Угольная отрасль пытается восстановиться

Экономический кризис сильно ударил по угольной отрасли, которая чувствовала себя хорошо только во времена рекордно высоких цен на энергоносители. Добыча угля в России в 2008 году, по данным Росстата, составила 326,1 млн. тонн, что на 12,3 млн. тонн больше, чем в 2007 году. Однако, начиная с конца 2008 года, в связи с мировым финансовым кризисом наметилась тенденция падения спроса и цен на угольную продукцию, особенно на коксующиеся марки углей. Объем добычи угля в России в I квартале 2009 года составил 69,5 млн. т и сократился на 18,7% к соответствующему периоду прошлого года, в том числе каменного на 17,1%, бурого - на 22,5%. Объем производства угольного концентрата снизился на 23,7%. Цены на уголь в первом квартале этого года упали где-то на 70% по сравнению с третьим кварталом 2008 года, сейчас цены на уголь остановили своё падение и стабилизировались.

В условиях кризиса угледобывающие организации вынуждены сокращать производственные затраты, уменьшать объемы горных выработок, свертывать программы совершенствования транспортировки угля, вентиляции и т.д., а также снижать финансирование программ по техническому перевооружению действующего производства и нового строительства. Угольная отрасль является заложником кредитного кризиса, заявил генеральный директор Института конъюнктуры рынка угля Александр Ковальчук на конференции "Уголь СНГ", проводимой Adam Smith Conferences. "Основные проблемы сегодня - это увеличение кредитной задолженности в основном перед западными банками, недоступность заёмных средств, падение экспортных поступлений и ухудшение платёжного баланса, - считает г-н Ковальчук. - Другой негативной тенденцией является сворачивание инвестиционных программ, как в самой угольной отрасли, так и у основных потребителей угля - в электроэнергетике и металлургии".

Печальная ситуация в отрасли заставляет искать новые рынки сбыта и снижать издержки. Внутренний рынок угля можно оживить только за счёт производства синтетического жидкого топлива из бурых углей, полагает Александр Ковальчук. "Способом выживания является снижение производственных издержек за счёт перехода на более благоприятные с точки зрения извлечения, более новые месторождения, такие как Эльгинское в Якутии и Элегестское в Туве, где операционные затраты будут кратно ниже чем в других регионах", - отмечает он.

Очевидно, что конъюнктура рынка угля определяется конъюнктурой рынка стали, погоду на рынке делают коксующие угли - более дорогие и ценные сорта угля. "Появились признаки того, что рынок стали начал подниматься: увеличивается загрузка мощностей на металлургических заводах, потихоньку отрастают цены, соответственно медленно, но верно будут повышаться цены на уголь", - считает Станислав Фоменко, аналитик ИК "Велес-Капитал".

Ситуацию может исправить также развитие экспортного потенциала российской угольной отрасли. Движущей силой спроса на рынке является Китай, который начинает активно импортировать уголь, рассказал Игорь Лебединец, аналитик по металлургии "ВТБ-Капитал". "У Китая большая потребность в коксующемся угле, график импорта с начала года постоянно растёт, - рассказал аналитик. - В то время как в остальных странах потребление угля значительно упало вслед за снижением производства стали". По прогнозам аналитика, цена на бурый коксующийся уголь в следующем году вырастет со 120 до 150 долларов за тонну.

В условиях резко негативного влияния глобального кризиса на металлургическую отрасль аналитический отдел ИК "ФИНАМ" снизил прогнозные цены реализации концентрата коксующегося угля в 2009-2015 годах на 34-48%. Аналитик Владимир Сергиевский считает, что к 2012 году, цены достигнут уровня 80 долларов за тонну и в дальнейшем будут планомерно возрастать с ежегодным темпом 3%. Уровень загрузки мощностей российских сталелитейных компаний в 2009 году в среднем не превысит 75-80%, что будет способствовать сохранению слабого спроса на рынке коксующегося угля.

Рейтинг событий, влияющих на российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	C
Макроэкономическая ситуация в CША	D
Макроэкономическая ситуация в России	B
ПОЛИТИКА
ЕС направит еще одну газовую комиссию в Россию и Украину	C
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C
Уровень мировых цен на металлы	В
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Чистая прибыль "Татнефти" за 1 кв. 2009 г. по US GAAP сократилась до $233 млн	С
S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг "Уралсвязьинформа" с "ВВ-" до "В+", прогноз - "Стабильный"	C
Чистая прибыль ОГК-4 по МСФО в 2008 г. выросла до 6,077 млрд руб.	В

ПРИМЕЧАНИЕ:

1. Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
2. В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
3. Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.

Инвестиционный фон - умеренно негативный