой рынок предложения.

Меж тем сохраняются сигналы того, что спрос в Азии остается высоким. Индийские нефтепереработчики стремятся купить более высокие объемы нефти на март и апрель. В прошлом месяце 18 из 23 НПЗ Индии работали выше своей паспортной производственной мощности, сообщал Bloomberg. Сильный спрос на рынке бензина заставляет крупнейший НПЗ Южной Кореи повысить коэффициент использования мощностей до 85% в первом квартале 2022 года по сравнению с 68% в 4-м квартале прошлого года.

На 19:10 мск:

Brent, $/бар. - 92,77 (-0,22%), с нач. года +19,3%

WTI, $/бар. - 91,30 (-0,50%), с нач. года +21,4%

Urals, $/бар. - 91,82 (+0,00%), с нач. года +19,6%

Золото, $/тр. унц. - 1 893,70 (-0,19%), с нач. года +3,5%

Серебро, $/тр. унц. - 23,90 (+0,38%), с нач. года +3,7%

Алюминий, $/т - 3 268,00 (-0,23%), с нач. года +16,4%

Медь, $/т - 9 929,00 (+1,43%), с нач. года +2,1%

Никель, $/т - 23 886,00 (+0,38%). с нач. года +15,1%

Все 10 отраслевых индексов упали по итогам основной сессии. Телекомы упали на 1,65% (-8,2% с начала года), и это был лучший результат дня. Строительный сектор упал на 4,1% и стал аутсайдером четверга (-12% с начала года).

Из 43 бумаг индекса МосБиржи 5 подорожали по итогам основной сессии и 40 потеряли в цене.

На 19:10 мск:

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 4,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составила 54,4 трлн рублей.

Корпоративные новости. "Северсталь" опубликовала финансовые и операционные результаты по итогам IV квартала и 12 месяцев 2021 г. Также совет директоров компании озвучил рекомендацию по дивидендам. Компания достигла рекордных финансовых результатов за 12 месяцев 2021 г. благодаря росту выручки на 69% г/г, составляющей $11,6 млрд, показатель EBITDA увеличился на 147% до $6 млрд, в результате чего свободный денежный поток составил $3,5 млрд (+322% г/г). "Северсталь" представила в целом ожидаемые результаты. Как и в случае НЛМК, сокращение маржинальности в IV квартале 2021 года было вызвано сужением спрэда между сырьем и слябами, а также экспортными пошлинами, которые действовали до конца прошлого года. А вот на уровне свободного денежного потока (FCF), за счет высвобождения из оборотного капитала $244 млн, "Северсталь" порадовала. Дивиденд также стал приятным сюрпризом, поскольку на него будет направлено примерно 113,6% от свободного денежного потока. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 109,81 рублей на акцию за 4 квартал 2021 года. Напомним, что за III квартал компания заплатила акционерам 85,93 руб. на акцию.

Внешний фон. Европа. Европейские акции подешевели по итогам пятницы. Снова ключевой фактор давления – геополитика и страхи войны на территории Украины.

Индекс Stoxx Europe 600 завершает неделю ниже 200-дневной скользящей средней линии, но пока еще выше ключевой поддержки 460 пунктов.

Только 3 из 20 секторов панъевропейского индекса завершили день в плюсе. В лидерах роста были потребительский и горнодобывающий сектор. В лидерах снижения были компании сферы туризма и досуга, технологические акции, бумаги автопроизводителей.

С начала года только 6 из 20 секторов в плюсе: энергетические компании, банки, горнодобывающий сектор, телекомы, страховщики, автопроизводители. Из-за сегодняшнего снижения сектор туризма и досуга перешел в красную зону с начала года.

Опубликованный сегодня опрос Bloomberg News (составляется на ежемесячной основе) показывает, что аналитики фондового рынка ожидают, что европейские акции вырастут более чем на 8% к концу 2022 года, даже несмотря на то, что поддержка денежно-кредитной политики постепенно прекращается, а инфляция снижает маржу компаний. Индекс Stoxx Europe 600  по итогам семи завершенных в 2022 году недель упал шесть раз, но даже при этом здесь ситуация смотрится менее драматично, нежели на американском рынке акций, где больше доля технологических акций, акций роста.

США. Рынок акций США колебался неподалеку от уровней закрытия четверга, однако обострение ситуации вокруг Украины спровоцировало всплеск волатильности.

По данным Goldman Sachs, на которые ссылается Bloomberg, сегодня экспирируются опционы на отдельные акции и фондовые индексы объемом $2,2 трлн. Это событие может дополнительно усилить волатильность рынка акций США.

Прогнозы по прибыли американских компаний все еще чаще повышаются, нежели понижаются, однако вскоре понижений может оказаться больше, предупреждают стратеги JPMorgan. Исторически подобные события часто предвещают масштабные изменения в соотношении риска и прибыли и ведут к росту рыночной волатильности.

Обострение ситуации вокруг Украины оказало давление на рынок акций США.

На 19:10 мск:

S&P 500 - 4 366,47 п. (-0,31%), с нач. года -8,4%

VIX - 28,52 п. (+0,41 пт), с нач. года +11,3 пт

MSCI World - 3 009,09 п. (-1,67%), с нач. года -6,9%